Золотые быки не готовы сдаваться на фоне ожиданий снижения ставок ФРС, торговых волнений и геополитики
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото привлекает сильные продажи во вторник и отыгрывает значительную часть прироста предыдущего дня.
- Умеренный рост USD и признаки стабильности на фондовых рынках подрывают актив.
- Ожидания снижения ставок ФРС, торговые волнения и геополитические риски могут ограничить потери для драгоценного металла.
Золото (XAU/USD) удерживает скромные внутридневные потери ниже месячного пика, достигнутого ранее во вторник, хотя не наблюдается продолжения продаж, и цена остается выше уровня $5 150 в начале европейской сессии. После резкого падения накануне в ответ на новые глобальные тарифы президента США Дональда Трампа и последующего отскока, доллар США (USD) привлекает новых покупателей на фоне ястребиного прогноза Федеральной резервной системы США (ФРС). Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий понижательное давление на товар.
На самом деле, протоколы январского заседания FOMC показали на прошлой неделе, что несколько чиновников ФРС считают, что дополнительное смягчение политики может не быть оправданным, пока не появится четкое указание на то, что прогресс дезинфляции уверенно восстановился. В дополнение к этому, губернатор Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что он открыт к тому, чтобы оставить процентные ставки на прежнем уровне на мартовском заседании, если предстоящие данные по занятости в феврале укажут на то, что рынок труда США "перешел на более устойчивую основу" после слабого 2025 года.
Тем не менее, инструмент FedWatch от CME Group указывает на то, что трейдеры все еще закладывают в цену возможность трех снижений ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) от ФРС в этом году, что должно стать попутным ветром для недоходного золота. Более того, опасения по поводу потенциальных экономических последствий торговой политики Трампа могут сдерживать любое значительное укрепление USD и способствовать ограничению снижения для драгоценного металла, что требует осторожности от медвежьих трейдеров и позиционирования на более глубокие потери.
Помимо этого, опасения по поводу потенциального военного конфликта на Ближнем Востоке могут помочь ограничить снижение цен на безопасное золото перед третьим раундом ядерных переговоров США и Ирана. Это, в свою очередь, делает целесообразным дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтверждать, что восходящий тренд пары XAU/USD, существующий уже неделю, исчерпал себя. Трейдеры теперь ожидают макроэкономических данных из США, которые, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, могут дать некоторый импульс позже во вторник.
(Эта новость была исправлена 24 февраля в 04:06 GMT, чтобы сказать, что выступления влиятельных членов FOMC могут дать некоторый импульс позже во вторник, а не в четверг.)
XAU/USD 4-часовой график
Золото удерживается выше уровня сопротивления $5 100; бычий потенциал сохраняется
На фоне недавних отскоков от 200-периодной простой скользящей средней (SMA), прорыв выше горизонтального барьера $5 100-$5 110 был воспринят как новый триггер для быков по XAU/USD. Указанная область совпадает с уровнем 61,8% коррекции Фибоначчи резкого коррекционного отката от исторического максимума и должна служить ключевой опорной точкой.
Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается в положительной зоне, но охладился от недавних пиков, намекая на умеряющий восходящий импульс. Индекс относительной силы (RSI) составляет 65,78, снижаясь от перекупленности и выравниваясь с более медленным ростом. Таким образом, уровень 78,6% Фибоначчи на $5 314,49 теперь может выступать в качестве важного сопротивления, которое необходимо преодолеть.
Закрытие выше последнего откроет дальнейшие возможности для роста, в то время как неспособность удержаться выше $5 123,17 сигнализировала бы о затухании импульса и риске более глубокого отката к скользящей средней. Пока золото держится выше растущей 200-периодной SMA на уровне $4 909,70, путь наименьшего сопротивления остается вверх.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.