Золото достигает нового максимума с июня, поднимаясь выше $4 550 на фоне снижения ожиданий повышения ставки ФРС, что подрывает доллар
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото восстанавливает положительную динамику, в то время как доллар США держится вблизи трехмесячного минимума на фоне снижения ожиданий повышения ставки ФРС.
- Инфляционные риски, обусловленные ростом цен на нефть, поддерживают доходность облигаций США, что может помочь ограничить потери доллара США.
- Противостояние между США и Ираном сохраняет премию за геополитический риск и требует некоторой осторожности от медведей по доллару США.
Золото (XAU/USD) удерживает небольшой рост вблизи самого высокого с начала июня уровня, достигнутого ранее в эту пятницу, и торгуется чуть выше $4 550 в преддверии европейской сессии. Сырьевой актив стремится развить импульс прорыва выше технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на фоне ослабления доллара США. Трейдеры сократили ожидания немедленного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) после того, как опубликованные на прошлой неделе последние данные по инфляции в США указали на признаки ослабления ценового давления. Это удерживает USD вблизи самого низкого за более чем три месяца уровня, достигнутого в четверг, и считается ключевым фактором, поддерживающим недоходное золото.
Однако инвесторы по-прежнему обеспокоены инфляционными рисками, обусловленными ростом цен на нефть на фоне противостояния между США и Ираном из-за Ормузского пролива. Кроме того, поддерживаемая Ираном йеменская вооруженная группировка хуситов заявила, что с момента объявления в конце июля морской блокады судоходства Саудовской Аравии она атаковала восемь нефтяных танкеров, что повысило риск более масштабного регионального конфликта и привело к росту цен на нефть до трехнедельного максимума в четверг. В значительной степени это затмевает план Министерства финансов США удвоить объем операций по обратному выкупу некоторых долгосрочных долговых обязательств и продолжает поддерживать повышенную доходность облигаций США.
Тем временем протокол заседания FOMC 28-29 июля, опубликованный в среду, показал, что представители ФРС указали на необходимость скорого повышения процентных ставок, если не будет достигнут больший прогресс в снижении инфляции. Кроме того, инструмент FedWatch CME Group указывает, что инвесторы по-прежнему закладывают в цены вероятность около 68% того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований как минимум один раз до конца года. Это, наряду с сохраняющейся геополитической неопределенностью, может помочь ограничить более глубокие потери безопасного доллара и удержать бычьих трейдеров от открытия позиций в расчете на дальнейший рост золота.
В последних событиях вокруг кризиса на Ближнем Востоке президент Дональд Трамп заявил в среду, что США начнут "самую сокрушительную экономическую операцию" против Ирана. Кроме того, Трамп пригрозил ввести серьезные санкции против любой страны, которая поможет Тегерану обойти санкции или будет вести бизнес с Ираном. Вдобавок к этому вице-президент Джей Ди Вэнс заявил, что экономическое давление является наиболее эффективным инструментом против Ирана. Это сохраняет премию за геополитический риск и подтверждает возможность появления некоторого спроса на доллар США на более низких уровнях, что, в свою очередь, может ограничить рост цены на золото.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
Похоже, паре XAU/USD удалось закрепиться выше 200-дневной SMA, и теперь быки ожидают движения выше уровня 61,8% коррекции Фибоначчи апрельско-июньского снижения, прежде чем делать новые ставки. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается положительным, подтверждая восходящий уклон. Между тем индекс относительной силы (14) на уровне 67,70 приближается к области перекупленности, указывая на сильный, но потенциально чрезмерный бычий импульс.
Тем не менее более широкая техническая картина указывает на конструктивный настрой в краткосрочной перспективе. Поэтому устойчивое укрепление выше уровня 61,8% Фибо на отметке $4 529 должно открыть путь для дальнейшего роста к уровню коррекции 78,6% на отметке $4 687, а затем к циклическому максимуму $4 889. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на уровне коррекции 61,8% на отметке $4 529,03, за которой следует 200-дневная SMA на уровне $4 514,16, а затем коррекция 50% в районе $4 417. Более глубокие основания формируются на уровне 38,2% на отметке $4 306,50, уровне коррекции 23,6% в районе $4 168 и структурном минимуме вблизи $3 946.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.