Золото остается около дневного минимума; выглядит уязвимым на фоне ожиданий повышения ставки ФРС и бычьего USD
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото сталкивается с новым предложением на фоне геополитических рисков и ястребиных ставок на ФРС, поддерживающих доллар США.
- Обогащение урана в Иране и контроль над Ормузским проливом остаются ключевыми камнями преткновения.
- Техническая картина также склоняется в пользу медведей и поддерживает сценарий дальнейших потерь.
Золото (XAU/USD) испытывает трудности возле дневного минимума, хотя удается удержаться выше психологической отметки $4 500 в первой половине европейской сессии в пятницу. Доллар США (USD) сохраняет недавний сильный рост до шестинедельного максимума на фоне ястребиного прогноза Федеральной резервной системы (ФРС). Кроме того, смешанные сигналы относительно возможного мирного соглашения между США и Ираном оказываются еще одним фактором, поддерживающим статус доллара как резервной валюты, что, в свою очередь, снижает спрос на этот товар.
Участники рынка полностью исключили возможность снижения ставки ФРС в оставшейся части 2026 года; вместо этого они теперь делают ставку как минимум на одно повышение ставки до конца года на фоне роста цен на энергоносители и опасений по поводу потребительской инфляции. Кроме того, протокол заседания FOMC от 28–29 апреля, опубликованный в среду, показал, что чиновники склоняются к сохранению ставок на высоком уровне или даже к их повышению, если инфляция продолжит устойчиво превышать целевой уровень в 2%. Инструмент FedWatch CME Group указывает на вероятность более 60%, что центральный банк США повысит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов (б.п.) на декабрьском заседании. Этот прогноз стал ключевым фактором недавнего роста доходности казначейских облигаций США, поддерживая доллар и оказывая давление на недоходное золото.
Тем временем, старший иранский источник сообщил, что соглашение с США не достигнуто, но разрыв в позициях между двумя сторонами сократился. Однако обогащение урана в Иране и контроль Тегерана над критически важным Ормузским проливом остаются камнями преткновения. Государственный секретарь США Марко Рубио предупредил, что желание Ирана взимать плату с судов, проходящих через пролив, действует как блокада для возможного мирного соглашения. Президент США Дональд Трамп также заявил, что США не хотят платы за проход через Ормузский пролив и добавил, что военные США изымут запасы высокообогащенного урана у Ирана. Это сохраняет премию за геополитический риск и поддерживает быков по доллару, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для золота направлен вниз.
График XAU/USD с интервалом 4 часа
Техническая картина золота поддерживает сценарий дальнейшей краткосрочной девальвации
С технической точки зрения пара XAU/USD удерживается внутри более широкого нисходящего канала и ниже 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике, что ограничивает краткосрочный бычий настрой, несмотря на некоторую стабилизацию. Верхняя граница нисходящего канала около $4 657,44 совпадает с 200-периодной EMA, образуя плотную зону предложения сверху. Это, в свою очередь, указывает на то, что попытки восстановления, вероятно, будут испытывать трудности, пока цена золота остается под этой зоной.
Тем временем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) перешел в положительную зону, а индекс относительной силы (RSI) колеблется около 45. Смешанные сигналы моментума указывают на ослабление нисходящего импульса, хотя они еще не сигнализируют о решительном бычьем развороте против доминирующего структурного нисходящего тренда. Следовательно, для ослабления текущего медвежьего давления потребуется чистый прорыв выше упомянутой зоны сопротивления.
С точки зрения снижения, нижняя граница параллельного канала около $4 362,54 выступает в роли следующей значимой поддержки. Устойчивый пробой ниже этого уровня усилит более широкую медвежью структуру и откроет путь для более глубоких потерь в ближайшие сессии.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.