Золото поднимается ближе к максимуму пятницы; внимание на $4 550 на фоне ослабления доллара США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото привлекает некоторых покупателей на падениях в начале новой недели, хотя потенциал роста кажется ограниченным.
- Умеренное ослабление доллара США поддерживает пару XAU/USD, в то время как ястребиные центральные банки сдерживают рост.
- Техническая картина благоприятствует медвежьим трейдерам, поскольку актив остается ниже 100-дневной SMA.
Золото (XAU/USD) продолжает устойчивый внутридневной рост в начале европейской сессии и поднимается к уровню $4 540, ближе к пиковому максимуму пятницы. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, немного отступает от области месячного максимума и оказывается ключевым фактором, оказывающим некоторую поддержку сырьевому активу. Однако ожидания более высоких процентных ставок в мире могут сдерживать дальнейший рост не приносящего дохода жёлтого металла.
Инвесторы теперь, похоже, убеждены, что крупные центральные банки примут более ястребиную позицию, поскольку вызванный войной рост цен на энергоносители продолжает подогревать инфляционные опасения. Эти опасения усилились после сообщений о том, что США рассматривают возможность наземного вторжения в Иран и участия хуситов из Йемена. Поддерживаемая Ираном вооруженная группировка нанесла ракетные и дроновые удары по Израилю менее чем за 24 часа и предупредила о последующих атаках в ближайшие дни. Это открывает новый фронт в быстро эскалирующем конфликте, который потряс мировую экономику, повышая риск дальнейших перебоев в глобальной торговле через пролив Баб-эль-Мандеб у Красного моря. Это, наряду с фактическим закрытием Ормузского пролива, поддерживает высокие цены на нефть и угрожает возобновлением инфляционного давления.
Тем временем Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) повысила свой прогноз по инфляции в США и теперь оценивает рост общего уровня цен на уровне 4,2%, что значительно выше предыдущего прогноза и ожиданий ФРС в 2,7%. Более того, ОЭСР заявила, что её базовый прогноз предполагает сохранение ФРС ключевой ставки на неизменном уровне до 2027 года. При этом инструмент FedWatch от CME Group указывает на вероятность более 50% повышения ставки центральным банком США в 2026 году. Это благоприятствует быкам по доллару и требует осторожности перед открытием позиций на дальнейший рост цены золота. Даже техническая картина подсказывает, что разумно дождаться сильного продолжения покупок, прежде чем подтверждать, что пара XAU/USD сформировала краткосрочное дно около отметки $4 100, или самого низкого уровня с ноября 2025 года, достигнутого ранее в этом месяце.
(Этот материал был исправлен 30 марта в 06:40 по Гринвичу, чтобы указать, что растут шансы на повышение ставки центральным банком США в 2026 году, а не в 2025 году.)
Дневной график XAU/USD
Золото остаётся уязвимым, пока находится ниже поддержки 100-дневной скользящей средней
Диапазонное движение цены, наблюдавшееся примерно на прошлой неделе, можно охарактеризовать как медвежью фазу консолидации на фоне недавнего пробоя ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Однако сильный отскок на прошлой неделе от очень важной опорной зоны 200-дневной SMA требует осторожности перед открытием новых медвежьих позиций.
Тем временем линия индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается ниже своей сигнальной линии и в отрицательной зоне, с по-прежнему отрицательным гистограммой, что усиливает сохраняющийся нисходящий импульс. Индекс относительной силы (RSI) колеблется в районе середины 30-х после восстановления от перепроданных уровней, намекая на ослабление медвежьего давления, но не на его разворот.
Немедленное сопротивление формируется около 100-дневной SMA на уровне около $4 630, и пробой выше этой зоны откроет путь к следующему уровню сопротивления на $4 880. Снизу первая поддержка расположена на недавнем минимуме около $4 380, где ранее остановились продажи, за ней следует более низкая зона поддержки на $4 300, если продавцы сохранят контроль.
(Технический анализ в этой статье был подготовлен с помощью AI-инструмента.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.