Почему биткоин обрушивается? Три ключевые причины распродажи
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Биткоин впервые с апреля упал ниже $85 000.
- Падение произошло на фоне сочетания макроэкономических и институциональных факторов, включая неопределенность по поводу снижения ставок ФРС и продажи из BTC-казначейств.
- Средняя стоимость BTC по стратегии в размере $74 000 может служить окончательным дном для главной криптовалюты.
Снижение биткоина (BTC) поддерживается тремя основными факторами, включая неопределенность вокруг снижения ставки в декабре со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС), увеличенные продажи из казначейств цифровых активов (DAT) и растущие опасения по поводу исключения стратегии из MSCI.
Крах биткоина усиливает беспокойство, так как цены падают ниже $85 000
Биткоин продолжает снижаться ниже зоны $90 000, упав до $85 000 после 2% падения за последние 24 часа на момент публикации в пятницу. Главная криптовалюта упала более чем на 20% только в ноябре на фоне сохраняющегося медвежьего настроения среди рискованных активов.
Снижение было усилено публикацией задержанных данных по занятости в США за сентябрь в четверг, которые являются важным ориентиром для решений ФРС по снижению ставок.
Данные по занятости в то время усилили ожидания, что ФРС может приостановить свой недавний курс на смягчение ставок на заседании в декабре, что еще больше ослабило доверие инвесторов к рискованным активам. Это привело к ускорению оттока из спотовых биткоин-ETF в США в четверг, составившему $903 миллиона, возглавляемому IBIT от BlackRock, который потерял $355 миллионов.
Тем не менее, ожидания снижения ставок снова поднялись выше 70% в пятницу после того, как чиновники ФРС Джон Уильямс и Стивен Миран сигнализировали о том, что они будут поддерживать курс на смягчение на предстоящем заседании в декабре, что обеспечило краткосрочное облегчение.
Казначейства биткоина играют ключевую роль в нисходящем тренде
Недавний спад биткоина также был усилен продажами DAT главной криптовалюты для проведения выкупа акций. Большинство их акций упали ниже их чистой стоимости активов (NAV), что побудило к продаже активов для закрытия разрыва.
В то же время некоторые институциональные потоки, ранее зарегистрированные как длинные позиции по BTC в начале года, могут не отражать простые бычьи ставки. С несколькими DAT, торгующими по повышенным премиям, и рыночным энтузиазмом, достигшим пика в начале года, большинство инвесторов приняли стратегию длинных и коротких позиций, шортя стратегию (MSTR) и другие DAT, одновременно удерживая биткоин через спотовые ETF.
Тем не менее, с учетом того, что многие разворачивают свои ставки после получения огромных прибылей — основной из которых является шорт-трейдер Джим Чанос — их операции оказали понижательное давление на главную криптовалюту, отмечает K33 в пятничном отчете.
Стратегия также добавляет неопределенности на рынке, так как она сталкивается с потенциальным исключением из индекса MSCI USA и нескольких других крупных фондовых индексов в соответствии с новыми предложенными правилами MSCI. Аналитики JPMorgan оценивают, что компания может столкнуться с оттоком в размере $8,8 миллиарда, если она будет исключена из основных фондовых индексов.
MSCI 10 октября начала пересматривать предложения по исключению компаний из своих индексов, чьи цифровые активы составляют 50% или более от их общих активов, что является порогом, который Стратегия значительно превышает из-за своего баланса, насыщенного биткоином. Дата совпадает с 10 октября ликвидации с плечом, когда рынок криптовалют увидел ликвидацию на сумму $19 миллиардов.
В ответ на потенциальное исключение из этих индексов, генеральный директор Стратегии Майкл Сейлор заявил в посте в X в пятницу, что компанию не следует классифицировать наряду с фондами, трастами или холдинговыми компаниями. Он подчеркнул, что Стратегия работает как публично торгуемая программная компания с примерно $500 миллионов годового дохода, дополненного казначейским подходом, который рассматривает биткоин как производительный капитал, а не как пассивный актив.
Сейлор добавил, что, в отличие от средств, которые держат инвестиции, Стратегия активно разрабатывает и управляет продуктами, описывая компанию как "структурированную финансовую компанию на основе биткоина", способную к инновациям как на рынках капитала, так и в корпоративном программном обеспечении. Он утверждал, что эта операционная модель отличает компанию от субъектов, на которые нацелены предложенные правила MSCI.
Несмотря на комментарии Сейлора, BTC примерно на $10 000 ниже средней стоимости $74 000 по биткоин-активам Стратегии. Согласно главе исследований Bitwise Europe Андре Драгошу в посте в X в среду главная криптовалюта может увидеть окончательное дно между средней ценой покупки Стратегии и средней стоимостью $84 000 для IBIT от BlackRock.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.