Золото под давлением на фоне более высокой инфляции в США и роста доходности казначейских облигаций, поддерживающих доллар США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото торгуется в защитном режиме во вторник, поскольку более сильный доллар США и более высокая, чем ожидалось, инфляция в США оказывают давление на драгоценный металл.
- Инфляция в США ускорилась в апреле, что усиливает ожидания того, что Федеральная резервная система может дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне.
- С технической точки зрения, XAU/USD продолжает сдерживаться ниже 100-дневной SMA, при этом RSI и ATR сигнализируют о снижении импульса и умеренной волатильности.
Золото (XAU/USD) торгуется под давлением во вторник на фоне угасающих надежд на скорое прорыв в переговорах между США и Ираном и более высокой, чем ожидалось, инфляции в США, что поддерживает доллар США (USD). На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 705 после достижения трехнедельного максимума $4 773 в ходе азиатской сессии.
Потребительская инфляция в США ускорилась в апреле, в основном из-за роста цен на энергоносители, поскольку нефть оставалась на высоком уровне на фоне перебоев в районе Ормузского пролива. Данные Бюро трудовой статистики показали, что общий индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,6% в месячном выражении в апреле после роста на 0,9% в марте, что соответствует ожиданиям рынка, в то время как годовая инфляция ускорилась до 3,8% с 3,3% ранее, превысив прогнозы в 3,7%.
Тем временем базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,4% в месячном выражении, увеличившись с 0,2% в марте и превысив ожидания в 0,3%. В годовом выражении базовая инфляция поднялась до 2,8% с 2,6%, также превысив прогнозы в 2,7%.
Более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) может сохранить процентные ставки на повышенном уровне дольше или даже рассмотреть возможность их повышения, что привело к росту доходности казначейских облигаций США. Более высокая процентная ставка снижает привлекательность недоходных активов, таких как золото, поскольку драгоценный металл не приносит дохода или процентов.
Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры в настоящее время ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений до конца года. Однако рынки все еще учитывают небольшую вероятность повышения ставки на декабрьском заседании, которая составляет около 36%.
Переговоры между США и Ираном остаются в тупике по вопросу ядерной программы Ирана. Президент США Дональд Трамп в понедельник в Овальном кабинете заявил журналистам, что режим прекращения огня находится «на искусственной поддержке жизни». Эти комментарии последовали после того, как Трамп отверг последний ответ Ирана на поддерживаемое США мирное предложение, назвав его «полностью неприемлемым».
Также сообщается, что президент США рассматривает возможность возобновления военных операций, а также потенциальный перезапуск «Проекта Свобода» в Ормузском проливе. Между тем, спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Галибаф предупредил, что Тегеран готов ответить на «любую агрессию», добавив, что их действия «удивят» США.
Технический анализ: XAU/USD испытывает трудности ниже 100-дневной SMA
На дневном графике XAU/USD сохраняет нейтральную краткосрочную позицию между основными скользящими средними. Цена уверенно держится выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 328, сохраняя более широкую бычью структуру, однако ограничена снизу 100-дневной SMA около $4 785, которая выступает в роли ближайшего верхнего барьера.
Индекс относительной силы (RSI) находится чуть ниже линии 50, что указывает на отсутствие явного направленного импульса, в то время как средний истинный диапазон (ATR) снизился до $113, что свидетельствует об умерении волатильности по мере консолидации золота в этом среднем диапазоне.
Снизу начальная поддержка видится на горизонтальном уровне около $4 500, при этом долгосрочная 200-дневная SMA около $4 328 усиливает более глубокую зону спроса в случае возобновления давления продаж.
Сверху сопротивление сначала сосредоточено на 100-дневной SMA около $4 785, за которой следует более заметный горизонтальный барьер около $4 850. Для возобновления бычьего продолжения потребуется устойчивый прорыв выше этого кластера, в противном случае XAU/USD останется в текущем диапазоне.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.