Золото остается под поддержкой на фоне осторожного прогноза ФРС и геополитических рисков
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото удерживается ниже рекордных максимумов, так как неопределенность в отношении перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) заставляет трейдеров держать оборону.
- Покупки центральных банков, притоки в ETF и геополитические риски продолжают поддерживать цены.
- Технические показатели остаются конструктивными, быки нацелены на прорыв выше $4 350.
Золото (XAU/USD) начинает неделю на прочной основе, продлевая свой рост на пятый подряд день, так как неопределенность в отношении перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) заставляет трейдеров держать оборону. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 330, так как покупатели испытывают трудности с преодолением отметки $4 350.
С более широкой макроэкономической точки зрения, металл остается поддержанным постоянной геополитической напряженностью. В то же время продолжающийся сильный спрос со стороны центральных банков и устойчивые притоки в ETF, обеспеченные золотом, создают стабильный попутный ветер для цен.
Инвесторы также готовятся к насыщенному экономическому календарю США в ближайшие дни, так как предстоящие данные, вероятно, сформируют ожидания относительно курса политики ФРС до 2026 года. В центре внимания на этой неделе находится задержанный отчет по занятости вне сельского хозяйства (NFP) за октябрь и ноябрь, который должен быть опубликован во вторник, за которым последует индекс потребительских цен (CPI) в четверг.
Движущие силы рынка: Рынки остаются настороженными на фоне замедления в Китае и осторожных сигналов ФРС
- Последние экономические индикаторы Китая подчеркнули широкое замедление во второй по величине экономике мира: в ноябре промышленное производство увеличилось на 4,8% в годовом исчислении, что ниже ожиданий и немного медленнее, чем в октябре, в то время как розничные продажи выросли всего на 1,3%, что стало их самым слабым ростом с конца 2022 года. Более слабые данные усилили опасения по поводу глобального роста, поддерживая бегство от риска и подчеркивая спрос на безопасное золото.
- Геополитическая напряженность остается высокой на фоне приостановленных мирных переговоров между Россией и Украиной, возглавляемых США. Reuters сообщило, что президент Украины Владимир Зеленский предложил отказаться от стремления Украины вступить в военный альянс НАТО в обмен на западные гарантии безопасности в рамках усилий по завершению войны с Россией. Это предложение соответствует одной из ключевых военных целей Москвы, хотя Киев до сих пор твердо стоит против передачи территории России.
- ФРС снизила стоимость заимствований на 25 базисных пунктов (б.п.) на прошлой неделе в результате голосования 9-3, установив целевой диапазон ставки на уровне 3,50%-3,75%, и сигнализировала о подходе «выжидания» в отношении дальнейшего смягчения, поскольку политики балансируют между продолжающейся мягкостью на рынке труда и все еще устойчиво высокой инфляцией.
- На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк «хорошо подготовлен, чтобы выжидать и смотреть, как будет развиваться экономика», при этом признавая риски с обеих сторон двойного мандата ФРС. Относительно менее ястребиный тон побудил трейдеров закладывать в цены два снижения ставки в следующем году, даже несмотря на то, что последний точечный прогноз указывает только на одно.
- Два из трех несогласных, включая президента ФРБ Чикаго Остена Гулсби и президента ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмидта, предпочли оставить ставки без изменений. Гулсби заявил в пятницу, что он предпочел бы дождаться большей ясности по инфляции перед дальнейшим смягчением, в то время как Шмидт утверждал, что с предыдущего заседания мало что изменилось, подчеркивая, что инфляция остается слишком высокой, а экономика все еще демонстрирует динамику с рынком труда, который охлаждается, но в целом сбалансирован.
- Член совета управляющих ФРС Стивен Миран повторил свою голубиную позицию в понедельник, утверждая, что базовые инфляционные давления ниже, чем предполагают основные показатели, и предостерегая от чрезмерно ограничительной политики. Он отметил, что инфляция в сфере жилья отражает прошлые дисбалансы, а не текущий спрос, в то время как базовая инфляция, основанная на рыночных данных, уже близка к целевому уровню ФРС в 2%. Миран, который поддерживал более значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов на последнем заседании, добавил, что более быстрый темп смягчения приблизит политику к нейтральной ставке и предупредил, что слишком жесткая политика может привести к потере рабочих мест.
Технический анализ: Быки нацелены на прорыв выше $4 350
С технической точки зрения, более широкая структура золота остается конструктивной после бычьего продолжения выше симметричного треугольника. На восходящем движении непосредственное сопротивление наблюдается около уровня $4 350, перед потенциальным повторным тестированием исторического максимума около $4 381.
С точки зрения снижения, бывшая зона прорыва около $4 250 теперь выступает в качестве ключевой начальной поддержки, за которой следует восходящая 50-периодная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $4 233. Более глубокий коррекционный откат может привлечь новый интерес к покупкам в районе $4 180-$4 170.
Индикаторы импульса также поддерживают восходящее движение, при этом индекс относительной силы (RSI) удерживается выше 70, сигнализируя о сильном бычьем импульсе, в то время как средний направленный индекс (ADX) на уровне 40 резко вырос, указывая на укрепление условий тренда.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.