Прогноз по австралийскому доллару: без изменений в диапазонной торговле
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD добавил к пятничному откату и протестировал область 0,6500.
- Доллар США набрал дополнительную скорость перед данными по инфляции в США и сроком окончания торгов.
- Рыночный консенсус предполагает, что РБА снизит свою официальную ключевую ставку на 25 базисных пунктов во вторник.
Австралийский доллар (AUD) начал неделю под давлением по отношению к доллару США (USD), что привело к снижению AUD/USD до двухдневных минимумов и повторному тестированию зоны поддержки 0,6500.
Внутренние данные: смешанные результаты
ВВП Австралии за второй квартал вырос на 0,7% кв/кв (2,1% г/г), в то время как месячный индекс CPI за июнь составил 1,9%, что указывает на ослабление ценового давления, но только с трудом.
С другой стороны, данные по активности впечатляют: PMI в обрабатывающей промышленности восстановился до 51,6, PMI в сфере услуг до 53,8, а розничные продажи в июне подскочили на 1,2%. Однако рынок труда показал признаки усталости, добавив всего 2 тыс. рабочих мест в прошлом месяце, что увеличило уровень безработицы до 4,3%, в то время как уровень участия вырос до 67,1%.
Данные по торговле стали редким положительным моментом, так как торговый профицит резко увеличился до 5,365 миллиарда австралийских долларов в июне (с 1,604 миллиарда австралийских долларов).
РБА: заблокированы?
На своем заседании в начале августа Резервный банк Австралии (РБА) оставил процентную ставку на уровне 3,85%. Губернатор Мишель Буллок охарактеризовала выбор как «вопрос времени, а не направления», сигнализируя о том, что снижение остается вариантом, если инфляция продолжит снижаться. Заместитель губернатора Эндрю Хаузер поддержал эту осторожную позицию, подчеркивая, что любое смягчение будет постепенным.
На фоне более благоприятного сценария инфляции участники рынка широко ожидают, что РБА снизит свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов на заседании 12 августа.
Китай: неоднородный прогресс
Крупнейший экспортный рынок Австралии посылает противоречивые сигналы. ВВП за второй квартал вырос на 5,2% г/г, а промышленное производство увеличилось на 7%, но розничные продажи не достигли отметки 5%. Пекин оставил свои однолетние и пятилетние ставки по кредитам (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50% соответственно, в то время как официальные PMI за июль снизились — PMI в обрабатывающей промышленности до 49,3, а в сфере услуг до 50,1. Данные Caixin отражают неоднородный тон, подчеркивая, насколько хрупким остается восстановление.
На прошлой неделе торговый профицит Китая сократился до 98,24 миллиарда долларов в июле, при этом экспорт увеличился на 7,2%, а импорт на 4,1% г/г. На выходных инфляция показала некоторые слабые признаки жизни, так как индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,4% м/м в июле, оставаясь на уровне за последние двенадцать месяцев.
Позиционирование: медвежье настроение доминирует
Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 5 августа, спекулянты увеличили свои чистые короткие позиции по австралийскому доллару, доведя их до уровней, не наблюдавшихся с апреля 2024 года, около 83,6 тыс. контрактов. Кроме того, открытый интерес вырос до восьминедельных максимумов около 164 тыс. контрактов.
Наблюдение за графиком: уровни для отметки
Максимум с начала года на уровне 0,6625 (24 июля) является следующим уровнем сопротивления, за которым следует максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября) и психологическая отметка 0,7000.
Поддержка начинается с базового уровня августа на 0,6418 (1 августа), затем ключевой 200-дневной SMA на 0,6388 и базового уровня июня на 0,6372 (23 июня).
Сигналы импульса остаются смешанными: индекс относительной силы (RSI) снизился до почти 49, намекая на умеренное давление вниз, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 16 все еще указывает на в целом слабый тренд.
Перспективы: застряли посередине
Без восстановления данных из Китая, резкого изменения политики со стороны ФРС или неожиданного шага со стороны РБА австралийский доллар, вероятно, будет продолжать колебаться между 0,6400 и 0,6600, ожидая следующего крупного триггера.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.