Золото продолжает восстановление после месячного минимума; ястребиные ожидания по ставкам и устойчивый доллар ограничат рост
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото получает некоторую положительную поддержку, хотя фундаментальный фон требует осторожности со стороны быков.
- Опасения по поводу инфляции продолжают подпитывать ставки на более ястребиные действия центральных банков и оказывают давление на золото.
- Напряженность между США и Ираном способствует статусу доллара США как резервной валюты и дополнительно давит на сырьевой актив.
Золото (XAU/USD) продолжает восстанавливаться от более чем месячного минимума, достигнутого накануне, и поднимается выше уровня $4 550 в первой половине европейской сессии во вторник. Однако рост не сопровождается очевидным фундаментальным катализатором и рискует быстро иссякнуть, что требует осторожности перед позиционированием на значительный рост. Обострение напряженности между США и Ираном продолжает усиливать инфляционные опасения и поддерживает ожидания повышения процентных ставок. Кроме того, базовый бычий настрой в отношении доллара США (USD) может способствовать ограничению роста недоходного золота.
Хрупкое перемирие между США и Ираном находится на грани срыва после серьезного всплеска насилия в Персидском заливе в понедельник. Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) и Южная Корея сообщили о ударах по судам в важном канале. ОАЭ также заявили о пожаре в нефтяном порту Фуджейра после ракетных и дроновых атак Ирана. Президент США Дональд Трамп предупредил, что Иран будет стерт с лица земли, если атакует американские суда, сопровождающие корабли через стратегический водный путь в рамках новой инициативы под названием «Проект Свобода».
Последние события повышают риск дальнейшей эскалации напряженности на Ближнем Востоке и вызвали новый рост цен на сырую нефть в понедельник. Это подтверждает рыночные ожидания, что вызванный войной рост цен на энергоносители усилит инфляционное давление и побудит крупные центральные банки, включая Федеральную резервную систему США (ФРС), занять более ястребиные позиции. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность повышения ставки ФРС к концу этого года сейчас составляет примерно 35% по сравнению с менее чем 10% в прошлую пятницу.
«Основным фактором является макроэкономика: рост цен на энергоносители подогревает инфляцию, что толкает центральные банки к более жесткой политике и снижает ожидания по снижению ставок, что в целом создает негативный фон для золота», — сказал Антреас Темистоклеус, специалист по торговому контенту в Exness. «Укрепление доллара США оказывает дополнительное давление на цену и может привести к ее снижению в краткосрочной перспективе», — добавил он.
Перспективы, в свою очередь, продолжают поддерживать высокий уровень доходности казначейских облигаций США и служат попутным ветром для доллара США. Кроме того, противостояние между США и Ираном в Ормузском проливе становится еще одним фактором, который поддерживает статус доллара как резервной валюты и подтверждает краткосрочный негативный прогноз для золота, указывая на то, что любое последующее повышение скорее будет распродано. Поэтому будет разумно дождаться устойчивого роста покупок, прежде чем подтверждать, что золото достигло дна, и позиционироваться на дальнейший рост.
График XAU/USD с интервалом 4 часа
Медведи по золоту доминируют ниже уровня $4 600
С технической точки зрения, пара XAU/USD сохраняет медвежий краткосрочный уклон, удерживаясь ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 655,02. Драгоценный металл также ограничен 38,2%-ной коррекцией Фибоначчи от роста в марте-апреле, что оставляет цену под плотной зоной сопротивления, несмотря на умеренный отскок от отметки $4 500, или уровня 50%-ной коррекции.
Тем временем индикаторы моментума остаются слабыми: индекс относительной силы (RSI) колеблется ниже линии 50 на уровне 39,84, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится в отрицательной зоне. Это, в свою очередь, указывает на то, что попытка восстановления может продолжить ослабевать под давлением предложения на уровне 38,2% Фибо — $4 595,23. Последующий рост может столкнуться с препятствиями около 200-периодной SMA на $4 655,02, а затем на уровне 23,6% коррекции — $4 711,12.
Снизу первая поддержка формируется на уровне 50% около $4 501,57, далее — на 61,8% коррекции $4 407,90, с более глубокими подушками на $4 274,55 и $4 104,68 в случае ускорения медвежьего давления.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ.)
(В этой статье 5 мая в 08:21 по Гринвичу была внесена корректировка: в первом абзаце указано, что золото поднимается выше уровня 4 550 долларов, а не 4 650 долларов.)
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.