Золото не может воспользоваться восстановлением от недельного минимума, пока трейдеры ожидают протокол заседания FOMC
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото демонстрирует умеренное восстановление после нового недельного минимума на фоне появления некоторого интереса к продажам USD.
- Инфляционные риски, обусловленные нефтью, по-прежнему поддерживают повышенную доходность облигаций США и должны ограничить потери USD.
- Трейдеры ожидают протокол заседания FOMC в поисках сигналов относительно процентных ставок, прежде чем делать направленные ставки на драгметалл.
Золото (XAU/USD) не может в полной мере воспользоваться умеренным внутридневным отскоком от недельного минимума, достигнутого в среду на азиатской сессии, и в настоящее время торгуется чуть ниже отметки $4 350. Доллар США (USD) привлекает некоторых продавцов, приостанавливая начавшееся на этой неделе заметное восстановление от двухмесячного минимума и помогая сырьевому активу отыграть часть тяжелых потерь предыдущего дня. Однако трейдеры предпочитают дождаться новых сигналов относительно дальнейшей траектории политики Федеральной резервной системы США (ФРС), прежде чем делать новые направленные ставки по недоходному желтому металлу.
Таким образом, основное внимание по-прежнему будет приковано к публикации протокола заседания FOMC на фоне инфляционных опасений, вызванных ростом цен на энергоносители из-за кризиса на Ближнем Востоке. В самом деле, цены на сырую нефть поднимаются до почти трехнедельного максимума на фоне противостояния между США и Ираном из-за Ормузского пролива. Президент Дональд Трамп заявил, что США не ведут переговоров с Ираном, а военно-морская блокада иранских портов остается в полной силе. Кроме того, Трамп опубликовал в социальной сети Truth Social карту, на которой стратегический Ормузский пролив изображен как новая территория США.
Тем временем спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Галибаф заявил, что критически важный водный путь останется закрытым до тех пор, пока США не выполнят условия, согласованные в меморандуме о взаимопонимании от июня. Это сохраняет геополитическую премию за риск и поддерживает цены на сырую нефть, усиливая инфляционные опасения и поднимая доходность 30-летних облигаций США с более длинным сроком погашения до максимального уровня с июня 2007 года. Кроме того, инструмент CME Group FedWatch указывает, что трейдеры по-прежнему оценивают примерно в 68% вероятность повышения ставки ФРС к концу года.
Аналитики ING отмечают, что индекс доллара США (DXY) "восстановился от нижней границы диапазона на уровне 99,40", подчеркивая, что "доллар пока не совсем готов к устойчивому дальнейшему снижению". Они указывают на "более высокие цены на энергоносители и рост доходности 30-летних казначейских облигаций" как на два ключевых фактора, обеспечивающих поддержку в ближайшей перспективе, отмечая, что "оба этих фактора, если их действие продолжится, могут вновь вынести сентябрьское повышение ставки ФРС на повестку дня".
Что касается энергетики, ING отмечает, что "новость о, по всей видимости, небольшом интересе Вашингтона к продлению 60-дневного перемирия с Ираном вновь привела к постепенному росту цен на нефть и газ". Хотя "никто не знает, в каком направлении сформируется следующий значительный импульс движения цен на энергоносители", банк подчеркивает, что "более высокие цены на энергоносители положительно влияют на доллар — как благодаря энергетической независимости США, так и через реакцию ФРС".
Кроме того, сохраняющаяся геополитическая неопределенность может удержать медвежьих трейдеров от размещения новых ставок на безопасный доллар США, что требует некоторой осторожности перед открытием позиций в расчете на дальнейший рост цены на золото.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
С технической точки зрения, паре XAU/USD не удается закрепиться выше уровня 50%-ной коррекции снижения в апреле-июне, и она остается значительно ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Это сохраняет краткосрочный уклон в сторону снижения, несмотря на консолидацию металла вблизи недавних максимумов.
Между тем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается выше нулевой отметки, хотя и опустился обратно к сигнальной линии, а индекс относительной силы (RSI) на уровне 59,24 остается на положительной территории. Это указывает на сохранение бычьего импульса, однако он уязвим для дальнейшего коррекционного давления, пока цена на золото не сможет вернуть вышеупомянутые уровни сопротивления.
Сверху первым препятствием выступает 50%-ная коррекция на уровне $4 406, а долгосрочная SMA на уровне $4 509 и 61,8%-ная коррекция Фибоначчи на уровне $4 519,36 формируют более широкий потолок. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на уровне 38,2%-ной коррекции Фибо на отметке $4 292, ограничивая откат перед уровнем 23,6%-ной коррекции на отметке $4 152 и структурным основанием вблизи $3 925.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.