Золото сокращает внутридневные потери, оставаясь ниже $4 400 на фоне ослабления доллара США; проблемы еще не закончились

• Золото привлекает новых продавцов в понедельник на фоне роста ожиданий повышения ставки ФРС в сентябре.
• Напряженность в отношениях между США и Ираном повышает цены на сырую нефть и усиливает опасения по поводу инфляции, поддерживая ястребиные ожидания в отношении ФРС.
• Доллар США не может привлечь покупателей, удерживая медведей по XAU/USD от ставок на дальнейшее падение.

Золото (XAU/USD) немного восстанавливается после падения до уровней ниже $4 400 — минимума за полторы недели — отмеченного на азиатской сессии в понедельник, хотя потенциал роста кажется ограниченным. Более слабый доллар США (USD) оказывает некоторую поддержку драгоценному металлу и помогает сократить часть его внутридневных потерь. Между тем комментарии председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша о сдерживании инфляционного давления в пятницу повысили ожидания повышения процентной ставки, что может ограничить любое существенное восстановление недоходного золота.

Выступая на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, Уорш признал, что инфляция остается высокой, а также намекнул, что процентным ставкам, возможно, потребуется вырасти, если не будет достигнут больший прогресс в ослаблении ценового давления. Трейдеры быстро отреагировали и теперь закладывают в цены вероятность около 60% того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований в сентябре. Кроме того, инструмент FedWatch от CME Group указывает на вероятность повышения ставки в декабре на уровне 88%, что подняло доллар США до двухнедельного максимума в пятницу и привело к падению цены на золото более чем на 3%.

Продажи остаются активными в начале новой недели, поскольку эскалация напряженности между США и Ираном повышает цены на сырую нефть и усиливает опасения по поводу инфляции, поддерживая ястребиные ожидания в отношении ФРС. В воскресенье американские силы нанесли удар по двум ракетным установкам на иранском острове Ларак в Ормузском проливе — это были первые американские удары по Исламской Республике с конца июля, — что побудило Иран ответить запуском баллистических ракет по двум американским базам в Иордании. Кроме того, министр финансов США Скотт Бессент заявил, что в рамках усилий по оказанию давления на Иран, вероятно, каждую неделю будут объявляться новые вторичные санкции.

Несмотря на поддерживающий фундаментальный фон, доллар США как безопасный актив не может привлечь новых покупателей на фоне низкой доходности казначейских облигаций США. Это, в свою очередь, удерживает трейдеров от размещения новых медвежьих ставок по цене на золото и помогает ограничить падение. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу быков по доллару США, предполагая, что любое восстановление пары XAU/USD, вероятно, столкнется с продажами. Теперь трейдеры обращают внимание на ключевые макроэкономические публикации в США, запланированные на начало нового месяца, включая отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу.

4-часовой график XAU/USD

Технический анализ

Прорыв в пятницу ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, впервые с начала августа, рассматривался как ключевой сигнал для медвежьих трейдеров. Более того, сейчас актив торгуется ниже уровня Фибоначчи 38,2% коррекции ралли от минимумов конца июля, что подтверждает негативный краткосрочный прогноз. Между тем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается глубоко отрицательным, тогда как индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перепроданности вблизи 25, указывая на сохраняющееся понижательное давление, даже если нельзя исключать краткосрочный коррекционный отскок.

Таким образом, последующее снижение к следующему значимому уровню поддержки — 50,0%-ной коррекции вблизи $4 346,16, а затем к уровню 61,8% на отметке $4 263,27 — выглядит вполне вероятным сценарием. Прорыв ниже последней отметки введет в игру более глубокие структурные уровни поддержки на $4 145,27 и $3 994,96. С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на уровне 38,2%-ной коррекции на отметке $4 429,04, за которым следуют 100-периодная SMA в районе $4 475,07 и уровень Фибо 23,6% вблизи $4 531,59, тогда как максимум цикла на $4 697,36 выступает более отдаленным барьером для любого устойчивого восстановления.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)