Недельный прогноз по золоту: сохраняется риск снижения на фоне неопределенности в отношениях США и Ирана, ястребиных ожиданий по ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото не смогло набрать импульс восстановления после резкого падения на предыдущей неделе.
- Растущие ожидания ястребиного прогноза политики ФРС поднимают доходность американских казначейских облигаций и оказывают давление на золото.
- Технический прогноз указывает на сохранение медвежьего уклона в краткосрочной перспективе.
Золото (XAU/USD) испытывало трудности с привлечением покупателей на фоне неопределенности, связанной с конфликтом между Соединёнными Штатами (США) и Ираном, что заставило рынки продолжать учитывать ястребиный уклон в ожиданиях политики Федеральной резервной системы (ФРС).
Золото остается под давлением на фоне растущих перспектив ужесточения политики ФРС
В начале недели золото колебалось в относительно узком диапазоне, а участники рынка ожидали дальнейших событий на Ближнем Востоке. В выходные президент США Дональд Трамп предупредил Иран, что «часы тикают», поскольку переговоры о прекращении войны застопорились. Позже в тот же день Трамп объявил, что «отложит» запланированное на вторник нападение на Иран по просьбе лидеров Персидского залива.
Во вторник доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого уровня с января 2025 года — около 4,7%, поскольку неопределенность в отношениях США и Ирана позволила ценам на сырую нефть вырасти, усиливая опасения по поводу инфляции. В свою очередь, золото подверглось возобновленному медвежьему давлению и потеряло почти 2% за день, достигнув самого низкого уровня за три недели — около $4 460.
Подтверждая эту тенденцию, стратеги BNY Джон Велис и Дэвид Там отказались от прогноза двух снижений ставки ФРС в этом году, ссылаясь на продолжающиеся перебои в Ормузском проливе и рынок труда, который не ослабел, как ожидалось.
«Наш пересмотренный прогноз отражает среднюю точку между двумя сценариями: повышением ставок, если инфляция продолжит расти при стабильном рынке труда; и сценарием, который мы придерживались до сегодняшнего дня — снижением цен на нефть, ослаблением инфляционных ожиданий и ухудшением ситуации на рынке труда — который предполагал снижение ставок», — объяснили они.
Тем временем протокол заседания ФРС 28-29 апреля, опубликованный в среду, продемонстрировал заметно ястребиный тон, при этом многие политики заявили, что предпочли бы полностью убрать смягчающий уклон из заявления по политике. Чиновники в целом согласились, что риски инфляции остаются смещёнными вверх, особенно на фоне обострения напряжённости на Ближнем Востоке, роста цен на энергоносители и сохраняющегося давления тарифов.
Согласно публикации, большинство участников заявили, что некоторое дополнительное ужесточение политики, вероятно, станет уместным, если инфляция продолжит устойчиво превышать целевой уровень ФРС в 2%.
По данным инструмента CME FedWatch, рынки в настоящее время учитывают около 60% вероятность повышения ставки ФРС как минимум на 25 базисных пунктов к концу 2026 года и почти 15% шанс двух повышений ставки.
Хотя некоторые заголовки в конце четверга предполагали, что США и Иран находятся на завершающей стадии соглашения, золото не смогло набрать импульс восстановления и оставалось в нижней половине своего недельного диапазона.
В первые часы азиатской сессии в пятницу агентство Reuters сообщило, что старший иранский чиновник уточнил, что соглашение с США не достигнуто, но разногласия сократились, добавив, что обогащение урана в Иране и контроль Тегерана над Ормузским проливом остаются основными камнями преткновения. Тем временем госсекретарь США Марко Рубио заявил журналистам, что есть «некоторые хорошие признаки».
Вновь выступая перед журналистами в пятницу, Рубио сказал, что все хотели бы увидеть соглашение с Ираном, но добавил, что «пока к этому не пришли». В начале американской сессии в пятницу золото продолжило незначительное снижение, направляясь к завершению недели в минусе.
Инвесторы в золото переключают внимание на данные по инфляции PCE в США
В экономическом календаре США во вторник будет представлен индекс потребительского доверия Conference Board за май, однако этот релиз вряд ли вызовет значительную реакцию рынка. В четверг Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует пересмотренный рост валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал и данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за апрель — предпочтительному показателю инфляции ФРС.
Инвесторы будут внимательно следить за данными по базовому индексу цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, чтобы получить ясную картину основных инфляционных тенденций.
Если этот базовый показатель вырастет быстрее ожидаемого, это будет сигнализировать о распространении ценового давления на более широкую экономику. В этом случае рынки вряд ли откажутся от учёта ястребиного прогноза ФРС, что заставит золото оставаться под давлением. Напротив, слабые данные могут помочь XAU/USD отскочить, но устойчивое бычье движение будет трудно реализовать без стабильного снижения цен на сырую нефть.
Для существенного снижения цен на нефть рынки должны увидеть, что США и Иран наконец достигли мирного соглашения и полностью открыли Ормузский пролив. Если стороны продолжат переговоры без постоянного соглашения, любое снижение цен на нефть может оказаться кратковременным и незначительно повлиять на снижение глобальных инфляционных опасений.
Технический анализ золота: краткосрочный прогноз указывает на медвежий паттерн
На дневном графике золото торгуется в рамках нисходящего треугольника, а индекс относительной силы (RSI) остаётся около 40, что указывает на паттерн продолжения медвежьего тренда.
С точки зрения снижения, ключевой уровень поддержки, по-видимому, сформировался в диапазоне $4 375-$4 380, где пересекаются 200-дневная простая скользящая средняя и нижняя линия нисходящего треугольника. Если этот уровень будет пробит, технические продавцы могут проявить интерес и открыть дверь для продолжительного снижения к $4 240 — уровню коррекции Фибоначчи 78,6% восходящего тренда ноября-февраля — и $4 100.
С точки зрения роста, промежуточное сопротивление можно обнаружить на уровне $4 600 (нисходящая линия тренда, 20-дневная SMA) перед $4 670-$4 680 (коррекция Фибоначчи 50%, 50-дневная SMA) и $4 800 (100-дневная SMA).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.