Золото сокращает потери на фоне ослабления доллара США; смятение в ФРС сохраняет осторожное настроение
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото сокращает внутридневные потери, отскакивая к двухнедельному максимуму около $3,394.
- Политическая неопределенность углубляется, так как Трамп настаивает на удалении члена ФРС Лизы Кук.
- Легкий экономический календарь в США смещает фокус на первичные заявки на пособие по безработице в четверг и базовую инфляцию PCE в пятницу.
Золото (XAU/USD) сокращает внутридневные потери в среду после того, как большую часть дня торговалось в оборонительном режиме, находясь под давлением более сильного доллара США (USD). На момент написания статьи металл торгуется вблизи $3 395 на американской сессии, восстанавливаясь после падения до $3 373 в азиатские часы, так как доллар ослабевает, а золото находит поддержку.
Золото торгуется близко к новому двухнедельному максимуму, так как покупатели возвращаются после ранее оказанного давления со стороны более сильного доллара США. Восстановление отражает ослабление импульса доллара и устойчивый спрос, при этом настроение поддерживается политической неопределенностью вокруг независимости Федеральной резервной системы (ФРС) и изменяющимся прогнозом монетарной политики. Беспрецедентная попытка президента Трампа удалить члена правления Лизу Кук вызвала опасения по поводу эрозии автономии центрального банка, усиливая спрос на безопасные активы. В то же время мягкое сообщение председателя ФРС Джерома Пауэлла на Джексон-Хоул — сигнализируя о том, что условия «могут потребовать» снижения процентных ставок — укрепляет ожидания более легкой монетарной политики в будущем.
На фоне растущего давления на центральный банк, стремление Трампа убрать члена ФРС Лизу Кук кажется менее связанным с оспариваемыми обвинениями в ипотечном мошенничестве и больше связано с переосмыслением монетарной политики в соответствии с его политическими целями. Во вторник он заявил, что ожидает вскоре получить "большинство" в Совете управляющих ФРС, что может склонить институт к более агрессивным снижением ставок. Однако Кук отказалась уйти в отставку и готовится оспорить это решение в суде, что может привести к юридической битве, которая проверит пределы президентской власти над ФРС.
Движущие силы рынка: доллар США ослабевает, доходности расходятся, независимость ФРС под пристальным вниманием
- Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, снижается в среду после роста ранее в течение дня. На момент написания статьи индекс колебался около 98,20, отступив от внутридневного максимума 98,73.
- Доходности казначейских облигаций США показывают смешанную картину в среду. Доходность 2-летних облигаций упала до 3,66%, что является самым низким уровнем с начала мая, так как рынки закладывают более высокие шансы на ближайшие снижения процентных ставок ФРС. Доходность 10-летних облигаций стабилизировалась, колеблясь около 4,27% после давления со стороны возобновившихся опасений по поводу независимости ФРС. Тем временем доходность 30-летних облигаций остается на высоком уровне около 4,92%, отражая сохраняющиеся опасения по поводу инфляции и более широкую осторожность в отношении долгосрочной политики.
- Федеральная резервная система, в свою очередь, твердо отреагировала, заявив, что статус губернатора Кука остается неизменным, если суд не решит иначе. В заявлении центральный банк подчеркнул, что губернаторы служат фиксированные 14-летние сроки и могут быть удалены только "по причине", описывая защиту срока полномочий как жизненно важную гарантию независимости монетарной политики. С Куком, который пообещал подать в суд, и ФРС, стоящей на своем, рынки теперь сталкиваются с перспективой затяжного юридического и политического противостояния. Для золота эта борьба усиливает его привлекательность как безопасного актива, поскольку инвесторы хеджируют как институциональную неопределенность, так и риск более глубокого политического вмешательства в монетарную политику. Согласно CNBC, иск Кука может быть подан уже в эту среду.
- В интервью CNBC в среду президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс описал США как "замедляющуюся экономику, а не стагнирующую", отметив, что рост ВВП снизился до уровня около 1%-1,5%, а темпы найма охладились. Он подчеркнул, что политика остается в "умеренно ограничительном" положении, с процентными ставками выше нейтральных, и повторил, что если экономика будет развиваться, как ожидается, процентные ставки в конечном итоге должны будут приблизиться к нейтральным, что означает, что снижение ставок может быть уместным со временем. Уильямс отметил, что рынок труда все еще остается стабильным, уровень безработицы составляет 4,2%, что он описал как низкий по историческим стандартам, а рост заработной платы соответствует инфляции, которая замедляется к целевому уровню ФРС в 2%. Однако он предупредил, что прогресс в борьбе с инфляцией был "очень медленным", особенно в сфере услуг, и что эффекты тарифов трудно отделить. Учитывая эти риски, Уильямс сказал, что ФРС должна оставаться зависимой от данных, сохраняя "немного понижательного давления" на экономику, чтобы обеспечить дальнейшее снижение инфляции.
- На торговом фронте тарифы США на импорт из Индии удвоились до 50% в среду после введения нового 25%-ного сбора, который затрагивает широкий спектр товаров — от текстиля и обуви до ювелирных изделий и химикатов. Этот шаг, направленный на давление на Нью-Дели из-за его продолжающихся закупок со скидкой на российскую нефть, ставит почти половину из 87 миллиардов долларов ежегодного экспорта Индии в США в резкое конкурентное невыгодное положение.
- Европейский Союз (ЕС) готовится предложить отмену тарифов на промышленные товары из США на этой неделе, чтобы удовлетворить требования президента США Трампа, согласно Bloomberg. В ответ Вашингтон, как ожидается, снизит тарифы на автомобили из ЕС с 27,5% до 15%, возможно, с обратной датой на 1 августа. Предложение также расширит доступ для американских морепродуктов и сельскохозяйственных товаров, направленное на смягчение нарастающих торговых трений между двумя экономиками.
- Что касается экономических данных, то отчеты из США в вторник показали смешанную картину. Заказы на товары длительного пользования упали на 2,8% в июле на фоне слабых заказов на самолеты, но заказы на товары длительного пользования без учета транспорта выросли на 1,1%, что показывает внутреннюю устойчивость. Тем временем индекс потребительского доверия от Conference Board снизился до 97,4 в августе с 98,7, при этом индекс ожиданий упал ниже порога 80, который часто сигнализирует о рисках рецессии.
- Календарь на среду относительно легкий, что сохраняет рынки в консолидирующем настроении. Трейдеры ожидают еженедельных первичных заявок на пособие по безработице в США в четверг для получения свежих сигналов о рынке труда, за которыми последует отчет по базовым расходам на личное потребление (PCE) в США в пятницу — предпочтительный показатель ФРС — который ожидается как ключевое событие недели.
Технический анализ: XAU/USD снижается с двухнедельного пика, бычья структура остается нетронутой
XAU/USD консолидируется вблизи нового двухнедельного максимума около $3 395 после отскока от внутридневных минимумов $3 373. Покупатели по-прежнему контролируют ситуацию, так как фиксация прибыли и сила доллара США ранее в течение дня не смогли вызвать более глубокий откат.
С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится между 21-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне $3 370 и 100-периодной SMA на уровне $3 358, что делает эту зону слияния вокруг $3 370-$3 350 ключевым уровнем поддержки для краткосрочного ценового движения. Пока золото держится выше этой области, более широкая бычья структура остается нетронутой. Однако решительный прорыв вниз откроет уровень $3 340, за которым последует следующая поддержка на уровне $3 320.
Индикаторы импульса остаются конструктивными, но показывают признаки умеренности. Индекс относительной силы (RSI) снизился до 55, отступив от зоны перекупленности, в то время как схождение/расхождение скользящих средних (MACD) все еще торгуется выше сигнальной линии, но с сужающимися гистограммами, сигнализируя о затухающем восходящем импульсе.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.