Золото остается вблизи дневного минимума; нацелено на $4 350 на фоне ставок на повышение ставки ФРС и укрепления USD

• Золоту не удается капитализироваться на росте азиатской сессии к самому высокому уровню с 5 июня.
• Опасения инфляции, вызванные волатильными ценами на нефть, сохраняют ожидания повышения ставки ФРС.
• Геополитические риски дополнительно поддерживают USD, что способствует внутридневному откату.

Золото (XAU/USD) отступает более чем на $100 от своего самого высокого уровня с 5 июня, достигнутого ранее в четверг, и сохраняет медвежий тон в районе $4 375-$4 370 в первой половине европейской сессии. Первоначальная реакция рынка на признаки замедления инфляции в США быстро угасает, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что более высокие цены на энергоносители вновь разожгут инфляционное давление. Это подкрепляет ожидания как минимум одного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в 2026 году, что, как считается, поддерживает доллар США (USD) и уводит потоки от недоходного драгметалла.

Бюро статистики труда США в среду сообщило, что общий индекс потребительских цен (CPI) в США снизился в соответствии с ожиданиями рынка, с 3,5% до 3,4% г/г в июле. Вдобавок базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% и 2,5% в месячном и годовом исчислении соответственно, совпав с консенсус-прогнозом. Это произошло после слабого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в прошлую пятницу и дает ФРС больше пространства для сохранения процентных ставок без изменений в сентябре, что оказало некоторую поддержку золоту.

Однако инвесторы по-прежнему обеспокоены инфляционными рисками, связанными с волатильными ценами на нефть из-за противостояния США и Ирана. Так, президент Дональд Трамп вновь заявил, что США имеют "полный контроль" над Ормузским проливом, тогда как Иран пообещал держать этот жизненно важный водный путь закрытым, пока не будут выполнены все его требования. Более того, поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене усилили атаки на суда в Красном море и проливе Баб-эль-Мандеб, нацелившись на саудовские суда. Это привело к росту военных премий за риск, которые продолжают оказывать некоторую поддержку ценам на сырую нефть.

Это продолжает подпитывать опасения по поводу инфляции и усиливает аргументы в пользу некоторого ужесточения политики ФРС. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры по-прежнему закладывают почти 80%-ную вероятность того, что американский центральный банк повысит стоимость заимствований в 2026 году. Это, в свою очередь, помогает индексу USD (DXY) развить отскок предыдущего дня от пикового минимума после CPI и подняться до двухнедельного максимума, оказывая дополнительное давление на золото. Более того, закрепление ниже отметки $4 400 усиливает аргументы в пользу внутридневного коррекционного отката от более чем двухмесячного максимума. значительного коррекционного снижения цены на золото.

Теперь трейдеры ждут публикации американской экономической повестки в четверг, где будут представлены индекс цен производителей (PPI) и обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Это, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, будет определять спрос на USD и придаст некоторый импульс драгоценному металлу. Помимо этого, дальнейшее развитие кризиса на Ближнем Востоке может продолжить усиливать волатильность на мировых финансовых рынках и способствовать появлению краткосрочных торговых возможностей вокруг цены на золото.

Дневной график XAU/USD

Технический анализ

Закрытие предыдущего дня выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее движение выше уровня 50% коррекции падения с апреля по июнь благоприятствуют быкам по XAU/USD. Дополнительную поддержку этому оказывает индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD), который остается на повышенных уровнях, укрепляя конструктивный импульс. Между тем, индекс относительной силы (RSI) на уровне 67,44 находится вблизи зоны перекупленности, намекая на то, что восходящее давление сохраняется, но может приближаться к растянутому состоянию.

Таким образом, укрепление выше дневного пикового максимума может встретить первоначальное сопротивление вблизи 200-дневной SMA на уровне $4 502. За ним следует уровень коррекции 61,8% на $4 525,18, выше которого цена на золото может подняться к следующим барьерам на $4 683 и $4 885. С точки зрения снижения, ослабление ниже 100-дневной SMA может опустить золото к уровню Фибо 38,2% на $4 302 и уровню 23,6% на $4 164,38, прежде чем более значимое структурное дно сформируется вблизи $3 941,47.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)