Золото остается под давлением, поскольку доллар США немного восстанавливается после падения овернайт
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото не демонстрирует продолжения покупок, так как быки кажутся нерешительными на фоне смешанных фундаментальных сигналов.
- Напряженность в Иране поддерживает доллар США (USD), хотя возобновление ставок на снижение ставок ФРС оказывает поддержку металлу.
- Техническая картина дополнительно требует осторожности перед занятием позиций на значительный рост.
Золото (XAU/USD) остается под давлением перед началом европейской сессии в пятницу, хотя и не демонстрирует медвежьей уверенности и держится выше отметки $4 600. Доллар США (USD) немного восстанавливается после падения в четверг до полуторанедельного минимума на фоне геополитических рисков из-за приостановки мирных переговоров между США и Ираном. Кроме того, ястребиный настрой Федеральной резервной системы США (ФРС) оказывает некоторую поддержку доллару и способствует ограничению роста недоходного желтого металла, который, по-прежнему, на пути к фиксации убытков во вторую подряд неделю.
Президент США Дональд Трамп отверг предложение Ирана открыть Ормузский пролив и снять блокаду, отложив ядерные вопросы на более поздний этап. Трамп также заявил, что намерен сохранять военно-морскую блокаду Ирана до тех пор, пока режим не согласится на сделку, учитывающую опасения США по поводу его ядерной программы. Кроме того, поступают сообщения о том, что США рассматривают новые военные удары по Ирану. Это усиливает опасения по поводу дальнейшей эскалации напряженности между США и Ираном, что поддерживает статус доллара США как резервной валюты и оказывает давление на цену золота.
Тем временем ФРС сохранила ключевую ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75% в среду, при этом решение сопровождалось наибольшим числом несогласных с 1992 года — три политика проголосовали против аккомодационного тона в заявлении по монетарной политике. В дополнение к этому, макроэкономические данные США, опубликованные в четверг, показали ускорение инфляции в марте и продолжающуюся экономическую устойчивость, что подтверждает ожидания, что центральный банк США может удерживать ставки без изменений до следующего года. Это рассматривается как еще один фактор, поддерживающий доллар и подрывающий цену золота.
Бюро экономического анализа США сообщило, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос на 0,7% м/м в марте, а годовой показатель ускорился до 3,5% с 2,8% в феврале. Более того, базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,2% в годовом выражении по сравнению с ростом на 3% в предыдущем месяце. Отдельно предварительная оценка ВВП показала, что экономика США выросла на 2,0% в годовом исчислении в первом квартале 2026 года, что является заметным ускорением по сравнению с пересмотренным ростом на 0,5% в четвертом квартале 2025 года.
Однако вероятность как минимум одного снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) ФРС в 2026 году выросла до более чем 15% с мизерных 1,3% накануне. Это сдерживает быков по доллару от агрессивных ставок и помогает ограничить снижение золота. Внимание рынка теперь переключается на важные макроэкономические релизы США, запланированные на начало нового месяца, начиная с индекса PMI в производственном секторе ISM, который выйдет в эту пятницу. Помимо этого, развитие событий вокруг кризиса на Ближнем Востоке должно влиять на динамику цены доллара и обеспечивать значимый импульс для драгоценного металла.
XAU/USD, часовой график
Золото может стать уязвимым при пробое поддержки на уровне 23,6% коррекции Фибоначчи
Ночное укрепление выше $4 600 и 100-часовой простой скользящей средней (SMA) вызвало внутридневное покрытие коротких позиций. Последующий рост приостановился перед отметкой $4 650, около уровня коррекции Фибоначчи 38,2% от падения с апрельского максимума. Между тем, индекс относительной силы (RSI) на уровне 58,33 указывает на уверенный, но не перекупленный импульс, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается слегка отрицательным. Индикаторы моментума намекают, что бычьи попытки носят предварительный характер, несмотря на удержание цены выше краткосрочного трендового ориентира.
Поэтому будет разумно дождаться устойчивого пробоя уровня коррекции Фибоначчи 38,2% на $4 651,19, прежде чем занимать позиции на продолжение неплохого отскока этой недели от района $4 500, или месячного минимума. Уровень коррекции 50% на $4 696,20 может стать следующей преградой, если покупатели продолжат рост. Снизу ближайшая поддержка видна на 100-часовой SMA на $4 623,78, и пробой ниже этого уровня откроет путь к уровню 23,6% Фибоначчи на $4 595,49, а при устойчивой слабости в поле зрения появится более широкий минимум на $4 505,46.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.