Золото снижается ниже $4 400 на фоне рисков инфляции, вызванных ростом цен на нефть, и напряженности между США и Ираном, поддерживающих USD
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото испытывает трудности с развитием двухдневного восходящего тренда на фоне появления спроса на доллар США.
- Рост цен на нефть сохраняет риски инфляции и ожидания повышения ставки ФРС в силе, поддерживая доллар.
- Противостояние США и Ирана дополнительно укрепляет статус доллара США как безопасного актива и оказывает давление на сырьевой товар.
Золото (XAU/USD) продолжает внутридневное снижение и на азиатской сессии во вторник откатывается ниже отметки $4 400. Доллар США (USD) развивает ночной отскок от двухмесячного минимума, поскольку инфляционные риски, вызванные ростом цен на нефть, поддерживают ожидания как минимум одного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) в 2026 году. Кроме того, противостояние между США и Ираном сохраняет премию за геополитический риск и оказывает дополнительную поддержку доллару США как безопасному убежищу, что, в свою очередь, оказывает давление на драгоценный металл.
В последних событиях, связанных с кризисом на Ближнем Востоке, президент США Дональд Трамп заявил, что Иран должен сдаться, чтобы положить конец почти шестимесячной войне. Трамп добавил, что США не стремятся продлевать меморандум о взаимопонимании (MoU) с Ираном, срок действия которого истек в понедельник. Кроме того, Трамп повторил свою идею объявить стратегически важный Ормузский пролив территорией США и предупредил, что нанесет удар по Оману, если тот будет препятствовать действиям по открытию стратегического водного пути. Это происходит на фоне того, что поддерживаемые Ираном повстанцы-хуситы в Йемене активизировали свою кампанию против Саудовской Аравии.
Военный представитель хуситов Яхья Сари заявил, что группировка использовала несколько баллистических ракет для атаки на саудовское военное десантное судно и четыре сопровождавших его патрульных катера у побережья Мохи. Это может еще больше нарушить движение коммерческих судов через Баб-эль-Мандебский пролив – один из важнейших торговых маршрутов в мире – и усилить опасения по поводу поставок энергоносителей, подняв цены на сырую нефть до двухнедельного максимума. Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что более высокие цены на энергоносители вновь усилят инфляционное давление, которое наряду с ястребиными ожиданиями в отношении ФРС продолжает поддерживать повышенную доходность казначейских облигаций США.
По данным TD Securities, ФРС, вероятно, "сохранит ставку без изменений на протяжении прогнозного горизонта", причем монетарная политика будет определяться ожиданиями, что "инфляция должна оставаться высокой до конца года" и что "рынок труда стабилизировался, что позволяет FOMC переключить внимание на свой мандат по инфляции". Банк добавляет, что "если ФРС предпримет шаг в этом году, мы считаем, что с большей вероятностью это будет повышение, а не снижение ставки", отмечая, что при "новом руководстве, придерживающемся менее четкой функции реагирования, зависимость от данных, вероятно, приобретет большее значение при определении дальнейшего курса монетарной политики".
Это нивелирует влияние опубликованных на прошлой неделе слабых данных по инфляции и розничным продажам в США, которые вынудили инвесторов сократить ожидания скорого повышения ставки ФРС. Согласно инструменту FedWatch CME Group, трейдеры оценивают примерно в 64% вероятность того, что центральный банк США оставит ставки без изменений на заседании в сентябре 2026 года. Однако инвесторы по-прежнему закладывают в цены более высокую вероятность того, что ФРС повысит стоимость заимствований как минимум один раз до конца этого года. Такой прогноз помогает возродить спрос на доллар США и провоцирует внутридневные продажи недоходного золота, хотя потенциал снижения, по-видимому, ограничен.
Трейдеры могут воздержаться от агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться новых сигналов относительно будущего курса политики ФРС. Поэтому основное внимание будет приковано к публикации протокола заседания FOMC в среду, который сыграет ключевую роль в формировании краткосрочной динамики USD и придаст некоторый значимый импульс драгоценному металлу. Тем временем смешанный фундаментальный фон требует осторожности перед открытием позиций на дальнейшее снижение.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
С технической точки зрения, драгоценный металл продолжает испытывать трудности с закреплением выше уровня 50% коррекции снижения в период с апреля по июнь. Однако индикаторы импульса сохраняют конструктивный характер. В частности, индекс относительной силы (RSI) на уровне 63,47 находится на бычьей территории, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается положительным, указывая на то, что давление продаж носит коррекционный, а не импульсивный характер. Тем не менее, по-прежнему целесообразно дождаться движения выше пикового максимума прошлой недели в районе $4 450, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост к 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 508.
С точки зрения снижения, первая поддержка находится на уровне 38,2% коррекции на $4 302,33, при этом дальнейший спрос ожидается на уровне 23,6% на $4 164,44, а затем в районе структурного основания, расположенного вблизи $3 941,54, где покупатели, вероятно, попытаются остановить более глубокую коррекцию.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.