Золото получает некоторую поддержку вблизи $4 300, поскольку доллар США остается под давлением на фоне снижения ожиданий повышения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- В пятницу золото привлекает дополнительные продажи второй день подряд.
- Геополитические риски действуют как попутный ветер для доллара США как безопасного актива, оказывая давление на золото.
- Снижение ожиданий повышения ставки ФРС может помочь ограничить потери недоходного желтого металла.
Золото (XAU/USD) привлекает новые продажи второй день подряд и отступает дальше от самого высокого с 5 июня уровня в районе $4 450, которого оно достигло днем ранее. Однако актив находит некоторую поддержку перед отметкой $4 300, поскольку трейдеры воздерживаются от размещения агрессивных направленных ставок на фоне неоднозначных фундаментальных факторов.
Опубликованные в четверг данные показали, что индекс цен производителей (PPI) в США в июле не изменился, не оправдав ожиданий роста на 0,2%. Кроме того, годовой показатель замедлился с 5,5% в июне до 4,7%, также оказавшись ниже прогноза в 4,9%. Это, наряду с опубликованным в среду индексом потребительских цен (CPI) в США, указывает на замедление общей инфляции и дает Федеральной резервной системе США (ФРС) возможность сохранить процентные ставки без изменений, что удерживает быков по доллару США (USD) в обороне и оказывает некоторую поддержку недоходному золоту.
Экономисты DBS Group Research отмечают, что последние данные по инфляции в США мало повлияли на общую динамику доллара, поскольку «инфляция по CPI в США в значительной степени соответствовала ожиданиям рынка, оказавшись недостаточно сильной или слабой, чтобы вывести индекс DXY из его нижнего диапазона 99,4-100,1, установленного после распродажи USD/JPY вследствие совместных интервенций США и Японии». Согласно DBS, более слабый фон данных также непосредственно повлиял на перспективы политики, поскольку «рынки за ночь снизили вероятность повышения ставки ФРС в сентябре до 40% с 72% на конец июля под влиянием негативных данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, опубликованных в прошлую пятницу, и более низких показателей инфляции по CPI».
Кроме того, неоднозначные комментарии влиятельных членов FOMC заставили трейдеров сократить ожидания немедленного ужесточения политики. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что недавние скачки цен в значительной степени обусловлены временными тарифными и энергетическими факторами, выступив за проявление терпения, а не за агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики. Однако президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак заявила, что прогресс в борьбе с инфляцией по-прежнему недостаточен, подчеркнув, что для обеспечения ценовой стабильности может потребоваться дальнейшее повышение ставок.
Тем не менее фьючерсы на ставки ФРС указывают на вероятность повышения ставки к концу года чуть выше 65%, по сравнению с почти 85% неделей ранее, хотя геополитическая неопределенность может поддержать доллар как безопасное убежище. Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что США применят меры, каких еще не видели в отношении Ирана. Между тем высокопоставленный советник КСИР Мохаммад Реза Накди заявил, что стратегия Тегерана заключается в том, чтобы сделать любой конфликт настолько дорогостоящим, чтобы будущие администрации США дважды подумали, прежде чем предпринимать военные действия против Ирана.
Это происходит на фоне усиления напряженности вокруг Ормузского пролива, что поддерживает премию за военный риск и оказывает поддержку USD. Президент Дональд Трамп вновь заявил, что США имеют "полный контроль" над стратегическим водным путем, в то время как Иран пообещал держать пролив закрытым до выполнения всех своих требований. Кроме того, поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене активизировали атаки на суда в Красном море и Баб-эль-Мандебском проливе, а также заявили об ударе беспилотника по нефтеперерабатывающему заводу Saudi Aramco. Это повышает риск более широкого регионального конфликта и благоприятствует быкам по USD.
Вышеупомянутый смешанный фундаментальный фон, в свою очередь, требует некоторой осторожности перед размещением агрессивных направленных ставок по цене на золото. Тем не менее пара XAU/USD пока, похоже, остановила месячный рост от района психологической отметки $4 000, хотя потенциал снижения кажется ограниченным. Теперь трейдеры с нетерпением ждут макроэкономических данных из США – ежемесячных данных по розничным продажам и предварительного индекса потребительских настроений от Университета Мичигана, которые позднее на североамериканской сессии могут придать рынку импульс.
4-часовой график XAU/USD
Технический анализ
Драгоценный металл удерживается выше 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике, а также плотного кластера уровней поддержки Фибоначчи, что указывает на сохранение более широкого восходящего тренда, несмотря на последний откат. Однако импульс ослаб, поскольку индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится ниже нулевой отметки и своей сигнальной линии, а индекс относительной силы находится вблизи 42, что указывает на ослабление импульсов роста.
Тем временем непосредственная поддержка находится на уровне 38,2% коррекции Фибоначчи последнего восходящего движения от минимума колебания в августе — $4 285. Далее следуют более глубокие структурные основания на уровне коррекции 50,0% вблизи $4 234 и уровне 61,8% на отметке $4 184, при этом 200-периодная EMA дополнительно усиливает спрос немного ниже. С точки зрения роста, начальное сопротивление наблюдается на уровне коррекции 23,6% на отметке $4 347 перед максимумом цикла в районе $4 448,40, устойчивый прорыв выше которого вновь откроет путь к дополнительному росту.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.