Золото обваливается на фоне роста доллара США, вызванного ФРС под руководством Уорша
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Уорш предлагает мало указаний, твердо удерживая борьбу с инфляцией в центре внимания.
- «Точечные» прогнозы ФРС повышают траекторию ставок, оказывая давление на не приносящее доход золото.
- Доллар подскакивает к восьминедельным максимумам после ястребиного послания по политике.
Цена золота (XAU/USD) меняет направление и обрушивается до двухдневных минимумов на уровне $4 219, поскольку Федеральная резервная система США (ФРС) принимает ястребиную позицию, ожидая ужесточения политики на фоне инфляции, которая остается выше целевого уровня 2% при дебюте нового председателя ФРС Кевина Уорша. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $4 236, снизившись более чем на 2%.
XAU/USD снижается на фоне ястребиного SEP, укрепляющего доллар и доходности
Председатель ФРС Кевин Уорш во время пресс-конференции предложил мало заявлений о намерениях, признав, что не предоставил экономических прогнозов, включая свой взгляд на будущую траекторию процентных ставок. Тем не менее, он подчеркнул, что инфляция остается значительно выше целевого уровня ФРС в 2% и отметил единство членов FOMC в их приверженности восстановлению ценовой стабильности.
Комментируя заявление по политике, Уорш сказал, что оно предназначено для представления фактов, а не для сигнала о конкретном направлении политики. Он также раскрыл планы по созданию рабочих групп, сосредоточенных на коммуникациях, балансе, качестве данных, производительности, занятости и инфляции, среди прочих областей, для переоценки существующих рамок политики ФРС.
Обращаясь к двойной мандату ФРС, Уорш заявил, что политики не сталкиваются с «жестким выбором» между ценовой стабильностью и максимальной занятостью. Однако он признал, что центральному банку еще предстоит работа по инфляции.
На вопрос о двойном мандате он ответил, что у ФРС нет «жесткого выбора» между ценовой стабильностью и максимальной занятостью, но признал, что ФРС «имеет работу по части ценовой стабильности».
В заявлении ФРС убрала язык заявлений о намерениях, что стало первым руководящим шагом Кевина Уорша в области монетарной политики. ФРС признала, что экономика продолжает устойчиво расти, несмотря на неопределенности, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке, и отметила, что рынок труда остается стабильным, при этом уровень безработицы не изменился.
Кроме того, «инфляция остается высокой по сравнению с целью Комитета в 2%, отчасти из-за шоков предложения, которые повысили цены в таких секторах, как энергетика. Комитет привержен обеспечению ценовой стабильности».
Сводка экономических прогнозов (SEP) показывает, что медианный прогноз по ставке федеральных фондов составляет 3,8% к концу периода, что выше 3,4% в марте. Ожидается, что экономика вырастет на 2,2% к концу 2026 года. Между тем, Core PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, прогнозируется на уровне 3,3%, что на 1,3% выше целевого уровня 2%.
Рынок свопов заложил ужесточение политики ФРС на 30 базисных пунктов к концу года, согласно данным Capital Edge.
Ранее розничные продажи в США за май выросли на 0,9% м/м, превысив прогноз в 0,5%, согласно Бюро переписи населения США. Продажи на автозаправках выросли на 3,4% из-за повышения цен на бензин на фоне напряженности с Ираном. Данные показывают устойчивость потребителей, при этом 11 из 13 категорий демонстрируют рост.
Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара по отношению к корзине из шести валют, торгуется около трехмесячных максимумов на уровне 100,57, с ростом на 1,55%.
Геополитический шум утих после того, как США и Иран согласовали Меморандум о взаимопонимании (MOU), который создает основу для 60-дневного перемирия, направленного на обсуждение ядерной программы Тегерана и запрета на приобретение ядерного оружия. Ранее президент США Дональд Трамп заявил, что соглашение не является окончательным и что он может возобновить бомбардировки, если Иран не будет вести себя должным образом.
Технический обзор XAU/USD: золото падает ниже отметки $4 300 на фоне ястребиного ФРС
Цена на золото стала медвежьей после решения ФРС, при этом цена пробила поддержку 16 июня на уровне $4 306, что открыло путь к двухдневному минимуму $4 219 перед частичным восстановлением.
Моментум ухудшился, что отражено индексом относительной силы (RSI). RSI отскакивает в медвежьей зоне, что указывает на доминирование продавцов.
Если XAU/USD упадет ниже $4 200, это откроет путь к тестированию минимума 11 июня на уровне $4 023 перед отметкой $4 000.
Вверх золоту необходимо преодолеть $4 300, если покупатели хотят протестировать более высокие цены. Выше этой зоны ключевые психологические уровни $4 350 и $4 400 должны быть преодолены, если покупатели намерены продолжить рост цен.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.