Золото стабилизировалось ниже $3 750; ожидает индекса цен PCE в США для нового направления импульса
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото восстанавливается после внутридневного падения, так как ожидания мягкой политики ФРС ограничивают ралли доллара США до трехнедельного максимума.
- Опасения по поводу тарифов Трампа и геополитические риски дополнительно поддерживают безопасный товар.
- Неопределенность относительно темпов снижения ставок ФРС может ограничить рост перед индексом цен PCE в США.
Золото (XAU/USD) торгуется с негативным уклоном в начале европейской сессии в пятницу, хотя не демонстрирует медвежьей уверенности и остается в рамках более широкого диапазона предыдущего дня. Трейдеры, похоже, колеблются и предпочитают дождаться публикации индекса цен на личные расходы (PCE) в США, прежде чем делать новые направленные ставки. Тем временем, ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) США снова снизит процентные ставки в октябре и декабре, побуждают к фиксации прибыли по доллару США (USD) после недавнего ралли до трехнедельного максимума. Это, в свою очередь, рассматривается как поддержка для недоходного желтого металла.
Более того, возобновившиеся опасения по поводу потенциальных экономических последствий нового раунда тарифов президента США Дональда Трампа на широкий спектр товаров, наряду с растущей геополитической напряженностью, оказываются другими факторами, способствующими росту безопасного золота. Тем не менее, обнадеживающие макроданные из США, опубликованные в четверг, подогрели неопределенность относительно темпов снижения процентных ставок ФРС. Это может ограничить коррекционное снижение доллара США и может удержать быков XAU/USD от размещения агрессивных ставок перед ключевыми данными по инфляции. Тем не менее, товар остается на пути к тому, чтобы зарегистрировать рост в шестой подряд неделе.
Ежедневный дайджест рыночных движений: трейдеры по золоту ожидают данных PCE в США для снижения ставок ФРС
- Окончательная оценка Бюро экономического анализа США (BEA), опубликованная в четверг, показала, что экономика расширилась с годовым темпом 3,8% во втором квартале, что значительно выше ранее оцененного роста в 3,3%. Более того, пересмотр подчеркивает сильное восстановление после сокращения на 0,5%, зафиксированного в первом квартале.
- Кроме того, Бюро переписи населения США сообщило, что заказы на товары длительного пользования выросли на 2,9% в месячном исчислении в августе, что стало разворотом после пересмотренного падения на 2,7% в июле и лучше, чем ожидания рынка о падении на 0,5%. Вдобавок к этому, первичные заявки на пособие по безработице в США снизились до 218K за неделю, завершившуюся 20 сентября, по сравнению с 232K на предыдущей неделе (пересмотрено с 231K).
- Сильные данные указывают на экономическую устойчивость, несмотря на встречные ветры, вызванные тарифами президента США Дональда Трампа. На самом деле, Трамп в четверг объявил о 100% тарифе на импорт брендированных или запатентованных фармацевтических продуктов, 25% пошлинах на импорт всех грузовых автомобилей и 50% тарифах на кухонные шкафы, начиная с 1 октября.
- Губернатор Федеральной резервной системы Стивен Миран заявил Fox Business в четверг, что нет материальных доказательств инфляции, вызванной тарифами, но это, похоже, сдерживает политиков. Экономика более уязвима к негативным шокам, потому что политика ФРС слишком жесткая, и политика на 200 базисных пунктов слишком ограничительна, добавил Миран.
- Отдельно президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби отметил, что рынок труда, похоже, охлаждается, но инфляция растет, и полагаться на то, что инфляция будет временной, вызывает у него беспокойство. Гулсби добавил, что ставки могут снизиться еще на значительное количество, если инфляция приблизится к 2%, но он был осторожен в отношении предвосхищения снижения ставок и что мы должны добиться инфляции на уровне 2%.
- Президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид сказал, что решение о снижении процентных ставок было уместным, так как недавние данные указывают на растущие риски для рынка труда. Политика ФРС немного ограничительна, что является правильным местом; инфляция все еще слишком высока, и в дальнейшем мы будем зависеть от данных при выборе монетарной политики, отметил Шмид.
- Более того, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри С. Дэйли сделала дополнительные комментарии, сказав, что влияние тарифов на инфляцию не было таким большим, как прогнозировалось. Мы находимся в пространстве компромисса и должны сбалансировать риски. Немного больше снижения ставок потребуется со временем, хотя ФРС все еще должна следить за обеими сторонами своего мандата, добавила Дэйли.
- Тем не менее, инструмент FedWatch от CME Group указывает на то, что трейдеры все еще закладывают в цены более 85% вероятность того, что ФРС снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в октябре, а вероятность еще одного снижения ставки в декабре составляет чуть более 60%. Это сдерживает недавний рост доллара США до трехнедельного максимума и может поддержать цену золота.
- Трейдеры теперь с нетерпением ожидают публикации индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США, который должен выйти позже в североамериканской сессии. Основной индекс PCE считается предпочтительным индикатором инфляции ФРС и может повлиять на ожидания относительно будущего пути снижения ставок, что, в свою очередь, повлияет на доллар США и недоходный желтый металл.
Золоту необходимо преодолеть нисходящую трендовую линию около $3,752, чтобы быки сохранили контроль
С технической точки зрения пара XAU/USD сталкивается с некоторым сопротивлением рядом с нисходящей трендовой линией, идущей от исторического максимума, достигнутого ранее на этой неделе. Тем не менее, снижение, вероятно, останется сдержанным вблизи горизонтальной зоны $3 720-3 715, которая теперь должна стать ключевым разворотным уровнем для внутридневных трейдеров. Устойчивое ослабление ниже, приводящее к последующему прорыву через отметку $3 700, может спровоцировать некоторые технические продажи и подготовить почву для продолжения отката на этой неделе от рекордного максимума. Последующее падение может потянуть цену золота к промежуточной поддержке на уровне $3 650 на пути к области $3 610-$3 600.
Тем временем вышеупомянутая трендовая линия в настоящее время находится в районе $3 753-3 754 и должна стать немедленным сильным барьером для цены золота. Устойчивый прорыв выше, однако, может подготовить почву для движения к испытанию исторического максимума, около $3 790, достигнутого во вторник. Некоторое продолжение покупок и закрепление выше отметки $3 800 будет рассматриваться как новый триггер для быков XAU/USD, что, в свою очередь, должно открыть путь для возобновления хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого за последний месяц или около того.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.