Золото отскакивает от минимумов конца марта накануне протокола FOMC; опасности еще не миновали

• Золото привлекает дополнительный объем продаж в среду на фоне в целом укрепляющегося доллара США.
• Геополитическая неопределенность и растущие ставки на повышение процентных ставок ФРС удерживают доллар США около шестинедельного максимума.
• Трейдеры теперь обращают внимание на протокол заседания FOMC в поисках новых сигналов о направлении политики центрального банка США.

Золото (XAU/USD) немного восстанавливается от самого низкого уровня с 30 марта, достигнутого в начале среды, хотя остается под давлением ниже психологической отметки $4 500 в первой половине европейской сессии. Инвесторы остаются скептичными относительно возможного мирного соглашения между США и Ираном. Это, наряду с опасениями по поводу инфляции и ожиданиями более жёсткой политики Федеральной резервной системы США (ФРС), помогает доллару США (USD) сохранить недавний сильный рост около шестинедельного максимума и оказывает давление на сырьевой актив.

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что Америка может вновь нанести удар по Ирану, если соглашение не будет достигнуто, и что он был в часе от приказа об атаке, но отложил его по просьбе трех лидеров Персидского залива. Между тем, вице-президент Джей Ди Вэнс заявил, что США и Иран достигли значительного прогресса в переговорах, и ни одна из сторон не хочет возобновления военной кампании. Однако сомнения в отношении долгожданного дипломатического соглашения по окончанию конфликта с Ираном сохраняются на фоне серьезных разногласий по ядерной программе Тегерана и Ормузскому проливу. Это продолжает поддерживать статус доллара США как резервной валюты, что рассматривается как ключевой фактор, оказывающий давление на цену золота.

Тем временем неопределенность, вызванная тупиковой ситуацией между США и Ираном, удерживает цены на сырую нефть на высоком уровне около месячного максимума, усиливая инфляционные опасения и повышая ставки на повышение процентных ставок ФРС. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры сейчас оценивают вероятность более 55% того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.) в 2026 году. Этот прогноз был подтвержден комментариями президента ФРС Филадельфии Анны Полсон, которая заявила, что соответствующее повышение ставки возможно, если рост превысит потенциал или возникнут угрозы инфляции. Это привело к недавнему резкому росту доходности казначейских облигаций США, что дополнительно поддерживает доллар и оказывает некоторое давление на недоходное золото.

Тем не менее, быки по доллару США кажутся нерешительными и с нетерпением ожидают публикации протокола заседания FOMC, которая состоится позже в североамериканскую сессию, в поисках новых сигналов о направлении политики ФРС. Это, наряду с дальнейшими событиями вокруг кризиса на Ближнем Востоке, может придать импульс драгоценному металлу. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу быков по доллару США и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены золота лежит вниз. Следовательно, любая попытка восстановления, скорее всего, столкнется с продажами и рискует быстро угаснуть.

Дневной график XAU/USD

Медведи по золоту доминируют, поскольку пробой поддержки на уровне $4 500 остается актуальным

С технической точки зрения закрепление ниже психологической отметки $4 500 может рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и поддерживает сценарий дальнейших потерь. Кроме того, индикаторы моментума слабы: индекс относительной силы (RSI) колеблется в районе середины 30-х, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится в отрицательной зоне.

Это указывает на ослабление восходящего импульса, несмотря на то, что цена поддерживается долгосрочной трендовой поддержкой около 200-дневной простой скользящей средней (SMA) примерно на уровне $4 363,73. Решительный пробой ниже этой скользящей средней откроет путь к более глубокой коррекции, в то время как удержание выше нее позволит XAU/USD консолидировать более широкий восходящий тренд, несмотря на текущий слабый фон моментума.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)