Золото восстанавливается после минимумов за два месяца на фоне снижения доллара США и доходности казначейских облигаций
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото восстанавливается после двухмесячного минимума на фоне снижения доходности казначейских облигаций США и ослабления доллара США.
- Ожидания сохранения ставок ФРС на высоком уровне в течение длительного времени и высокие затраты на заимствования продолжают ограничивать потенциал роста.
- Техническая картина остается хрупкой, при этом уровень $4 100 выступает первой линией поддержки.
Золото (XAU/USD) восстанавливается во вторник, поскольку откат доходности казначейских облигаций США оказывает давление на доллар США (USD), помогая металлу восстановиться после падения до двухмесячного минимума $4 104 в ходе азиатских торгов. На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 173, прибавляя 0,82% внутри дня.
Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США снижается примерно до 5,269% после достижения 5,349% в понедельник — максимального уровня с 2002 года. Между тем индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, отступает к 101,80 после достижения нового максимума с начала года на уровне 102,53 днем ранее.
Откат дает золоту некоторую передышку, хотя отскок сохраняет его недавнюю консолидацию. Металл остается в основном в диапазоне между $4 100 и $4 200, поскольку покупатели испытывают трудности с формированием устойчивого восстановления на фоне доходности, удерживающейся вблизи многолетних максимумов.
Повышенная доходность увеличивает альтернативную стоимость инвестиций в недоходный металл и помогает поддерживать устойчивый спрос на доллар США. Устойчиво высокая инфляция и устойчивый прогноз роста экономики США укрепляют ожидания того, что процентные ставки будут оставаться высокими в течение более длительного времени, в то время как растущие опасения по поводу бюджетной ситуации и государственного долга оказывают дополнительное повышательное давление на стоимость заимствований.
Опубликованные во вторник данные показали, что четырехнедельное среднее значение еженедельного прироста числа рабочих мест в частном секторе по данным ADP выросло с 22,5 тыс. до 23,75 тыс. Однако опубликованные на прошлой неделе более слабые, чем ожидалось, данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) и инфляции, измеряемой индексом расходов на личное потребление (PCE), снизили давление на Федеральную резервную систему (ФРС) с целью повышения процентных ставок на заседании 27–28 октября. Инструмент CME FedWatch показывает 78-процентную вероятность сохранения ставки без изменений.
Пауза в октябре оказывает краткосрочную поддержку желтому металлу, но более широкое восстановление может оставаться затруднительным, поскольку рынки ожидают дальнейшего ужесточения политики. Приверженность ФРС возвращению инфляции к целевому уровню 2% оставляет возможность повышения ставки в декабре.
Тупиковая ситуация между Соединенными Штатами и Ираном сохраняет повышенными риски инфляции, обусловленной энергетикой, поскольку цены на нефть остаются выше довоенных уровней. Однако восстановление экспорта из стран Персидского залива и высвобождение чрезвычайных запасов оказывают давление на цены на нефть, при этом нефть West Texas Intermediate (WTI) торгуется в районе $87, вблизи месячных минимумов.
На этом фоне для более сильного восстановления золота, вероятно, потребуется существенный сдвиг в сторону менее ограничительной позиции ФРС, сопровождаемый устойчивым снижением доходности казначейских облигаций США и доллара США. Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в среду может дать новое представление о том, как чиновники оценивают необходимость дальнейшего повышения ставок.
В долгосрочной перспективе золото продолжает получать поддержку, поскольку те же долговые и бюджетные проблемы, которые повышают стоимость заимствований, также усиливают его привлекательность как средства сохранения стоимости. Между тем высокий спрос со стороны центральных банков и приток средств в биржевые фонды, обеспеченные золотом, дополнительно поддерживают спрос на металл.
Технический анализ: XAU/USD остается медвежьей ниже средней линии Bollinger SMA
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий настрой в ближайшей перспективе, находясь ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) Bollinger на уровне $4 263. Импульс остается слабым: индекс относительной силы (RSI) колеблется около 40, тогда как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается на отрицательной территории, указывая на то, что недавнее давление продавцов еще не исчерпано, несмотря на некоторую стабилизацию выше ближайшей поддержки.
Снизу первоначальный спрос, как ожидается, появится вблизи психологического уровня $4 100, который находится в непосредственной близости от нижней полосы Bollinger в районе $4 087. Прорыв ниже этой области откроет путь к более глубокой горизонтальной зоне поддержки в районе $4 000-$3 950.
Сверху первый барьер формируется на уровне средней линии Bollinger SMA $4 263, а за ним следуют сопротивление вблизи верхней полосы на $4 439 и отмеченные на графике горизонтальные барьеры на $4 500 и $4 700, которые вместе образуют плотную область офферов, которую золоту необходимо преодолеть, чтобы изменить настрой на позитивный.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.