Золото снижается на фоне укрепления доллара США и роста доходности в ожидании протокола заседания FOMC
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото снижается почти на 1,10% на фоне возобновления роста доллара США и доходности казначейских облигаций США.
- Трейдеры ожидают публикации протокола заседания FOMC в поисках новых сигналов относительно вероятности еще одного повышения ставки до конца года.
- XAU/USD движется к поддержке на уровне $4 100, оставаясь ниже ключевых дневных SMA.
Золото (XAU/USD) остается под давлением в среду, снизившись почти на 1,10% в преддверии американских торгов, поскольку доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций США возобновляют рост после умеренного отката накануне. На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 118, а рынки ожидают публикации протокола сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США (ФРС) по вопросам монетарной политики, которая запланирована на 18:00 по Гринвичу.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в районе 102,45, удерживаясь вблизи уровней, наблюдавшихся в последний раз в апреле 2025 года. Между тем доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США повышается примерно до 5,345%, приближаясь к пику понедельника на уровне 5,349%, который стал максимальным показателем с 2002 года.
Инфляционные риски, обусловленные нефтью и исходящие от конфликта на Ближнем Востоке, опасения по поводу роста государственного долга и бюджетного дефицита, а также устойчивые перспективы роста экономики США — все это способствует увеличению стоимости заимствований. Более высокая доходность казначейских облигаций повышает альтернативную стоимость владения недоходными активами, такими как золото, одновременно укрепляя спрос на доллар США и делая драгоценный металл более дорогим для покупателей, использующих другие валюты.
Несмотря на снижение в среду, желтый металл остается в ловушке диапазона консолидации, который сохранялся большую часть прошлой недели. Трейдеры пересматривают траекторию денежно-кредитной политики ФРС после того, как недавние данные по занятости в США и инфляции, измеряемой индексом цен расходов на личное потребление (PCE), оказались слабее ожиданий.
Рынки широко ожидают, что центральный банк США оставит процентные ставки без изменений на заседании 27-28 октября после повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре. Однако сохраняющиеся инфляционные риски, частично обусловленные высокими ценами на энергоносители, оставляют открытой возможность еще одного повышения в декабре.
На этом фоне трейдеры внимательно изучат протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в поисках новых сигналов о вероятности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
Ястребиный прогноз ФРС оказывал сильное давление на золото с момента начала конфликта на Ближнем Востоке в конце февраля, в результате чего металл остается более чем на 25% ниже январского исторического максимума в районе $5 600. Тем не менее долгосрочный спрос продолжает обеспечивать базовую поддержку.
Серия покупок золота центральными банками продолжается, а Китай лидирует по спросу в августе
Аналитики ING отмечают, что спрос официального сектора на золото остается устойчивым, указывая на данные Всемирного совета по золоту (WGC), согласно которым «центральные банки в августе оставались нетто-покупателями, увеличив свои запасы на 39 тонн и доведя объем покупок с начала года до 170 тонн».
ING отмечает, что Китай вновь доминировал в этой активности, причем Народный банк Китая (PBoC) «лидировал по объему покупок, приобретя 20 тонн и продлив серию покупок до 22 месяцев подряд», тогда как другие покупатели из стран Европы с развивающейся экономикой и Центральной Азии также сделали меньшие, но заметные приобретения: «Польша и Узбекистан увеличили свои резервы на 8 тонн каждый». Такое стабильное накопление подчеркивает сохраняющуюся роль золота в диверсификации резервов центральных банков.
Технический анализ: XAU/USD консолидируется с медвежьим уклоном ниже ключевых SMA
На дневном графике XAU/USD движется к нижней границе диапазона консолидации $4 100-$4 200. Металл остается значительно ниже 100-дневной и 200-дневной простых скользящих средних (SMA) на уровнях $4 267 и $4 530 соответственно, что сохраняет общий технический уклон в сторону снижения.
Индикаторы импульса остаются медвежьими, но указывают на ограниченное давление продаж. Индекс относительной силы (RSI) находится в районе 38, не достигая зоны перепроданности, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается отрицательным, при этом на гистограмме появляются угасающие красные бары.
С точки зрения снижения, психологическая отметка $4 100 выступает в качестве непосредственной поддержки. Устойчивый прорыв ниже этого уровня может потянуть золото к минимумам с начала года в зоне $4 000-$3 950.
С точки зрения роста первоначальное сопротивление находится на уровне $4 200, за которым следует 100-дневная SMA вблизи $4 267. Более сильное восстановление может привлечь внимание к горизонтальному барьеру на уровне $4 400, тогда как 200-дневная SMA вблизи $4 530 остается серьезным препятствием для покупателей.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.