Золото пробивает уровень $3 650 на фоне возобновившейся силы доллара США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото торгуется ниже в четверг на фоне укрепления доллара США.
- ФРС провела первое снижение ставки с декабря, снизив ставку по федеральным фондам до диапазона 4,00%-4,25%.
- Обновленный точечный прогноз ФРС сигнализирует о возможности двух дополнительных снижений в 2025 году.
Золото (XAU/USD) продолжает терять в цене в четверг после резкого разворота после решения ФРС по процентной ставке. Металл кратковременно подскочил до нового исторического максимума около $3 707 сразу после ожидаемого снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в среду, но приросты быстро исчезли, так как результат уже был в значительной степени заложен в цены.
На момент написания статьи XAU/USD немного снижается, разворачиваясь после торговли в положительной зоне ранее в течение дня. Металл торгуется около $3 735 в американскую сессию, снизившись почти на 0,80% за день, под давлением возобновившегося укрепления доллара США.
ФРС начала цикл снижения ставок и провела первое снижение ставки с декабря, снизив ставку по федеральным фондам до диапазона 4,00%-4,25%. В своем заявлении по монетарной политике ФРС отметила, что экономическая активность в последние месяцы умерила свои темпы, а условия на рынке труда ослабли, при этом рост занятости показывает признаки замедления. Политики подчеркнули, что инфляция снизилась с пиковых значений, но остается выше целевого уровня в 2%, и отметили, что понижательные риски для занятости увеличились.
Хотя решение соответствовало ожиданиям, рынки сосредоточились на обновленном точечном прогнозе, который указывает на возможность двух дополнительных снижений ставок позже в этом году. Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что центральный банк готов корректировать свою политику по мере необходимости, но будущие снижения будут зависеть от того, как будут развиваться данные по росту, занятости и инфляции.
Движущие силы рынка: снижение ФРС, пресс-конференция Пауэлла и рыночные колебания
- Данные по экономике США в четверг показали, что количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 13 сентября, снизилось до 231 тыс., что ниже ожиданий в 240 тыс., в то время как предыдущая неделя была пересмотрена до 264 тыс. с 263 тыс. Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии за сентябрь удивил положительным результатом на уровне 23,2, по сравнению с ожидаемыми 2,3 и -0,3 в августе, сигнализируя о резком восстановлении активности на региональных фабриках.
- Медиана точек для процентных ставок в 2025 году немного снизилась, что подразумевает около 50 б.п. дополнительного смягчения к концу года до целевого диапазона 3,50-3,75%. Большое меньшинство чиновников (9 из 19 участников) прогнозировало только одно или ни одного дополнительного снижения в этом году. Прогнозы на 2026 и 2027 годы также снизились, составив 3,4% и 3,1% соответственно, прежде чем стабилизироваться на уровне 3,0% в долгосрочной перспективе.
- Обновленный свод экономических прогнозов (SEP) ФРС показал, что реальный рост валового внутреннего продукта (ВВП) в 2025 году составит 1,6%, по сравнению с 1,4% в июньском прогнозе. Уровень безработицы остался на уровне 4,5%. Инфляция по личным расходам (PCE) прогнозируется на уровне 3,0% в 2025 году, такой же темп, как и в июне, в то время как базовая PCE остается неизменной на уровне 3,1%.
- Рынки уже ожидают возможности двух дополнительных снижений позже в 2025 году, и «голубиный» настрой ФРС был в значительной степени предсказуем. Это отразилось на всех классах активов, с резким восстановлением доллара США и доходности казначейских облигаций.
- На своей пресс-конференции председатель ФРС Пауэлл описал решение как «снижение для управления рисками», подчеркивая, что монетарная политика «не следует заранее установленному курсу» и будет регулироваться «заседание за заседанием». Он подчеркнул, что баланс рисков изменился по сравнению с началом этого года, с более мягкой занятостью, компенсирующей сохраняющееся давление инфляции. Подтверждая приверженность ФРС восстановлению инфляции до 2%, Пауэлл подчеркнул, что «нет широкой поддержки» для более крупного снижения на 50 б.п. и сказал, что центральный банк не чувствует необходимости быстро действовать по ставкам.
Технический анализ: XAU/USD опускается ниже $3 650
XAU/USD продолжает терять в цене ниже своего рекордного пика после волатильности, вызванной ФРС. Металл пробился ниже уровня $3 650 и 50-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, сместив краткосрочный уклон в сторону снижения. Пробой открывает путь к психологическому уровню $3 600, с более сильной поддержкой, наблюдаемой около $3 560.
Область $3 650 вместе с 50-SMA теперь выступает в качестве непосредственного сопротивления, ограничивая любые попытки отскока. Прорыв выше этого уровня откроет путь для повторного тестирования области $3 700-$3 707. Четкий прорыв через рекордный пик может спровоцировать бычье продолжение в направлении уровня $3 730-$3 750.
Индекс относительной силы (RSI) остается подавленным около 41, что усиливает медвежий импульс. Если золото не восстановит позиции выше $3 650, риски остаются смещенными в сторону дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.