Золото держится на двухнедельных максимумах, пока доллар США стабилизируется
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото консолидируется после ралли до двухнедельного максимума в $3 378 в пятницу, вызванного голубиными высказываниями председателя ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул.
- Пауэлл назвал прогноз "сложной ситуацией", с ослаблением рынка труда и инфляцией, вызванной тарифами, что усиливает ставки на снижение ставки в сентябре.
- Трейдеры следят за насыщенным экономическим календарем США, с акцентом на отчет по инфляции PCE в пятницу.
Золото (XAU/USD) начинает неделю на более слабой ноте после достижения двухнедельного максимума в пятницу, после «голубиных» замечаний председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, которые способствовали широкому ралли драгоценных металлов. На момент написания статьи металл сокращает ранее понесенные убытки и немного поднимается в американскую сессию, консолидируясь вблизи недавних пиков около $3 373.
Пауэлл произнес свою последнюю ежегодную речь на Симпозиуме в Джексон-Хоуле в прошлую пятницу, где он подчеркнул осторожный подход ФРС к монетарной политике в условиях меняющейся экономической среды. "Стабильность уровня безработицы и других показателей рынка труда позволяет нам действовать осторожно, рассматривая изменения в нашей политике. Тем не менее, с учетом того, что политика находится в ограничительной зоне, базовый прогноз и изменяющийся баланс рисков могут потребовать корректировки нашей политической позиции," - сказал Пауэлл. Его высказывания подчеркнули балансировку ФРС. Давление на цены, вызванное тарифами, может быть одноразовым шоком, но он указал на то, что ослабление роста занятости и уже ограничительная политика становятся более серьезной проблемой. Этот сдвиг укрепил рыночные ставки на то, что снижение процентных ставок остается на повестке дня в ближайшие месяцы, даже несмотря на сохраняющиеся риски инфляции.
Рынки интерпретировали тон Пауэлла как явный голубиный сдвиг, что привело к резкой переоценке ожиданий по снижению ставок. Согласно Reuters, крупные брокерские компании, включая Barclays и BNP Paribas, теперь ожидают снижения на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре, некоторые прогнозируют еще одно снижение в декабре. Инструмент CME FedWatch теперь показывает 87% вероятность снижения ставки в сентябре, по сравнению с примерно 71% до речи Пауэлла. В ответ доходности казначейских облигаций снизились, Уолл-стрит выросла, а доллар США отступил от двухнедельных максимумов, что создало попутный ветер для золота.
Движущие силы рынка: Рынки следят за ключевыми экономическими данными США после голубиного наклона Пауэлла
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, стабилизируется после падения почти на 1% в пятницу, так как ожидания снижения ставок способствовали широким продажам доллара. Индекс колеблется около 98,00 на момент написания статьи в понедельник, пытаясь отвоевать утраченные позиции.
- Доходности казначейских облигаций США также стабилизируются по всей кривой после речи Пауэлла в Джексон-Хоуле. Доходность эталонных 10-летних облигаций держится около 4,27%, оставаясь стабильной после падения почти на 10 базисных пунктов в пятницу. Доходность 30-летних облигаций составляет около 4,94%, увеличившись на 2 базисных пункта, в то время как 10-летние TIPS США колеблются около 1,86%.
- Продажа новых домов в июле снизилась на 0,6% до 652 тыс., что немного выше рыночных ожиданий в 630 тыс., но чуть ниже уровня июня. Важно отметить, что изменение продаж в июне было пересмотрено значительно вверх до 4,1% с первоначально сообщенных 0,6%, что показывает, что спрос на жилье был сильнее, чем первоначально оценивалось, прежде чем немного ослабнуть в прошлом месяце.
- Председатель ФРС Пауэлл описал краткосрочные перспективы как «сложную ситуацию», при этом риски инфляции вверх компенсируются ослаблением сигналов занятости. Он подчеркнул, что политика ближе к нейтральной, чем год назад, что позволяет центральному банку действовать осторожно. Предстоящие данные по занятости и инфляции в августе будут критически важными перед заседанием FOMC в сентябре.
- Пауэлл отметил, что рост занятости резко замедлился до всего лишь 35 000 в месяц за последние три месяца, в то время как рост валового внутреннего продукта (ВВП) замедлился до 1,2% в первой половине года. В то же время более высокие тарифы теперь явно поднимают потребительские цены, при этом базовая инфляция по личным расходам (PCE) ожидается на уровне 2,9% в июле по сравнению с предыдущими 2,8%.
- Геополитические напряженности остаются в центре внимания после того, как Россия обвинила Украину в drone-атаках на атомную электростанцию в Курске, даже несмотря на то, что Вашингтон сигнализировал, что Москва может быть открыта для уступок на мирных переговорах. Добавляя дипломатический аспект, вице-канцлер Германии Ларс Клингеиль заявил, что Берлин присоединится к усилиям по предоставлению гарантий безопасности для Киева, подчеркивая, что Украина должна возглавить любой процесс переговоров.
- Впереди насыщенный экономический календарь США. В понедельник будут опубликованы данные по новым продажам домов в США вместе с замечаниями президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса. Во вторник внимание переключится на заказы на товары длительного пользования и потребительское доверие. В четверг будут представлены еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, а также предварительные данные по ВВП и PCE. Основное внимание будет уделено пятнице, когда будет опубликован окончательный отчет по инфляции PCE — предпочтительному показателю инфляции ФРС — вместе с опросом Университета Мичигана по потребительским настроениям и ожиданиями инфляции на 1 и 5 лет.
Технический анализ: XAU/USD держится на двухнедельных максимумах, быки нацелены на $3 400
XAU/USD подтвердил прорыв из падающего клина на 4-часовом графике на прошлой неделе, протестировал пробитое сопротивление и затем подскочил до двухнедельного максимума в $3 378 в пятницу. Этот шаг подтвердил структуру бычьего разворота и подчеркнул возобновленный интерес к покупкам после периода консолидации. На момент написания металл торгуется около $3 370, удерживаясь выше 100-периодной скользящей средней на уровне $3 357, которая выступает в качестве непосредственной поддержки.
Индикаторы импульса остаются поддерживающими бычий настрой. Индекс относительной силы (RSI) держится около 61, показывая, что восходящий импульс сохраняется, не входя в зону перекупленности. Гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) положительна, а расширяющийся разрыв между синей линией MACD и красной сигнальной линией указывает на то, что бычий импульс все еще имеет пространство для расширения.
В целом, последовательность прорыва и повторного тестирования золота сохраняет технический прогноз с наклоном вверх, при этом настрой остается бычьим выше $3 350. Устойчивый рост выше $3 380 укрепит импульс к $3 400 и выше, в то время как падение ниже $3 350 рискует вернуть металл в более широкую фазу консолидации.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.