Золото испытывает трудности ниже $4 100 на фоне отскока доллара США, на горизонте решение ФРС

• Золото открывается с бычьим гэпом, но сокращает рост, поскольку доллар США отскакивает, а цены на нефть стабилизируются.
• Трейдеры ждут решения ФРС по процентной ставке в среду и данных по инфляции PCE в США в четверг.
• XAU/USD остается в диапазоне между $4 000 и $4 200, удерживаясь вблизи 21-дневной SMA.

Золото (XAU/USD) открывает неделю с бычьим гэпом в понедельник, но не может развить ранний рост, поскольку оптимизм по поводу временной паузы в атаках между Соединенными Штатами (США) и Ираном угасает, а цены на нефть восстанавливаются от внутридневных минимумов. На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 073 после кратковременного подъема выше $4 100, с повышением на 0,50% внутри дня.

Посол США при Организации Объединенных Наций Майк Уолтц заявил, что президент Дональд Трамп дает переговорам некоторое пространство, сохраняя при этом все военные варианты на столе. Тегеран также заявил, что воздержится от новых атак, пока Вашингтон делает то же самое.

Цены на нефть открыли неделю резким снижением на надеждах, что пауза в боевых действиях может ослабить риски для поставок. Однако продавцы быстро отошли в сторону, поскольку геополитическая ситуация оставалась нестабильной. Представитель МИД Ирана Эсмаил Багаи заявил, что ситуация в Ормузском проливе не изменилась и что стратегический водный путь остается закрытым.

Нефть West Texas Intermediate (WTI) торгуется вблизи $82,70 за баррель, отскочив от внутридневного минимума $81,28, но по-прежнему снижается более чем на 7% внутри дня.

Реакция золота вновь показывает, как металл отошел от своей традиционной роли безопасного убежища с начала войны США и Ирана, при этом динамика цен в значительной степени определяется инфляционным влиянием более высоких цен на нефть и их последствиями для монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Решение ФРС по процентной ставке в среду является ключевым событием риска на этой неделе, наряду с данными по инфляции Personal Consumption Expenditures (PCE) в США в четверг.

Ожидается, что центральный банк оставит ставки без изменений, однако трейдеры по-прежнему закладывают в цены 33%-ную вероятность повышения ставки, согласно инструменту CME FedWatch. Вероятность повышения ставки в сентябре составляет около 79%.

Возможность более высоких процентных ставок в США по-прежнему остается серьезным препятствием для недоходного металла, в то время как доллар США продолжает получать поддержку на фоне ястребиных ожиданий в отношении ФРС и хрупкой ситуации на Ближнем Востоке.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость гринбека по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в районе 101,50, восстанавливаясь от внутридневного минимума 101,12.

Стратеги OCBC отмечают, что "сохранение ставки без изменений в сочетании с ястребиными сигналами, вероятно, отодвинет ожидаемые повышения ставок дальше по кривой, не оказывая при этом существенного влияния на примерно 55 [б.п.] совокупного ужесточения, заложенного в цены до середины 2027 года." По их мнению, "в этом сценарии USD должен оставаться поддержанным."

В то же время OCBC предупреждает, что «решение оставить ставки без изменений при минимуме объяснений может быть воспринято как голубиное и создать путаницу относительно функции реакции ФРС», — такой просчет «рискует поднять долгосрочные инфляционные ожидания breakeven, что будет негативно для USD».

Технический анализ: XAU/USD консолидируется вблизи 21-дневной SMA

С технической точки зрения XAU/USD остается в диапазоне между $4 000 и $4 200, при этом цены колеблются вокруг 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 068. Ближайшие перспективы нейтральны, хотя более широкий уклон остается медвежьим, поскольку металл торгуется ниже 50-дневной и 100-дневной SMA на уровнях $4 221 и $4 469 соответственно.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится на уровне 47, склоняясь к нейтральной зоне, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается на положительной территории, что указывает на ограниченный нисходящий импульс, даже несмотря на то, что более широкая структура по-прежнему ограничена скользящими средними сверху.

С точки зрения роста, психологическая отметка $4 200 и 50-дневная SMA на уровне $4 221 формируют первоначальную зону сопротивления. Решительный прорыв выше этой области может открыть путь к 100-дневной SMA на уровне $4 468.

Начальная поддержка находится на 21-дневной SMA вблизи $4 069, за которой следует уровень $4 000. Дневное закрытие ниже этого уровня откроет путь к более глубокой коррекции, тогда как удержание выше него сохранит XAU/USD в диапазоне, а быкам потребуется четкое движение выше $4 222, чтобы вернуть контроль.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)