Золото опускается до шестимесячного минимума на фоне ястребиных ставок по ФРС и укрепления доллара США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото падает до самого низкого уровня с ноября 2025 года, сводя на нет все достижения этого года.
- Ястребиные ожидания центральных банков, вызванные ростом цен на нефть, продолжают оказывать давление на металл без доходности.
- Недавний пробой ниже 200-дневной SMA сохраняет контроль за медведями.
Золото (XAU/USD) во вторник опускается до шестимесячного минимума, сводя на нет все достижения этого года на фоне сочетания ястребиных ожиданий центральных банков, укрепления доллара США (USD) и технических продаж, которые удерживают покупателей в стороне.
На момент написания статьи XAU/USD торгуется без изменений около $4 080 после достижения $4 023 ранее в течение дня, что является самым низким уровнем с ноября 2025 года.
Повышение процентных ставок затмевает привлекательность золота как безопасного актива
Война между США и Ираном поставила под сомнение традиционный статус золота как безопасного актива, при этом доллар США (USD) стал предпочтительным защитным активом на рынке. Несмотря на продолжающееся обострение напряженности на Ближнем Востоке, драгоценный металл упал примерно на 25% с начала войны в конце февраля и почти на 27% от рекордного максимума января около $5 600.
Распродажа в значительной степени обусловлена изменением ожиданий по процентным ставкам среди трейдеров. Война на Ближнем Востоке подтолкнула цены на нефть вверх, усилив инфляционные опасения и увеличив давление на основные центральные банки, особенно Федеральную резервную систему (ФРС), ужесточить монетарную политику или даже рассмотреть возможность повышения процентных ставок.
Инфляция в США почти удвоилась с начала войны, увеличившись с 2,4% в январе, до 4,2% в мае, что является самым высоким показателем с апреля 2023 года.
Данные, опубликованные в четверг, показали, что индекс цен производителей (PPI) вырос на 6,5% в годовом выражении в мае по сравнению с 5,7% в апреле, превысив прогнозы в 6,4%. Однако базовый PPI остался на уровне 4,9%, что ниже консенсуса в 5,4%.
В результате трейдеры все больше учитывают вероятность повышения ставки ФРС в этом году вместо как минимум двух снижений ставок, которые ожидались в начале 2026 года.
Хотя золото часто рассматривается как защита от инфляции, более высокие процентные ставки оказывают давление на драгоценный металл, поскольку он не приносит дохода, делая более привлекательными активы с процентным доходом, такие как облигации.
Контролируют ли медведи ситуацию?
Технический прогноз указывает на преимущество медведей после недавнего пробоя XAU/USD ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA).
Возобновление боевых действий на Ближнем Востоке после того, как Тегеран сбил американский вертолет Apache ранее на этой неделе, снизило надежды на скорое соглашение, вызвав опасения по поводу продолжительных перебоев в районе Ормузского пролива.
Президент США Дональд Трамп заявил в посте в Truth Social в четверг, что Соединенные Штаты "очень сильно" ударят по Ирану сегодня вечером, добавив, что Вашингтон возьмет под контроль остров Харг и другие нефтяные объекты Ирана.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, консолидирует рост выше отметки 100,00, находясь близко к самому высокому уровню с начала апреля.
При сохранении макроэкономических препятствий и устойчивой поддержке доллара золото остается уязвимым к дальнейшим потерям.
Технический анализ: появляются сигналы перепроданности, но тренд остается медвежьим
XAU/USD продолжает медвежью фазу, удерживаясь значительно ниже 200-дневной, 50-дневной и 100-дневной простых скользящих средних (SMA), которые все образуют широкую зону предложения сверху.
Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится в зоне перепроданности около 26, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается глубоко отрицательным: линия ниже сигнальной, а гистограмма находится в красной зоне, что вместе указывает на сильный, но растянутый нисходящий импульс, а не на подтвержденное основание.
Сверху начальное сопротивление формируется на уровне 200-дневной SMA около $4 446,50, с дальнейшими барьерами на 50-дневной SMA около $4 593,71 и 100-дневной SMA близко к $4 774,23 — уровни, которые, вероятно, ограничат попытки отскока, пока общий тон остается слабым. Снизу психологический уровень $4 000 является ближайшей поддержкой для наблюдения, за которым следует горизонтальный уровень на $3 900, пробой которого откроет путь к возобновлению распродажи к более низким циклическим минимумам.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.