Золото не демонстрирует бычьей уверенности, так как позитивный интерес к риску противодействует ослаблению доллара США в преддверии NFP США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото восстанавливает позитивный импульс и компенсирует часть скромных потерь предыдущего дня.
- Слабость доллара США, вызванная ФРС, продолжает действовать как попутный ветер для сырья.
- Бычий настрой может ограничить рост драгоценного металла, так как трейдеры ожидают отчета по занятости в США (NFP).
Золото (XAU/USD) сохраняет скромные внутридневные gains выше уровня $5 050 накануне европейской сессии в среду. Ожидания дальнейших снижений ставок со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС) тянут доллар США (USD) к почти двухнедельному минимуму и оказываются ключевым фактором, создающим попутный ветер для недоходного желтого металла. Однако основной бычий настрой может ограничить рост безопасного сырья. Бычьи трейдеры также могут предпочесть дождаться публикации отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), прежде чем позиционироваться на дальнейший рост.
Бюро переписи населения США сообщило во вторник, что розничные продажи остались на прежнем уровне в декабре. Этот показатель последовал за увеличением на 0,6% в ноябре и оказался слабее рыночных ожиданий, которые предполагали рост на 0,4%. Это происходит на фоне признаков слабости на рынке труда в США и побудило экономистов понизить свои прогнозы экономического роста на четвертый квартал, усилив ожидания дальнейших снижений ставок со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США. Фактически, денежные рынки закладывают 58 базисных пунктов (б.п.) снижения ставок ФРС в 2026 году, что продолжает подрывать доллар США.
Тем временем, опасения по поводу независимости ФРС вновь всплыли на поверхность после того, как президент США Дональд Трамп заявил в субботу, что он может подать в суд на своего нового кандидата на пост председателя ФРС Кевина Уорша, если тот не снизит процентные ставки. Более того, член ФРС Стефан Миран отметил, что 100% независимость центрального банка невозможна. Это затмило ястребиные комментарии двух региональных президентов ФРС – Лори Логан и Бет Хаммак – и не дало никакого облегчения быкам по USD. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для золота остается вверх.
Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что рынок труда стабилизируется, а риски снижения исчезают, в то время как инфляция остается выше целевого уровня в 2% почти пять лет. Логан также отметила, что текущая политика может быть очень близка к нейтральной, что создает небольшие ограничения. В свою очередь, президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак сказала, что текущая целевая ставка ФРС находится вблизи нейтральной, и центральный банк находится в хорошей позиции, чтобы наблюдать за развитием событий. Политика ФРС может оставаться без изменений "в течение довольно долгого времени", поскольку инфляция все еще слишком высока, а тарифные вопросы остаются актуальными, добавила Хаммак.
Тем не менее, быки XAU/USD, похоже, не спешат делать агрессивные ставки и могут предпочесть дождаться месячных данных по занятости в США для получения дополнительных подсказок о перспективах политики ФРС. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен на USD и предоставит некоторый значимый импульс для сырья. В то же время, бычий настрой, наряду с признаками ослабления напряженности на Ближнем Востоке, может удерживать золото в безопасной гавани. Следовательно, будет разумно дождаться сильных последующих покупок, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост.
Золоту необходимо преодолеть зону сопротивления $5 090, чтобы подтвердить возможность дополнительных приростов
С технической точки зрения, пара XAU/USD показала некоторую устойчивость ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике в начале этого месяца. Указанная SMA стабильно растет и находится значительно ниже цены, что усиливает бычий настрой. Устойчивое удержание выше этой средней будет поддерживать восходящий тренд.
Тем не менее, линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится выше сигнальной линии, обе линии находятся выше нуля, в то время как сужающаяся гистограмма указывает на ослабление восходящего импульса. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 56 (нейтральный) соответствует консолидационному тону, что делает целесообразным дождаться некоторой силы после преодоления уровня $5 090, прежде чем позиционироваться на дальнейшие приросты.
Тем временем дальнейшее сужение гистограммы MACD укажет на паузу или диапазон, в то время как новое положительное расширение может возобновить рост. Более того, RSI, колеблющийся выше 50, поддерживает бычий настрой; движение к 60 усилит импульс и сохранит возможность пробоя вверх. В целом, технический фон благоприятствует покупке на мелких откатах, пока импульс восстанавливается.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Настроения в отношении риска - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.