Золото остается стабильным ниже $4 150 на фоне повышенной доходности в США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цена на золото торгуется во флэте вблизи отметки $4 140 на ранней азиатской сессии во вторник.
- Доходность казначейских облигаций США вновь оказалась под давлением, в результате чего доходность долгосрочных бумаг достигла новых максимумов за несколько десятилетий.
- Теперь трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС на следующем заседании почти в 22,7%.
Цена на золото (XAU/USD) торгуется во флэте вблизи отметки $4 140 на ранней азиатской сессии во вторник. Давление со стороны укрепившегося доллара США (USD) и повышенной доходности казначейских облигаций США было компенсировано снижением ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в этом месяце.
Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 7 базисных пунктов (б.п.) до 5,349%, достигнув самого высокого уровня с 3 апреля 2002 года, после чего отступила до 5,30%. Доходность 30-летних казначейских облигаций также выросла примерно на 3 б.п. до 5,661%. Ранее она повышалась более чем на 7 б.п. до 5,703% — уровня, не наблюдавшегося с конца мая 2002 года. Более высокие ставки обычно снижают привлекательность драгоценного металла по сравнению с приносящими доход активами, такими как казначейские облигации.
"В ближайшей перспективе мы можем увидеть снижение (цен на золото), прежде чем покупатели начнут активно входить в рынок, и все это связано с тем, что доллар растет, а доходность остается высокой," — сказал рыночный аналитик forex.com Фавад Разакзада.
Ожидания ужесточения политики ФРС в этом месяце ослабли после того, как занятость вне сельского хозяйства США (NFP) в сентябре оказалась ниже ожиданий, а данные NFP за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону понижения, показали данные в пятницу.
Согласно инструменту CME FedWatch, свопы на процентные ставки показали, что трейдеры оценивают почти в 22,7% вероятность повышения центральным банком США базовой стоимости заимствований на его октябрьском заседании.
Трейдеры ожидают публикации протокола сентябрьского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), которая состоится в среду. Этот отчет может помочь определить дальнейшую монетарную политику центрального банка после того, как в прошлом месяце он впервые за три года повысил процентные ставки.
Восстановление золота по-прежнему зависит от устойчивого снижения доходности
Аналитики OCBC утверждают, что золото по-прежнему ограничено общим фоном процентных ставок, отмечая, что оно "все еще ждет разворота доходности вниз." Они подчеркивают, что кратковременный "отскок после публикации данных по занятости в США быстро угас, несмотря на более слабый отчет по рынку труда США и дальнейшее снижение ожиданий повышения ставки ФРС в октябре." По их мнению, ключевым фактором давления является то, что "доходность долгосрочных облигаций не снижалась устойчиво, а USD сохранял силу, ограничивая продолжение роста золота."
Эта динамика "подтверждает мнение о том, что одного лишь снижения риска повышения ставки ФРС может быть недостаточно для следующего этапа роста." В OCBC подчеркивают, что "более важным катализатором является то, смогут ли более слабые данные из США привести к более устойчивому снижению доходности долгосрочных облигаций и реальной доходности." В то же время они предупреждают, что "высокие цены на нефть остаются осложняющим фактором, поддерживая опасения по поводу инфляции и срочной премии."
На этом фоне OCBC предупреждает, что «в краткосрочной перспективе золото может оставаться уязвимым к консолидации, если доходность сохранится на высоком уровне», тогда как любое «более заметное снижение доходности и доллара США» будет рассматриваться как «более прочная основа для восстановления».
Ястребиный настрой Логан повышает ожидания в отношении ФРС и поддерживает доллар
Логан из ФРС выступила с явно более ястребиным заявлением: оценка FXS Speechtracker составила 9,2/10, что значительно выше исторического среднего значения 8,1/10 и подчеркивает более сильную склонность к дальнейшему ужесточению политики. Акцент на том, что более высокая доходность может отражать увеличение срочной премии и потенциально снижать необходимость в дополнительном ужесточении, противоречит прямым призывам как минимум к еще одному повышению ставок на 50 б.п. и нескольким шагам по отмене сокращений, проведенных прошлой осенью. Это усиливает посыл о том, что политика еще не является достаточно ограничительной и что инфляция не достигнет 2% без повышения ставок. Такое сочетание признания влияния срочной премии и настойчивых призывов к новым повышениям указывает на настрой ФРС, который оказывает сильную поддержку доллару США и сохраняет повышательное давление на доходность американских облигаций.
Индекс настроений FXS Fed повышается на 1,68 пункта до 136,59, подтверждая явное дальнейшее укрепление ястребиных настроений, значительно выше нейтрального порога 100. Этот скачок, соответствующий высокому показателю FXS Speechtracker, сигнализирует о том, что участникам рынка следует ожидать более агрессивной траектории денежно-кредитной политики, что подразумевает более высокий спрос на доллар США и сохранение чувствительности рискованных активов к ожиданиям относительно ставок ФРС.
Технический анализ: золото остается ограниченным ниже 100-дневной SMA
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий настрой в краткосрочной перспективе, поскольку спотовая цена находится ниже средней полосы Боллинджера, представляющей собой простую скользящую среднюю, и 100-дневной скользящей средней. Цена отошла от недавнего верхнего предела полосы Боллинджера, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне 38,41 остается на медвежьей территории, указывая на сохраняющееся понижательное давление, а не на немедленный отскок из зоны перепроданности.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится в районе $4 270, где средняя полоса Боллинджера и 100-дневная скользящая средняя на уровне $4 275 формируют плотную зону ограничения роста, перед более сильным барьером в виде верхней полосы Боллинджера в районе $4 445. С точки зрения снижения, нижняя полоса Боллинджера на уровне $4 100 выступает первой линией поддержки, и устойчивый прорыв ниже этой границы, вероятно, откроет путь к более глубокой коррекционной фазе в ближайшие сессии.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.