Золото рухнуло ниже $4 150 на фоне повышенной доходности казначейских облигаций США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цена на золото резко упала к $4 135 в начале азиатской сессии во вторник.
- Доходность казначейских облигаций США повышается, оказывая давление на золото, поскольку оно не приносит процентов.
- Рынки заложили в цены 82,8%-ную вероятность сохранения ставки ФРС на прежнем уровне на заседании на следующей неделе.
Цена на золото (XAU/USD) снижается к отметке $4 135 в начале азиатской сессии во вторник. Драгоценный металл продолжает падение, поскольку доходность облигаций США остается повышенной, несмотря на снижение цен на энергоносители. Трейдеры продолжают оценивать перспективы процентных ставок в США в преддверии заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по вопросам политики на следующей неделе.
Доходность 2-летних казначейских облигаций, которая более тесно отражает краткосрочные решения ФРС по ставкам, выросла более чем на 3 базисных пункта (б.п.) до 4,778%. Между тем доходность 10-летних казначейских облигаций США повысилась более чем на 4 б.п. до 5,144%. Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 4 б.п. до 5,476%.
Рост доходности облигаций США также был вызван распродажей французских облигаций после вызванных насилием беспорядков в выходные. Более высокие ставки, как правило, оказывают давление на золото, поскольку оно не приносит процентов.
В сентябре ФРС повысила процентные ставки на четверть процентного пункта, что стало первым повышением ставки с 2023 года. Тем не менее трейдеры оценивают следующий шаг американского центрального банка после того, как комментарии председателя Кевина Уорша были интерпретированы как свидетельствующие в пользу сохранения ставок на прежнем уровне в этом месяце.
Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на октябрьском заседании по вопросам политики, несмотря на опубликованные на прошлой неделе сильные данные по инфляции в США. Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсы на ставки ФРС оценивают подразумеваемую вероятность сохранения американским центральным банком ставок на прежнем уровне на следующем двухдневном заседании 28 октября в 82,8%.
Инфляционные свопы растут по мере того, как рынки переваривают опубликованные на прошлой неделе данные по США
Стратеги Deutsche Bank отмечают, что в США относительно небольшой объем публикаций в календаре на этой неделе «должен привести к тому, что рынки продолжат переваривать значительно более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции, опубликованные на прошлой неделе». Они отмечают, что «опасения по поводу роста, связанные с ИИ, способствовали приличному ралли суверенных облигаций: доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 16,5 б.п. на прошлой неделе (+1,5 б.п. в пятницу) до 5,07%». В то же время инфляционные ожидания выросли по обе стороны Атлантики: Deutsche Bank указал, что это «усилило опасения по поводу инфляции в Европе и привело к дополнительному росту 1-летнего еврового инфляционного свопа на 21 б.п. на прошлой неделе до 3,69%», тогда как «аналогичный 1-летний инфляционный своп в США вырос на 17 б.п. на прошлой неделе до 2,74%».
Уорш отмечает всплеск инвестиций и риск спроса на ИИ, избегая предварительных обязательств по политике на 2026 год
Председатель ФРС Уорш представил умеренно конструктивное, но несколько менее убедительное послание, получив оценку 5,6/10 по FXS Speechtracker по сравнению с установленным базовым уровнем 6,1/10. Признание в том, что он «слишком сильно пострадал от мирового финансового кризиса», подчеркивает осторожный настрой, даже несмотря на то, что Уорш отмечает структурный рост и всплеск инвестиций, обусловленный «хорошей политикой», одновременно подчеркивая, что ключевые политические решения будут сформированы на заседаниях в октябре и декабре, без предвосхищения результатов. Акцент Уорша на ИИ как на краткосрочном шоке спроса с неопределенными последствиями для занятости, наряду с созданием новых рабочих групп ФРС и проведением выездного заседания, сигнализирует о растущем внимании к технологическим макроэкономическим рискам и рискам для финансовой стабильности, которые в конечном итоге могут повлиять на динамику доллара через траекторию денежно-кредитной политики.
Индекс настроений ФРС FXS не изменился после выступления, оставшись на уровне 127,51 после нулевого изменения, что указывает на сохранение общей тональности политики в ястребиной территории, несмотря на несколько более мягкую оценку FXS Speechtracker. Сочетание уверенности в обеспечении ценовой стабильности, акцента на подъеме, обусловленном инвестициями, и осторожности в отношении негативных рисков говорит о том, что на данный момент индекс настроений ФРС FXS продолжает указывать на риск роста доллара относительно нейтрального ориентира 100.
Технический анализ: золото остается ограниченным ниже ключевой 100-дневной SMA
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий краткосрочный настрой, поскольку спот остается ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Цена также торгуется ниже средней линии полос Боллинджера за 20 дней, что подтверждает ограниченный характер движения, тогда как индекс относительной силы (14) вблизи 42 указывает на слабый импульс, а не на явную перепроданность.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление формируется на средней линии полос Боллинджера вблизи $4 180, за которым следует 100-дневная SMA на уровне $4 240, а затем верхняя полоса Боллинджера около $4 315, где потребуется прорыв, чтобы ослабить текущее понижательное давление. С точки зрения снижения, следующая поддержка находится у нижней полосы Боллинджера в районе $4 050; устойчивое снижение к этой полосе или ниже нее будет сигнализировать о продолжении коррекционной фазы.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.