Золото сохраняет скромное снижение, поскольку опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители, возрождают ястребиные ставки на ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото сталкивается с новыми продажами в четверг, поскольку опасения инфляции, вызванной энергоресурсами, подогревают ставки на повышение ставки ФРС.
- Эскалация напряженности между США и Ираном поддерживает доллар США как безопасное убежище, что способствует внутридневному снижению.
- Техническая картина, похоже, смещена в пользу медведей и подкрепляет сценарий дальнейшего снижения.
Золото (XAU/USD) остается под давлением продаж в ходе азиатской сессии в среду и в настоящее время торгуется вблизи минимума предыдущего дня, в районе $4 030-$4 025. Несмотря на слабые отчеты по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) в США, высокие цены на сырую нефть твердо сохраняют на повестке дня возможность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) позднее в этом году. Это оказывает некоторую поддержку доллару США (USD) и направляет потоки из не приносящего доходности золота.
Бюро статистики труда США (BLS) в среду сообщило, что индекс PPI неожиданно снизился на 0,3% в июне после пересмотренного вниз роста на 0,6% в предыдущем месяце. Кроме того, годовой показатель замедлился с 6% в мае до 5,5% в прошлом месяце. Это дополняет самое резкое месячное снижение CPI в США с апреля 2020 года и указывает на ослабление ценового давления. Трейдеры отреагировали сокращением ожиданий немедленного повышения ставки ФРС, что опустило USD до самого низкого уровня с 18 июня и оказало некоторую поддержку цене на золото в среду.
Однако риски инфляции, вызванной энергоресурсами, сохраняются, поскольку цены на сырую нефть удерживаются вблизи месячного максимума на фоне эскалации напряженности между США и Ираном и перебоев с поставками в Ормузском проливе. Так, в среду США нанесли еще одну серию авиаударов по Ирану, нацелившись на системы береговой обороны и ракетную инфраструктуру. Иран ответил ударами беспилотников и ракет по военным объектам, связанным с США, по всему региону. Кроме того, президент США Дональд Трамп предупредил, что критически важная иранская инфраструктура может стать целью, если ситуация продолжит ухудшаться.
Кроме того, Корпус стражей исламской революции Ирана пригрозил расширить конфликт, нацелившись на дополнительные региональные маршруты поставок энергоносителей. Это указывает на то, что Иран может использовать своих союзников-хуситов в Йемене, чтобы угрожать судоходству через Баб-эль-Мандебский пролив. Это продолжает поддерживать цены на сырую нефть, возрождая инфляционные опасения и подкрепляя сценарий как минимум одного повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (bps) в 2026 году. Это, в свою очередь, может удержать медведей по USD от агрессивных ставок и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото по-прежнему лежит вниз.
Дневной график XAU/USD
Золото выглядит уязвимым ниже 200-дневной SMA, внутри нисходящего канала
Пара XAU/USD сохраняет краткосрочный медвежий уклон ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и внутри более широкого нисходящего параллельного канала. Однако смешанные индикаторы импульса — умеренно положительное значение индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) около 9,43 и индекс относительной силы (RSI) около 40,77 — указывают лишь на осторожную стабилизацию, а не на устойчивое восстановление.
Тем не менее, устойчивый пробой и закрепление ниже психологической отметки $4 000 откроет путь к годовому минимуму, в районе $3 943-$3 942, достигнутому в июне. Последующее снижение может продолжиться и опустить цену на золото к ключевой структурной поддержке в районе $3 675,71, соответствующей нижней границе канала. Решительный пробой ниже этого уровня усилит преобладающий медвежий тон.
Сверху первоначальное сопротивление возникает у верхней границы нисходящего канала вблизи $4 093,63, где любой отскок, вероятно, столкнется с давлением продаж. Устойчивый прорыв выше этой области откроет путь к 200-дневной SMA как следующему значимому барьеру в районе $4 495,94.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.