Золото выше $3 370, так как Пауэлл становится голубиным, риски на рынке труда растут
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цены на золото резко выросли после того, как тон Пауэлла стал более мягким, подчеркивая риски для занятости, несмотря на постоянные повышательные риски для инфляции.
- Трейдеры заложили 90% вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов, при этом ключевые данные еще впереди до сентября.
- На следующей неделе в экономическом календаре США будут данные по заказам на товары длительного пользования, ВВП и предпочтительный показатель инфляции ФРС, индекс цен на личные потребительские расходы (PCE).
Цены на золото продолжают расти в пятницу после того, как Федеральная резервная система (ФРС) заняла более мягкую позицию, как отметил председатель ФРС Джером Пауэлл, который сказал, что «понижательные риски для рынка труда растут». XAU/USD торгуется на уровне $3 371 после достижения дневного минимума в $3 321.
День настал, и Пауэлл намекнул, что существует «разумный базовый сценарий», согласно которому тарифы могут вызвать «однократное» повышение цен. Тем не менее, он признал, что риски для инфляции имеют повышательный уклон, а риски для занятости — понижательный, что представляет собой «сложную ситуацию».
После его замечаний цены на драгметаллы изначально взлетели к области $3 350, прежде чем возобновить рост, достигнув дневного максимума в $3 378, прежде чем немного отступить к текущим уровням цен.
Участники рынка заложили 90% вероятность того, что Федеральная резервная система снизит на 25 базисных пунктов (б.п.) свою основную процентную ставку, согласно Prime Market Terminal. Однако впереди еще два отчета по инфляции и следующий отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства 5 сентября.
Источник: Prime Market Terminal
После речи Пауэлла президент ФРС Кливленда Бет Хаммак сказала, что слышала, что Пауэлл открыт к пересмотру прогнозов по политике, и она подтвердила свою позицию по возвращению инфляции к целевому уровню.
На следующей неделе в экономическом календаре США будут речи представителей ФРС, данные по заказам на товары длительного пользования, индекс потребительской уверенности CB, данные по ВВП, первичные заявки на пособие по безработице и предпочтительный показатель инфляции ФРС, индекс цен на личные потребительские расходы (PCE).
Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото поддерживается спекуляциями о снижении ставки в сентябре
- После замечаний Пауэлла доходности казначейских облигаций США упали, выравнивая кривую доходности. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась почти на семь базисных пунктов до 4,261%. Реальные доходности США — которые рассчитываются как номинальная доходность минус ожидания инфляции — снизились на семь б.п. до 1,871% на момент написания.
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют, упал более чем на 1% до 97,55.
- Председатель ФРС Пауэлл сказал: «Базовый прогноз и изменяющийся баланс рисков могут потребовать корректировки нашей политической позиции». Он добавил, что «стабильность уровня безработицы и других показателей рынка труда позволяет нам действовать осторожно».
- Бет Хаммак из Кливленда добавила, что ФРС находится на небольшом расстоянии от нейтральной ставки и что «ФРС должна быть осторожной с любым решением о снижении ставок». Она ожидает роста инфляции и уровня безработицы.
Технический прогноз: Цена на золото стремится к $3 400
Цена на золото резко возросла, но все еще не достигла отметки $3 400. Быки активизировались после замечаний Пауэлла, но остаются осторожными, так как геополитический риск снизился после позитивных новостей в начале недели, касающихся России и Украины.
Если XAU/USD поднимется выше $3 400, следующим уровнем сопротивления станет максимум 16 июня на уровне $3 452, перед рекордным максимумом в $3 500. С другой стороны, отметка $3 300 станет первой зоной спроса.
В противном случае, если цены на драгметаллы откатятся, они могут остановиться на 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне около $3 350. При дальнейшем ослаблении следующей будет 20-дневная SMA на уровне $3 345, а затем 100-дневная SMA на уровне $3 309.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.