Цена на золото восстанавливает ранее потерянные позиции на фоне ослабления USD; медвежий настрой сохраняется на фоне ожиданий повышения ставок ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото привлекло некоторых покупателей на падениях в пятницу на фоне умеренного снижения доллара США, хотя рост кажется ограниченным.
- Ожидания как минимум одного повышения ставки ФРС в этом году и атака на корабль в Ормузском проливе могут поддержать доллар и ограничить рост золота.
- Пара XAU/USD сохраняет тенденцию к четвертому недельному снижению на фоне медвежьих фундаментальных и технических условий.
Золото (XAU/USD) продолжает умеренный внутридневной отскок из диапазона $3 983-$3 982 и поднимается к верхней границе дневного диапазона в преддверии европейской сессии в пятницу. Доллар США (USD) остается подавленным ниже своего самого высокого уровня с мая 2025 года, установленного в четверг, на фоне снижения ожиданий повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий некоторую поддержку сырьевому активу. Тем не менее, любое значимое восстановление по-прежнему кажется иллюзорным, что требует осторожности от бычьих трейдеров.
Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило в четверг, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) ускорился с 3,8% г/г до 4,1% в мае. Более того, базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 3,4%. Инвесторы полагали, что инфляция, вероятно, достигла пика в прошлом месяце или близка к этому на фоне недавнего падения цен на сырую нефть до довоенных уровней после временного мирного соглашения между США и Ираном. Это привело к незначительному росту ставок на то, что ФРС сохранит ставки без изменений, что вызвало некоторую фиксацию прибыли по доллару США.
Тем не менее, инструмент FedWatch от CME Group показывает, что трейдеры по-прежнему закладывают более 80% вероятность того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований как минимум один раз до конца этого года. Эти ставки были подтверждены комментариями президента ФРБ Чикаго Остина Гулсби, который отметил, что базовое инфляционное давление по-прежнему слишком высоко и движется в неправильном направлении. Кроме того, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отложил свои ожидания возвращения инфляции к целевому уровню 2% и заявил, что инфляция остается слишком высокой, хотя, вероятно, будет смягчаться в этом году.
Тем временем сообщения о том, что Корпус стражей исламской революции Ирана (IRGC) атаковал грузовое судно под флагом Сингапура в Ормузском проливе, вновь вызвали опасения по поводу устойчивости предварительного мирного соглашения между США и Ираном. Это, в свою очередь, должно помочь ограничить значительные потери для доллара США и сдержать рост цены на золото. Более того, вышеупомянутый фундаментальный фон благоприятствует медвежьим трейдерам и поддерживает возможность появления новых продаж на более высоких уровнях. Тем не менее, пара XAU/USD сохраняет тенденцию к регистрации убытков четвертую неделю подряд.
4-часовой график XAU/USD
Золото может испытывать трудности с регистрацией значимого восстановления на фоне медвежьей ситуации
С технической точки зрения, отскок в четверг от перепроданных уровней ослаб перед уровнем горизонтальной поддержки, ставшей сопротивлением, на отметке $4 050. Это, наряду с недавними повторными неудачами около 100-периодной простой скользящей средней (SMA) и слабостью ниже отметки $4 000, подтверждает краткосрочный негативный прогноз для золота. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) становится умеренно положительным. Однако индекс относительной силы (RSI) около 36 остается ниже нейтральной линии 50, что указывает на сохраняющееся понижательное давление, а не на решительное восстановление.
С точки зрения роста, начальное сопротивление определяется областью $4 050, выше которой, в случае пробоя, пара XAU/USD может подняться до отметки $4 100. Любое дальнейшее движение вверх, однако, может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченным около 100-периодной SMA на уровне $4 231,08. Неспособность преодолеть указанное сопротивление должна сохранить краткосрочный уклон в сторону снижения.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.