Медведи по золоту сохраняют контроль вблизи двухнедельного минимума, пока USD укрепляется на фоне опасений по поводу Ирана и инфляции

• Золото сохраняет негативный уклон в пятницу на фоне растущей напряженности между США и Ираном, поддерживающей доллар США.
• Опасения по поводу инфляции снижают голубиные ожидания в отношении ФРС, что дополнительно поддерживает доллар и оказывает давление на сырьевой актив.
• Техническая картина благоприятствует медведям по XAU/USD и подтверждает возможность дальнейшего обесценивания.

Золото (XAU/USD) остается под давлением продаж чуть выше двухнедельного минимума, в районе $4 658-$4 657, установленного ранее в эту пятницу, и, по-видимому, готово зафиксировать убытки впервые за пять недель. Усиление напряженности между США и Ираном в районе Ормузского пролива и отсутствие прогресса в мирных переговорах держат инвесторов в напряжении. Более того, возрождение инфляционных опасений сдерживает ожидания более мягкой политики Федеральной резервной системы США (ФРС) и поддерживает доллар США (USD), который, в свою очередь, оказывает давление на желтый металл.

Признаки трений между США и Ираном сохраняются из-за американской морской блокады иранских портов. Фактически, министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи назвал блокаду актом войны. Кроме того, главный переговорщик Ирана Мохаммад Багер Галибаф заявил, что полное прекращение огня имеет смысл только в случае отсутствия нарушений со стороны морской блокады. Тем временем президент США Дональд Трамп приказал ВМС США стрелять и уничтожать любые суда, укладывающие мины в критическом судоходном канале. Это снижает надежды на долговременную деэскалацию и продолжает поддерживать статус доллара как мировой резервной валюты, оказывая некоторое давление на цены на золото.

Тем временем продолжающиеся перебои в поставках энергоносителей через стратегический водный путь поддерживают высокие цены на сырую нефть. Это возобновляет опасения по поводу значительного роста глобальной инфляции и может спровоцировать более жёсткий сдвиг в политике крупных центральных банков, включая Федеральную резервную систему США (ФРС). Текущее ценообразование на рынке указывает на возможность лишь одного снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) со стороны центрального банка США в 2026 году. Такой прогноз действует как попутный ветер для доходности казначейских облигаций США и доллара. Это становится еще одним фактором, способствующим предложенному настрою вокруг недоходного золота и подтверждающим возможность дальнейших потерь.

В пятничной экономической повестке США представлен пересмотренный индекс потребительских настроений Университета Мичигана. Однако внимание по-прежнему сосредоточено на геополитических событиях, которые могут продолжать вносить волатильность на мировые финансовые рынки и создавать значимые торговые возможности вокруг золота. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD остается вниз. Следовательно, любая попытка восстановления может рассматриваться как возможность для продаж и рискует быстро иссякнуть.

4-часовой график XAU/USD

Золото становится уязвимым после пробоя поддержки восходящего канала

Актив сохраняет медвежий краткосрочный уклон ниже 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и теперь стремится продолжить снижение ниже нижней границы восходящего канала на уровне $4680,47. Отход от поддержки канала указывает на потерю восходящего импульса.

Тем временем индекс относительной силы (RSI) на уровне 35,72 находится близко к зоне перепроданности, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается отрицательным с показателем ниже нуля около -4,92. Это усиливает устойчивое понижательное давление, а не сигнализирует о неминуемом развороте.

Таким образом, дальнейшее ослабление сделает XAU/USD уязвимым для дальнейших поисков снижения. С точки зрения роста, ближайшее сопротивление формируется около бывшего дна канала на уровне $4680,47, с более сильным барьером у 200-периодной EMA около $4778,44 и верхней границей восходящего канала примерно на уровне $4901,82. Только восстановление выше указанных уровней начнет ослаблять текущий медвежий настрой.

(Технический анализ данной статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)