Золото отскакивает от двухнедельного минимума; проблемы еще не закончились на фоне бычьего доллара США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото сохраняет негативный уклон в пятницу на фоне растущей напряженности между США и Ираном, поддерживающей доллар США.
- Опасения по поводу инфляции снижают голубиные ожидания в отношении ФРС, что дополнительно поддерживает доллар и оказывает давление на сырьевой актив.
- Техническая картина благоприятствует медведям по XAU/USD и подтверждает возможность дальнейшего обесценивания.
Золото (XAU/USD) немного восстанавливается после почти двухнедельного минимума, достигнутого ранее в эту пятницу, хотя дальнейшего развития роста не наблюдается, и цена остается ниже отметки $4700 в первой половине европейской сессии.
Обострение напряженности между США и Ираном из-за Ормузского пролива и отсутствие прогресса в мирных переговорах держат инвесторов в напряжении. Более того, возрождение инфляционных опасений сдерживает ожидания более мягкой политики Федеральной резервной системы США (ФРС) и поддерживает доллар США (USD). Это, в свою очередь, действует как попутный ветер для золота, которое, по-видимому, готово зафиксировать потери впервые за пять недель.
Признаки трений между США и Ираном сохраняются из-за американской морской блокады иранских портов. Фактически, министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи назвал блокаду актом войны. Кроме того, главный переговорщик Ирана Мохаммад Багер Галибаф заявил, что полное прекращение огня имеет смысл только в случае отсутствия нарушений со стороны морской блокады. Тем временем президент США Дональд Трамп приказал ВМС США стрелять и уничтожать любые суда, укладывающие мины в критическом судоходном канале. Это снижает надежды на долговременную деэскалацию и продолжает поддерживать статус доллара как мировой резервной валюты, оказывая некоторое давление на цены на золото.
Тем временем продолжающиеся перебои в поставках энергоносителей через стратегический водный путь поддерживают высокие цены на сырую нефть. Это возобновляет опасения по поводу значительного роста глобальной инфляции и может спровоцировать более ястребиный сдвиг со стороны основных центральных банков, включая Федеральную резервную систему США (ФРС). Текущее ценообразование на рынке указывает на вероятность более 80% того, что процентные ставки ФРС останутся в текущем диапазоне в 2026 году, с возможностью лишь одного снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в этом году примерно на 10%, согласно инструменту FedWatch. Такой прогноз действует как попутный ветер для доходности казначейских облигаций США и доллара США. Это оказывается еще одним фактором, способствующим продажам недоходного золота и поддерживающим аргументы в пользу дальнейших потерь.
В пятничной экономической повестке США представлен пересмотренный индекс потребительских настроений Университета Мичигана. Однако внимание по-прежнему сосредоточено на геополитических событиях, которые могут продолжать вносить волатильность на мировые финансовые рынки и создавать значимые торговые возможности вокруг золота. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD остается вниз. Следовательно, любая попытка восстановления может рассматриваться как возможность для продаж и рискует быстро иссякнуть.
4-часовой график XAU/USD
Золото может столкнуться с трудностями при попытке значительного восстановления на фоне медвежьей конъюнктуры
Актив сохраняет медвежий краткосрочный уклон ниже 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и теперь стремится продолжить снижение ниже нижней границы восходящего канала на уровне $4680,47. Отход от поддержки канала указывает на потерю восходящего импульса.
Тем временем индекс относительной силы (RSI) на уровне 35,72 находится близко к зоне перепроданности, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается отрицательным с показателем ниже нуля около -4,92. Это усиливает устойчивое понижательное давление, а не сигнализирует о неминуемом развороте.
Таким образом, дальнейшее ослабление сделает XAU/USD уязвимым для дальнейших поисков снижения. С точки зрения роста, ближайшее сопротивление формируется около бывшего дна канала на уровне $4680,47, с более сильным барьером у 200-периодной EMA около $4778,44 и верхней границей восходящего канала примерно на уровне $4901,82. Только восстановление выше указанных уровней начнет ослаблять текущий медвежий настрой.
(Технический анализ данной статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.