Золото выглядит уязвимым вблизи восьминедельного минимума; ожидается прорыв ниже $4 100 на фоне ожиданий повышения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото во вторник получает некоторую поддержку, хотя потенциал роста кажется ограниченным.
- Ставки на повышение ставки ФРС и опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть, удерживают доходность облигаций США вблизи многолетних максимумов.
- Геополитическая неопределенность дополнительно поддерживает доллар США, что должно ограничить рост драгоценного металла.
Цена на золото (XAU/USD) во вторник с трудом пытается воспользоваться умеренным ростом на азиатской сессии, торгуясь вблизи самого низкого с 4 августа уровня, около отметки $4 100, которой она достигла днем ранее. Кроме того, фундаментальный фон остается медвежьим и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для драгоценного металла по-прежнему лежит вниз. Ястребиный прогноз Федеральной резервной системы США (ФРС), повышенная доходность облигаций США и геополитические риски удерживают доллар США (USD) вблизи двухмесячного максимума, что, в свою очередь, подтверждает негативный прогноз для золота.
Ранее в этом месяце центральный банк США провел широко ожидавшееся повышение ставки на 25 базисных пунктов (б. п.) — первое более чем за три года — и продемонстрировал твердую приверженность сдерживанию устойчиво высокой инфляции. Кроме того, ряд влиятельных членов FOMC заявили, что до конца 2026 года может быть целесообразно еще одно повышение процентной ставки. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС вновь повысит стоимость заимствований в октябре, в 70% на фоне инфляционных рисков, связанных с ростом цен на энергоносители из-за конфликта на Ближнем Востоке.
Кук отмечает сохраняющиеся инфляционные риски со стороны ИИ и геополитики, сохраняя ястребиный настрой ФРС
Кук из ФРС выступила с несколько более ястребиным, чем обычно, заявлением: оценка FXS Speechtracker составила 7/10, незначительно превысив установленный базовый уровень 6,9/10. Кук отмечает сохраняющееся инфляционное давление в ближайшие месяцы со стороны искусственного интеллекта и конфликта на Ближнем Востоке, подчеркивая, что любые будущие корректировки ставки будут зависеть от поступающих данных по инфляции и рынку труда, несмотря на то что рынок труда описывается как хорошо подготовленный к более высоким ставкам. Хотя Кук признает, что рост производительности под влиянием ИИ должен привести к умеренной дезинфляции в течение следующих нескольких лет, предупреждение о том, что этот эффект не проявится достаточно быстро, чтобы компенсировать расширение инфляции в этом году, усиливает краткосрочный ястребиный настрой и сохраняет в фокусе риски, поддерживающие ДОЛЛАР.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 0,63 пункта до 146,89, что указывает на умеренный откат воспринимаемой ястребиности, несмотря на оценку выступления выше базового уровня в FXS Speechtracker. Поскольку индекс настроений ФРС FXS по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100, ФРС остается твердо на ястребиной территории, предполагая, что любые будущие повышения ставок или продолжительная позиция «выше на более длительный срок» продолжат поддерживать силу ДОЛЛАРА, даже если рыночные ожидания немного ослабнут.
Согласно последним данным, президент США Дональд Трамп отклонил мирное предложение Ирана по урегулированию военного конфликта и немедленному открытию Ормузского пролива после выполнения иранской стороной его условий. Кроме того, Трамп опроверг сообщение новостного издания Axios о том, что он предложил Ирану смягчение санкций и разблокировку замороженных средств в обмен на конкретные шаги Ирана в отношении ядерной программы. Это сохраняет премию за геополитический риск в игре и продолжает поддерживать цены на сырую нефть, усиливая инфляционные опасения и подталкивая доходность облигаций США к многолетним максимумам.
Фактически доходность 30-летних государственных облигаций США резко выросла до самого высокого уровня с середины мая 2004 года, тогда как эталонная доходность 10-летних казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с середины июня 2007 года, а чувствительная к процентным ставкам доходность 2-летних облигаций поднялась до максимума с мая 2024 года. Это, в свою очередь, благоприятствует быкам по доллару США и делает целесообразным дождаться сильных последующих покупок, прежде чем подтверждать формирование дна цены на золото. Трейдеры также могут предпочесть дождаться важных макроэкономических публикаций США на этой неделе, прежде чем делать агрессивные направленные ставки по паре XAU/USD.
Индекс цен на расходы на личное потребление (PCE) в США – предпочтительный индикатор инфляции ФРС – выйдет в среду вместе с окончательной оценкой ВВП за второй квартал. В четверг последует публикация индекса PMI для производственной сферы США от ISM, однако основное внимание по-прежнему будет приковано к ожидаемому отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC будут тщательно изучаться в поисках новых сигналов относительно дальнейшего курса политики ФРС, что, в свою очередь, будет определять спрос на доллар США и придаст значимый импульс цене на золото.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
Пара XAU/USD сохраняет медвежий настрой в краткосрочной перспективе после недавнего пробоя ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $4 310 и уровней коррекции Фибоначчи в средней части диапазона. Металл вновь опустился ниже уровня коррекции 61,8% на отметке $4 227, оставаясь в нижней половине недавнего диапазона. Между тем сходимость/расхождение скользящих средних (MACD) показывает отрицательное значение 26,21, а индекс относительной силы (RSI) на уровне 36,40 держится чуть выше зоны перепроданности, указывая на сохраняющееся понижательное давление, но оставляя пространство для периодических коррекционных отскоков.
Однако дальнейшее восстановление может столкнуться с первоначальным сопротивлением на уровне коррекции Фибо 61,8% — $4 227, перед плотным барьером, образованным 200-дневной EMA на уровне $4 310 и коррекцией 50% на уровне $4 316. Дальнейшие препятствия находятся на уровнях $4 406 и $4 517, а затем — недавний максимум цикла около $4 696. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на уровне коррекции 78,6% — $4 099, с более глубоким основанием на предыдущем минимуме колебания около $3 937. Решительный прорыв ниже последнего уровня усилит преобладающий медвежий уклон, тогда как для начала ослабления понижательного давления потребуется устойчивое закрепление выше $4 227.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.