Золото сохраняет внутридневные потери, поскольку ставки на повышение ФРС и риски вокруг Ирана возрождают спрос на USD
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото сталкивается с новыми продажами в пятницу, поскольку USD восстанавливается от полуторамесячного минимума.
- Эскалация напряженности между США и Ираном сохраняет в игре инфляционные риски и ставки на повышение ставки ФРС, поддерживая USD.
- Техническая картина, похоже, смещена в пользу медвежьих трейдеров и подкрепляет аргументы в пользу дальнейшего снижения.
Золото (XAU/USD) остается под давлением продаж в ходе азиатской сессии в пятницу и, похоже, уязвимо после того, как не смогло развить двухдневный рост выше отметки $4 100. Доллар США (USD) вновь набирает положительную динамику и частично отыгрывает значительную часть потерь предыдущего дня, достигнув самого низкого уровня с 17 июня. Кроме того, инфляционные риски, связанные с волатильными ценами на сырую нефть, сохраняют ставки на повышение процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) твердо на повестке дня и оказывают некоторое понижательное давление на недоходный драгметалл.
Опубликованные в четверг данные США указали на замедление экономического роста и признаки охлаждения инфляции, что охладило ставки на немедленное повышение ставки ФРС и привело к ночному падению USD. Фактически, первая оценка, опубликованная Бюро экономического анализа США (BEA), показала, что экономика США выросла в годовом выражении на 1,5% во втором квартале, снизившись с 2,1% в предыдущем квартале и консенсус-прогнозе. Более того, общий индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США в июне снизился на 0,1%, что стало первым месячным снижением с апреля 2020 года, поскольку временное перемирие в войне между Ираном и Израилем привело к снижению цен на бензин.
Вдобавок годовой показатель замедлился с 4,1% до 3,7%, что соответствует ожиданиям рынка. Между тем базовый показатель – предпочитаемый ФРС индикатор базовой инфляции – вырос на 0,1% за отчетный месяц по сравнению с 0,3% в мае и замедлился с 3,4% до 3,3% в годовом выражении. Однако волатильные цены на сырую нефть – из-за противостояния США и Ирана и опасений по поводу значительных перебоев в глобальных поставках энергоносителей – указывают на то, что инфляция остается предметом беспокойства. В последних событиях американские военные объявили, что завершили мощную волну ударов по Ирану в ответ на иранские ракетные атаки по своим силам на Ближнем Востоке.
Между тем Иран отверг план Омана по совместному управлению в формате 50 на 50, который предусматривал бы частичный контроль Тегерана над Ормузским проливом и взимание добровольных сборов за использование водного пути. С другой стороны, Саудовская Аравия формирует международную коалицию для защиты ключевых судоходных маршрутов в проливе Баб-эль-Мандеб, Красном море и Аденском заливе от повторяющихся атак йеменских милиций хуситов. Это повышает риск более широкого регионального конфликта, сохраняя геополитическую премию за риск в игре и поддерживая цены на сырую нефть. Инвесторы по-прежнему опасаются, что рост цен на энергоносители возродит инфляционное давление и заставит ФРС занять ястребиную позицию.
Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры по-прежнему закладывают в цены более 85%-ную вероятность того, что американский центральный банк повысит стоимость заимствований как минимум один раз до конца этого года. В свою очередь, такой прогноз продолжает поддерживать повышенную доходность казначейских облигаций США, что помогает оживить спрос на USD и оттягивает часть потоков от недоходного золота. Теперь трейдеры ждут индекса потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичигана в США в поисках нового импульса. Тем не менее пара XAU/USD остается в пределах многонедельного диапазона, ожидая нового триггера перед следующим этапом направленного движения.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ: золото становится уязвимым после отскока вблизи $4 100
С технической точки зрения, ценовое движение в диапазоне, наблюдавшееся в течение последнего месяца или около того, по-прежнему можно отнести к фазе медвежьей консолидации на фоне пробоя ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA). При этом смешанные индикаторы импульса требуют некоторой осторожности. Гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) немного снизилась с недавних максимумов, но остается в положительной зоне, а индекс относительной силы (RSI) колеблется чуть ниже линии 50, намекая на слабое восстановление в условиях все еще доминирующего нисходящего фона.
Сверху верхняя граница торгового диапазона, в районе $4 175, может выступить в качестве непосредственного препятствия перед $4 200, и, если этот уровень будет преодолен, это должно открыть путь к дополнительному росту к 200-дневной SMA на уровне $4 490,81. Быкам нужно будет преодолеть указанный барьер, чтобы ослабить преобладающий медвежий тон и открыть путь к более устойчивому восстановлению. Между тем, непосредственная поддержка определяется недавними пиковыми минимумами в районе $3 976–$4 000, где ранее появлялись покупатели.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.