Золото отступает от максимумов с середины мая; не может преодолеть уровень $4 700 на фоне рисков, связанных с ФРС, которые поддерживают USD
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото привлекает некоторых продавцов после внутридневного роста до нового многомесячного максимума во вторник.
- Ожидания повышения ставки ФРС на фоне инфляционных рисков и кризиса на Ближнем Востоке поддерживают доллар США как безопасное убежище.
- Теперь трейдеры ожидают публикации данных по индексу PCE в США и выступления председателя ФРС Кевина Уорша в поисках новых импульсов.
Золото (XAU/USD) во время азиатской сессии во вторник достигло нового максимума с 14 мая, хотя ему было сложно развить успех и не удалось пробить отметку $4 700. Первоначальное снижение доходности облигаций США из-за расширенной стратегии обратного выкупа Министерства финансов оказалось краткосрочным на фоне опасений по поводу растущего государственного долга США, который превысил 40 триллионов долларов. Это возродило то, что трейдеры называют «торговлей на обесценивании», и поддержало спрос на драгметалл как альтернативное средство сохранения стоимости.
Доходность долгосрочных казначейских облигаций США первоначально снизилась после того, как в прошлую среду Министерство финансов США объявило об удвоении операций по обратному выкупу долгосрочного государственного долга с сентября. Полученная благодаря этой интервенции передышка с тех пор полностью сошла на нет: доходность 10-летних и 30-летних казначейских облигаций вновь поднялась выше уровней, существовавших до объявления. Однако доллар США (USD) не отразил этот разворот на фоне снижения ожиданий немедленного ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системой США (ФРС).
Более умеренные данные по инфляции в США за июль сместили ожидания рынка в сторону сохранения текущей политики на предстоящем заседании FOMC 15–16 сентября. Это сдерживает попытку восстановления доллара США (USD) после падения до минимума более чем за три месяца и становится еще одним фактором поддержки недоходного золота. Тем не менее трейдеры по-прежнему оценивают примерно в 75% вероятность того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований до конца этого года на фоне инфляционных рисков, обусловленных волатильностью цен на сырую нефть и эскалацией напряженности в отношениях между США и Ираном.
В последних событиях, связанных с кризисом на Ближнем Востоке, министр финансов США Скотт Бессент объявил в понедельник, что США начинают кампанию по изоляции Ирана от мировой экономики. Бессент также предупредил, что любая страна, ведущая бизнес с Ираном, рискует столкнуться с санкциями США. Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Мохсен Резаи заявил, что Исламская Республика прекратит весь экспорт нефти через Ормузский пролив и из любой другой точки Персидского залива, если экономическая война продолжится.
Это сохраняет геополитическую премию за риск в игре, оказывая некоторую поддержку ценам на сырую нефть и доллару США как безопасному убежищу. Это, в свою очередь, ограничивает потенциал роста золота, поскольку теперь трейдеры ожидают публикации в среду индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США. Кроме того, в пятницу будет тщательно проанализировано основное выступление председателя ФРС Кевина Уорша на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле в поисках новых сигналов относительно процентных ставок, которые повлияют на USD и придадут существенный импульс цене на золото.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
Недавний прорыв через область схождения сопротивлений вблизи психологической отметки $4 500 – включающую технически значимую 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и уровень 38,2% коррекции Фибоначчи падения с марта по июнь – благоприятствует быкам по XAU/USD. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается положительным выше нулевой линии, указывая на то, что давление покупателей по-прежнему доминирует, даже несмотря на признаки чрезмерного растяжения рынка.
Тем временем индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности вблизи отметки 71 и не помогает цене на золото развить внутридневной рост выше уровня 50% коррекции. Тем не менее индикаторы моментума остаются конструктивными, предполагая, что любая коррекционная просадка, скорее всего, будет выкуплена и останется ограниченной. Первоначальная поддержка наблюдается в области схождения 200-дневной SMA и 38,2% коррекции перед отметкой $4 500, тогда как более глубокий откат введет в игру 23,6% коррекции Фибо в районе $4 294 в качестве более отдаленного уровня поддержки.
С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на уровне 50,0% коррекции в районе $4 680,86, за которым следуют дополнительные препятствия на уровне 61,8% коррекции вблизи $4 853,70, а затем уровень 78,6% около $5 099,77 перед предыдущим пиковым максимумом в районе $5 413,22.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.