Золото снижается до нового месячного минимума в преддверии решения ФРС

• Золото падает более чем на 2,0% до самого низкого уровня за месяц.
• Рынки снижают ожидания по снижению процентных ставок на фоне роста цен на нефть.
• С технической точки зрения медвежий импульс нарастает, так как золото опускается ниже отметки $5 000 и 50-дневной SMA.

Золото (XAU/USD) торгуется с нисходящим уклоном в среду, так как доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций восстанавливаются перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет объявлено в 18:00 GMT. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 875 после кратковременного падения до самого низкого уровня с 6 февраля на отметке $4 834.

Данные по индексу цен производителей (PPI) в США удивили положительными результатами, указывая на устойчивое инфляционное давление. Общий PPI вырос на 0,7% м/м в феврале, по сравнению с 0,3% в январе и выше прогноза в 0,5%, в то время как годовой темп ускорился до 3,4% г/г с 2,9%. Базовый PPI также превысил прогнозы, увеличившись на 0,5% м/м и 3,9% г/г.

Нарастающая история о высоких ставках на длительный срок набирает популярность перед решением ФРС

Ожидается, что центральный банк США оставит свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75% на втором подряд заседании. Однако внимание остается сосредоточено на дальнейших указаниях, а не на самом решении, так как рынки резко сократили ставки на снижение в последние недели на фоне нарастающих напряжений на Ближнем Востоке и связанных с этим рисков инфляции, вызванных ростом цен на нефть.

Балансировка ФРС становится все более сложной задачей, поскольку инфляция по-прежнему остается устойчиво высокой выше целевого уровня в 2%, при этом индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,4% г/г в феврале, в то время как недавний рост цен на нефть добавляет новые повышательные риски.

В то же время условия на рынке труда в США остаются слабыми, экономика потеряла 92 000 рабочих мест в феврале, а уровень безработицы увеличился до 4,4%, несмотря на ранние признаки стабилизации.

С учетом давления на обе стороны двойного мандата центрального банка, инвесторы будут внимательно следить за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла после заседания, чтобы получить сигналы о том, как политики оценивают инфляционные перспективы на фоне неопределенной геополитической обстановки.

Внимание также будет обращено на обновленный Обзор экономических прогнозов (SEP), особенно на точечный график, чтобы увидеть, сохраняет ли ФРС свой предыдущий прогноз о снижении ставок в 2026 году или смещается к более жесткой позиции.

Ястребиное сохранение может оказать дополнительное давление на золото, усиливая ожидания высоких ставок на длительный срок и снижая привлекательность недоходного металла, в то время как любой сигнал о том, что снижение ставок остается на повестке дня, может помочь металлу восстановиться.

В других новостях трейдеры продолжают следить за войной США и Израиля с Ираном, не наблюдая признаков ослабления напряженности, так как удары усиливаются по всему Ближнему Востоку. Целевые удары Ирана по энергетической инфраструктуре усиливают глобальные опасения по поводу поставок, в то время как судоходство через Ормузский пролив остается сильно нарушенным, и большая часть трафика по-прежнему фактически остановлена.

Технический анализ: технический прогноз XAU/USD становится медвежьим

С технической точки зрения понижательные риски нарастают, так как золото опускается ниже отметки $5 000 после пробоя медвежьего флагового паттерна на дневном графике. Цены теперь опустились ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) около $4 975, что сигнализирует о потере краткосрочной поддержки и увеличении понижательного давления.

Несмотря на эту слабость, более широкий восходящий тренд остается в силе, так как металл продолжает держаться значительно выше растущей 100-дневной SMA около $4 595.

Индикаторы импульса начинают показывать негативные сигналы. Индекс относительной силы (RSI) опустился до около 45 и движется вниз из средней зоны, что указывает на нарастающее медвежье давление. Тем временем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается ниже сигнальной линии в отрицательной зоне, а расширяющаяся отрицательная гистограмма усиливает угасание восходящего импульса.

Устойчивый пробой ниже 50-дневной SMA может ускорить потери в сторону 100-дневной SMA. С точки зрения роста, уровень $4 975 теперь выступает в качестве немедленного сопротивления, за которым следует область $5 000-$5 100, в то время как четкое движение выше $5 200 будет необходимо для восстановления более широкого восходящего тренда.