Недельный прогноз по золоту: Оптимизм по поводу деэскалации глобальной торговой войны отталкивает быков
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото пробило уровень $3 300 и зафиксировало свою крупнейшую недельную потерю с февраля.
- Растущий оптимизм по поводу деэскалации торговых напряженностей в США снижает привлекательность золота как безопасного актива.
- Следующим крупным триггером для золота могут стать решения Федеральной резервной системы по монетарной политике 7 мая.
Золото (XAU/USD) продолжило коррекцию от рекордного максимума в $3 500, установленного 22 апреля, и зафиксировало свою крупнейшую недельную потерю с февраля, под давлением устойчивого улучшения рыночных настроений на фоне ослабления опасений торговой войны. Объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике 7 мая могут помочь инвесторам решить, сможет ли золото вернуть свою привлекательность.
Золото резко падает, так как покупатели не смогли защитить уровень $3 300
Рынки заняли осторожную позицию в начале недели, что помогло золоту показать умеренный рост в понедельник. В выходные Financial Times сообщила, что порт Лос-Анджелеса, основной маршрут для товаров из Китая, ожидает, что запланированные поступления на неделе, начинающейся 4 мая, будут на треть ниже, чем годом ранее. Между тем, представитель Министерства иностранных дел Китая отметил в понедельник, что они не проводили никаких торговых переговоров с США.
Инвесторы воздержались от открытия крупных позиций перед ключевыми макроэкономическими данными из США, которые будут опубликованы в среду, что затруднило XAU/USD продолжить восстановление, начатое в понедельник. Тем временем Wall Street Journal сообщил в понедельник вечером, что президент США Дональд Трамп планирует смягчить влияние своих тарифов на автомобили, предотвратив налоги на иностранные автомобили от наложения с другими тарифами и ослабив сборы на иностранные детали, используемые в производстве автомобилей. Кроме того, министр финансов США Скотт Бессент предложил во вторник, что они ведут продуктивные переговоры с азиатскими торговыми партнерами.
Бюро экономического анализа США сообщило в среду, что валовой внутренний продукт (ВВП) США сократился на годовой основе на 0,3% в первом квартале, согласно первоначальной оценке. Другие данные показали, что базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), предпочитаемый ФРС показатель инфляции, вырос на 2,6% в годовом исчислении в марте, оставаясь значительно выше целевого уровня ФРС в 2%. Непосредственная реакция рынка на смешанные данные из США помогла XAU/USD ограничить свои потери, но позитивные заголовки по торговой политике США вызвали очередное снижение пары. Президент США Дональд Трамп заявил в среду вечером, что существует очень высокая вероятность достижения соглашения с Китаем и добавил, что у них есть "потенциальные" торговые соглашения с Индией, Южной Кореей и Японией.
Хотя торговый представитель США Джеймисон Грир сообщил репортерам, что официальные переговоры с Китаем не ведутся, он отметил, что ожидает завершения первоначальных тарифных соглашений с некоторыми торговыми партнерами в течение нескольких недель. После закрытия ниже $3 300 в среду золото продолжило падение в четверг и достигло своего самого низкого уровня за две недели около $3 200.
Рано утром в пятницу Министерство торговли Китая отметило, что дверь для торговых переговоров открыта после того, как США предприняли инициативу сообщить Китаю о готовности обсудить тарифы.
Позднее в тот же день Бюро статистики труда США (BLS) объявило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 177 000 в апреле, превысив рыночные ожидания в 130 000. С негативной стороны, BLS пересмотрело мартовский рост NFP вниз до 185 000 с первоначально оцененных 228 000. Другие детали отчета по занятости показали, что уровень безработицы и годовая инфляция заработной платы остались стабильными на уровне 4,2% и 3,8% соответственно. Золото скорректировалось вверх в пятницу, но не смогло набрать импульс, чтобы завершить неделю глубоко в отрицательной зоне.
Инвесторы в золото ожидают решений ФРС по политике
Экономический календарь США в понедельник будет включать отчет ISM по услугам PMI за апрель. Если индекс PMI окажется значительно ниже 50 и покажет заметное сокращение деловой активности в секторе услуг, доллар США может столкнуться с трудностями в поиске спроса, открывая двери для восстановления XAU/USD. Тем не менее, инвесторы вряд ли поспешат с открытием крупных позиций на основе этих данных и будут ждать объявлений ФРС по монетарной политике.
Ожидается, что ФРС оставит процентную ставку без изменений в диапазоне 4,25%-4,5% после заседания по политике 6-7 мая. Участники рынка будут внимательно изучать изменения в заявлении по политике и обращать особое внимание на комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания.
Если ФРС намекнет на то, что повышенная неопределенность в отношении инфляционного прогноза из-за торговой политики, вероятно, потребует от них терпения в отношении корректировок ставок, доллар США может укрепиться и вызвать снижение XAU/USD. С другой стороны, золото может получить поддержку, если ФРС сделает больший акцент на ослаблении экономического прогноза и условиях на рынке труда, что будет способствовать ожиданиям снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (bps) в июне.
Аналогично, участники рынка могут склониться к снижению ставки в июне и помочь золоту вернуться к росту, если Пауэлл предложит, что они будут приоритизировать поддержку рынка труда. Напротив, XAU/USD, вероятно, окажется под renewed медвежьим давлением, если Пауэлл выразит свои опасения по поводу того, что инфляция останется высокой дольше, чем ожидалось.
Тем временем инвесторы продолжат оценивать последние события, касающиеся торгового конфликта между США и Китаем. Если рыночное настроение останется оптимистичным, и США и их торговые партнеры будут двигаться к соглашениям, золоту будет трудно привлечь покупателей. С другой стороны, XAU/USD может получить выгоду от потоков безопасных активов, если появятся признаки того, что переговоры разваливаются.
Технический анализ золота
Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике находится немного выше 50, и золото еще не закрылось ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) после кратковременного падения ниже этого уровня в четверг, что указывает на то, что медвежий разворот еще не завершен.
На нижней стороне уровень $3 200 (статический уровень, круглый уровень) выступает в качестве промежуточной поддержки перед уровнями $3 150-$3 160 (уровень коррекции Фибоначчи 38,2% последнего восходящего тренда, нижняя граница восходящего регрессионного канала, идущего с декабря) и $3 100-$3 090 (статический уровень, 50-дневная SMA).
С точки зрения роста, первое сопротивление может быть обнаружено на уровне $3 290-$3 300 (уровень коррекции Фибоначчи 23,6%, статический уровень, средняя точка восходящего канала) перед уровнями $3 400 (верхняя граница восходящего канала) и $3 500 (рекордный максимум).
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.