Золото слегка растет в привычном диапазоне; остается ниже $4 200 на фоне неоднозначных сигналов ФРС

• Золото привлекает некоторых покупателей в понедельник на фоне снижения ожиданий повышения ставки ФРС в октябре и падения доходности облигаций.
• Трейдеры по-прежнему оценивают вероятность повышения ставки ФРС в декабре примерно в 90%, что ограничивает рост драгоценного металла.
• Геополитическая напряженность оказывает поддержку безопасному доллару США, что дополнительно ограничивает рост сырьевого товара.

Золото (XAU/USD) удерживает умеренный внутридневной рост в ходе азиатской сессии в понедельник, хотя ему не хватает бычьей убежденности, и оно остается в привычном диапазоне ниже $4 200. Нежелание председателя Федеральной резервной системы США (ФРС) Кевина Уорша давать новые сигналы относительно дальнейших шагов монетарной политики заставило инвесторов исключить из цен вероятность ужесточения политики позднее в этом месяце. Кроме того, недавний резкий откат доходности государственных облигаций США от многолетних максимумов, который привел доллар США (USD) к двухнедельному минимуму, создает попутный ветер для золота.

Период "радиомолчания" ФРС приближается, а молчание Уорша снижает вероятность повышения ставки в октябре

Стратеги Deutsche Bank отмечают, что в преддверии заседания ФРС 27–28 октября, перед которым ФРС вскоре войдет в период "радиомолчания", Кевин Уорш отказался опровергать рыночные ожидания относительно ставок, подчеркнув, что он не "делает предварительных выводов о заседаниях" даже после выхода более высокой, чем ожидалось, инфляции на этой неделе. По данным банка, рынки восприняли отсутствие более ястребиного тона как положительный сюрприз: "вероятность повышения ставки в октябре снизилась примерно до 15% с приблизительно 30% во время его выступления", тогда как "фьючерсы на S&P и Nasdaq выросли на 0,15%, после того как большую часть сессии до его выступления находились в минусе", а "фьючерсы на Stoxx выросли на 0,68%."

Тем временем более высокая, чем ожидалось, инфляция в США по итогам прошлой недели повысила рыночные ожидания скорого повышения ставки ФРС. Согласно инструменту FedWatch CME Group, трейдеры закладывают в цены вероятность повышения стоимости заимствований центральным банком США в декабре более 90%. Кроме того, опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители, поддерживают перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС. Действительно, цены на сырую нефть в пятницу взлетели до почти месячного максимума, поскольку обострение боевых действий на Ближнем Востоке и в Восточной Европе сохранило риски перебоев с поставками на высоком уровне.

В выходные три танкера также получили повреждения в Ормузском проливе, поскольку военно-морские силы КСИР Ирана заявили, что водный путь остается закрытым и суда могут проходить только с его разрешения. В Европе в воскресенье украинские атаки вызвали пожары на нефтяном экспортном терминале и нефтехранилище в Санкт-Петербурге, поскольку Киев направил на Россию более 1 000 дронов в ходе одной из крупнейших воздушных атак за время войны. Кроме того, столкновения между Саудовской Аравией и поддерживаемой Ираном группировкой повстанцев-хуситов в Йемене практически не демонстрируют признаков ослабления.

Вдобавок к этому секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Мохсен Резаи предупредил, что Тегеран подготовил новый план ответных действий на случай возобновления американо-израильской атаки. Это сохраняет геополитическую премию за риск в центре внимания, создавая попутный ветер для цен на сырую нефть и ослабляя уклон в сторону продаж безопасного доллара США. Это ограничивает дальнейший рост золота, поэтому целесообразно дождаться сильных дальнейших покупок, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост.

4-часовой график XAU/USD

Технический анализ

Торговлю в диапазоне можно охарактеризовать как медвежью фазу консолидации на фоне падения от области $4 700, достигнутой в августе. Более того, пара XAU/USD остается значительно ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, что указывает на то, что недавний рост все еще развивается в рамках более широкой коррекционной фазы, а не подтвержденного восходящего тренда.

Между тем индекс относительной силы (14) на уровне 55,1 умеренно склоняется в бычью сторону, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается выше нулевой отметки с положительным, хотя и несколько ослабевающим, профилем. Тем не менее для ослабления преобладающего понижательного давления и открытия пути к более конструктивному среднесрочному прогнозу необходимо закрепление выше отметки $4 200 и движение за пределы границы торгового диапазона в районе $4 215-$4 220.

С точки зрения снижения, область $4 150-$4 145 может обеспечить ближайшую поддержку перед круглым уровнем $4 100 и минимумом колебания прошлой недели в районе $4 075-$4 065. Убедительный прорыв ниже последнего уровня сделает золото уязвимым для снижения к минимуму этого года (YTD) вблизи области $3 957, достигнутому в июле.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)