Золото растет, поскольку выкуп облигаций снижает доходность, несмотря на ястребиный протокол ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото растет на фоне небольшого снижения долгосрочной доходности облигаций США.
- Протокол заседания ФРС показал, что три несогласных выступили за более ограничительную политику.
- Снижение доллара США поддерживает золото в преддверии публикации данных по заявкам, выступления Мусалема и индексов PMI.
Золото (XAU/USD) растет на протяжении сессии в среду после того, как Федеральная резервная система (ФРС) США опубликовала протокол заседания в июле, на котором американский центральный банк сохранил ставки без изменений, но решение не было единогласным: три члена выступили против и призвали повысить ставку. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется на уровне $4 482, прибавляя более 3,50%.
XAU/USD растет, поскольку снижение доходности нивелирует ястребиный настрой протокола заседания ФРС
В протоколе отмечается, что несогласные «заметили, что ценовое давление, по-видимому, носит широкомасштабный характер, и сочли, что FOMC следует занять более ограничительную позицию». В документе говорится, что «многие» участники «сочли, что дальнейшее ужесточение политики, вероятно, будет необходимо, если инфляция не снизится». Протокол заседания FOMC показал, что обсуждений снижения ставки не проводилось
Обратный выкуп казначейских облигаций США стоит за ростом золота, поскольку доходность казначейских облигаций США продолжила снижаться на протяжении сессии. Доходность 30-летних облигаций США, достигшая во вторник самого высокого уровня с 2007 года, снижается более чем на восемь базисных пунктов — до 5,20%. В то же время доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США снизилась почти на пять базисных пунктов — до 4,660%.
Источники, цитируемые Bloomberg, заявили: «Этой администрации нужна победа, и, возможно, она будет достигнута за счет искусственного сдерживания долгосрочных ставок по казначейским облигациям».
Стоит отметить, что доходность облигаций США резко выросла с июля на фоне высоких цен на энергоносители, поскольку конфликт на Ближнем Востоке продолжается, что повысило инфляционные ожидания в США. Кроме того, Федеральная резервная система (ФРС) сохраняла процентные ставки без изменений на последних пяти заседаниях на фоне замедления роста цен.
Недоходный металл также получает поддержку от снижения курса доллара. Индекс доллара США (DXY), который отражает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют-аналогов, снизился на 0,80%, до 98,85.
Впереди в экономической повестке — первоначальные заявки на пособие по безработице, выступление президента ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалема и предварительные индексы PMI S&P Global.
Технические перспективы XAU/USD: золото колеблется вблизи $4 500, поскольку быки нацелились на 200-дневную SMA
Похоже, золото набирает обороты по мере приближения к 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 510; это движение вызвано новостями об обратном выкупе казначейских облигаций США. Быки набирают импульс, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI), который указывает на дальнейший рост, и нацеливаются выше.
Если быки хотят протестировать более высокие цены, им необходимо завершить среду выше $4 500. В таком случае 200-дневная SMA станет следующей зоной сопротивления, за которой последуют уровень $4 700 и дневной максимум 12 мая на отметке $4 735, окруженный скоплением из шести свечей.
С другой стороны, ложный прорыв выше $4 500 может спровоцировать падение ниже $4 400 с последующим тестированием недельного минимума на уровне $4 324. Следующей остановкой станет минимум прошлой недели на уровне $4 311, который считается последней линией обороны, после чего целью станет 50-дневная SMA на уровне $4 158.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.