Золото уверенно держится вблизи двухнедельного максимума, так как голубиные ожидания ФРС подрывают USD

• Золото восстанавливает положительный импульс в среду на фоне растущих ставок на снижение ставки ФРС в декабре.
• Доллар США падает до недельного минимума на фоне "голубиных" ожиданий ФРС, что благоприятствует активу.
• Позитивный риск-аппетит и надежды на мирное соглашение между Россией и Украиной могут ограничить рост драгоценного металла.

Золото (XAU/USD) сохраняет свою покупательскую активность перед европейской сессией и в настоящее время торгуется рядом с полуторанедельным максимумом, достигнутым ранее в эту среду. Трейдеры усилили ставки на еще одно снижение процентной ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) после того, как индекс цен производителей (PPI) в США, опубликованный во вторник, указал на признаки охлаждения инфляции. Более того, несколько чиновников ФРС поддержали необходимость дальнейшего смягчения политики, что привело к снижению курса доллара США (USD) до недельного минимума и стало попутным ветром для недоходного желтого металла.

Между тем, перспектива снижения процентных ставок в США повышает аппетит инвесторов к более рискованным активам. Кроме того, надежды на мирное соглашение между Россией и Украиной поддерживают оптимистичный настрой на глобальных фондовых рынках, что удерживает трейдеров от новых бычьих ставок на безопасное золото. Тем не менее, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD остается в сторону повышения. Следовательно, любое коррекционное снижение, вероятно, будет выкуплено и останется ограниченным.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Золото продолжает получать поддержку от ожиданий голубиной политики ФРС и слабого USD

• Последние данные Бюро трудовой статистики показали во вторник, что индекс цен производителей в США вырос на 2,7% в сентябре по сравнению с прошлым годом, немного выше предыдущих 2,6% и в целом в соответствии с ожиданиями. Исключая продукты питания и энергию, базовый индекс вырос на 2,9% за год по сравнению с прогнозом в 2,7% и увеличением на 2,8% в августе.
• Отдельно Бюро переписи населения США сообщило, что розничные продажи выросли на 0,2% в месячном исчислении в сентябре. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза роста на 0,4% и следует за увеличением на 0,6% в августе. Вдобавок к этому, индекс потребительского доверия Conference Board упал до семимесячного минимума в ноябре на фоне опасений по поводу слабого рынка труда.
• Тем временем президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в прошлую пятницу, что процентные ставки могут снизиться в ближайшей перспективе, не ставя под угрозу цель центрального банка по инфляции. Более того, член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер ранее на этой неделе заявил, что рынок труда достаточно слаб, чтобы оправдать еще одно снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании в декабре.
• Губернатор Стивен Миран поддержал голубиную точку зрения и заявил в телевизионном интервью во вторник, что ухудшающийся рынок труда и экономика требуют значительных снижений процентных ставок, чтобы привести денежно-кредитную политику к нейтральной. Трейдеры быстро отреагировали и теперь закладывают около 85% вероятности того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в следующем месяце.
• Доллар США упал до почти недельного минимума после довольно невыразительных данных, которые были задержаны на фоне самого длительного шатдауна правительства США, и растущих голубиных ожиданий ФРС. Это, в свою очередь, помогает недоходному золоту восстановить положительную динамику во время азиатской сессии в среду после двухстороннего движения цен накануне.
• Президент Владимир Зеленский заявил во вторник, что Украина готова продвигать рамки, поддерживаемые США, для завершения войны с Россией. Более того, президент США Дональд Трамп отказался от установления каких-либо сроков для достижения мирного соглашения и заявил, что его специальный посланник Стив Уиткофф на следующей неделе отправится в Москву для встречи с президентом России Владимиром Путиным.
• Трейдеры теперь ожидают экономические данные США в среду – включая задержанный выпуск заказов на товары длительного пользования, а также обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и индекс деловой активности в Чикаго. Кроме того, комментарии влиятельных членов FOMC сыграют ключевую роль в формировании спроса на доллар США и создании краткосрочных возможностей вокруг пары XAU/USD.

Конструктивная техническая картина по золоту поддерживает возможность движения к восстановлению уровня $4 200

Товар защитил уровень поддержки на пересечении на прошлой неделе – состоящий из 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике и восходящей линии тренда, идущей с конца октября. Последующее движение вверх, наряду с положительными осцилляторами на 4-часовых и дневных графиках, поддерживает идею о дальнейшем краткосрочном восходящем движении. Некоторое продолжение покупок выше пикового минимума овернайт, около уровня $4 159, подтвердит положительный прогноз и поднимет цену золота к промежуточному барьеру $4 177-4 178 на пути к круглому уровню $4 200. Устойчивое укрепление выше последнего уровня создаст условия для продолжения импульса к тестированию месячного пикового максимума, около зоны $4 245.

С другой стороны, любое откатное движение может продолжить находить сильную поддержку в районе $4 110-4 100. Убедительный прорыв ниже этого уровня откроет упомянутое пересечение, которое в настоящее время находится в районе $4 034-4 033, ниже которого цена золота может упасть до психологической отметки $4 000. Некоторое продолжение продаж может изменить настрой в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь к падению к минимуму прошлой недели, около зоны $3 968-3 967. Пара XAU/USD может продолжить падение дальше к уровню $3 931, отметке $3 900 и последнему минимуму октября, около зоны $3 886.