Золото стремительно растет до нового исторического максимума, поддерживаемое ожиданиями смягчения политики ФРС и спросом на безопасные активы
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото достигло нового исторического максимума выше $3 730 в понедельник, продлив рост на шестую подряд неделю.
- Доллар США и доходности казначейских облигаций снижаются в начале недели, добавляя свежую поддержку для золота.
- Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит во вторник, наряду с несколькими другими чиновниками ФРС на протяжении недели.
Золото (XAU/USD) продолжает свое рекордное ралли в понедельник, продлевая рост на шестую подряд неделю, так как ожидания «голубиной» политики Федеральной резервной системы (ФРС) и устойчивый приток капитала в безопасные активы поддерживают высокий спрос. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на новом историческом максимуме $3 731, углубляясь в неизведанную территорию.
Последний рост поддерживается растущей уверенностью рынка в том, что ФРС может предоставить дополнительные меры смягчения до конца года. Хотя снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на прошлой неделе было широко ожидаемо, инвесторы все больше закладывают в цены возможность еще двух снижений в октябре и декабре, даже несмотря на то, что председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркивал, что будущие шаги по политике будут зависеть от данных.
Ралли золота не показывает признаков замедления, металл подорожал более чем на 40% с начала года, так как сочетание глобальных рисков подталкивает спрос. Кроме ожиданий дальнейшего смягчения ФРС, постоянные геополитические напряженности, продолжающееся накопление со стороны центральных банков, устойчивые притоки в золото, обеспеченные биржевые фонды (ETF), и неопределенность вокруг тарифной политики США также добавили импульс к рекордному росту золота.
Смотрим вперед, в понедельник не запланировано выхода значительных экономических данных из США, но все внимание будет приковано к волне выступлений ФРС, запланированных на позже в тот же день. Участники рынка будут анализировать замечания президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, а также выступления президента ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалема, президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, президента ФРБ Кливленда Бет Хаммак и члена Совета управляющих ФРС Стивена Миран для получения сигналов о том, как политики оценивают изменяющиеся экономические перспективы после осторожного снижения ставки на прошлой неделе.
Движущие силы рынка: насыщенный календарь США впереди с Пауэллом, ВВП и PCE в центре внимания
- Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в интервью Wall Street Journal в понедельник, что не видит особых причин для дальнейшего снижения ставок в настоящее время, отметив, что он запланировал только одно снижение на весь 2025 год. Он описал текущую ситуацию как один из самых сложных периодов для политиков, с растущими рисками с обеих сторон мандата. С одной стороны, сохраняющееся инфляционное давление может вновь вспыхнуть, если политика будет ослаблена слишком быстро, в то время как с другой стороны, охлаждение рынка труда создает понижательные риски для роста. Бостик также подчеркнул, что не считает рынок труда находящимся в кризисе на данном этапе.
- Альберто Мусалем заявил, что поддерживает недавнее снижение ставки на 25 базисных пунктов как "предосторожность" для поддержки рынка труда, но подчеркнул, что дальнейшее смягчение должно рассматриваться с осторожностью. Мусалем отметил, что экономика США работает близко к полному занятости и утверждал, что недавнее снижение ставки должно быть достаточным для поддержания этой силы. Однако он предупредил, что слишком большое внимание к условиям на рынке труда может привести к чрезмерно мягкой политике, что потенциально может причинить больше вреда, чем пользы.
- В среду Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC) снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов до целевого диапазона 4,00%-4,25%. В своем заявлении ФРС отметила, что экономическая активность умерила свои темпы в последние месяцы и что рост занятости замедляется по мере ослабления условий на рынке труда. Политики подчеркнули, что инфляция снизилась с высоких уровней, но все еще превышает цель в 2%, при этом также предупредили, что риски для занятости становятся более выраженными.
- Последний отчет CFTC Commitments of Traders (COT), опубликованный в пятницу за неделю, завершившуюся 16 сентября, показал, что спекулянты удерживают чистую длинную позицию в 266 410 контрактов на золото (фьючерсы COMEX). Длинные позиции увеличились на 1 903 контракта, в то время как короткие позиции сократились на 2 767 контрактов.
- Коммерческие хеджеры добавили 33 013 новых коротких позиций, а общий открытый интерес увеличился на 6 596 контрактов до 516 221. Данные указывают на новые притоки в фьючерсный рынок, так как золото торгуется на рекордных максимумах, а коммерческие участники увеличивают хеджирование против дальнейшего роста цен.
- Доллар США (USD) и доходности казначейских облигаций снижаются в понедельник, прерывая трехдневную серию побед. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, колеблется около 97,50, в то время как доходности остаются под давлением по всей кривой, добавляя свежую поддержку золоту на рекордных максимумах.
- На этой неделе в экономическом календаре США запланировано множество ключевых событий. Во вторник будут опубликованы предварительные индексы менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за сентябрь, а также выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла и других политиков. В четверг внимание переключится на годовой валовой внутренний продукт (ВВП) за второй квартал, заказы на товары длительного пользования и еженедельные заявки на пособие по безработице. Неделя завершится в пятницу с индексом цен на базовые расходы на личное потребление (PCE), предпочтительным показателем инфляции ФРС, в то время как несколько других чиновников ФРС также запланированы на выступления в течение недели.
Технический анализ: XAU/USD продолжает рекордный рост, ключевая поддержка на уровне $3 700
XAU/USD торгуется на рекордных максимумах после прорыва выше предыдущего пика на уровне $3 703, подтверждая бычий импульс. Прорыв расширил рекордное ралли металла, при этом покупатели уверенно контролируют ситуацию, продвигаясь в неизведанную территорию.
На нижней стороне немедленная поддержка теперь наблюдается на уровне $3 700, который стал ключевым уровнем после прорыва выше $3 703. 21-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике около $3 673 предлагает следующую подушку, в то время как более сильный уровень поддержки находится около $3 630, что отмечает основание предыдущей зоны консолидации, усиленной 100-периодной SMA на уровне $3 611.
Индикаторы импульса поддерживают бычий сценарий. Индекс относительной силы (RSI) удерживается выше 70, сигнализируя о сильном восходящем импульсе, даже когда условия переходят в зону перекупленности. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) также движется вверх, с расширяющимися зелеными гистограммами, что указывает на продолжение положительного импульса. Пока золото остается выше $3 700, быки, вероятно, будут нацеливаться на дальнейший рост к новым рекордным уровням.
(Эта статья была исправлена 22 сентября в 15:30 GMT, чтобы исправить имя президента ФРБ Кливленда на Бет М. Хаммак, а не Адриану Хаммак)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.