Золото падает ниже $4 000, достигая двухнедельного минимума на фоне укрепления интереса к риску

• Золото слабеет более чем на 2%, так как улучшение интереса к риску снижает спрос на безопасные активы.
• Прорыв в торговле между США и Китаем поднимает настроение перед встречей Трампа и Си на APEC.
• Ожидается, что ФРС примет второе подряд решение о снижении процентной ставки на заседании FOMC на этой неделе.

Золото (XAU/USD) начинает неделю с негативным настроем, так как улучшение интереса к риску ограничивает спрос на безопасные активы. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 985, снизившись почти на 3%, продолжая отступление от рекордного максимума прошлой недели в $4 381 после волны фиксации прибыли, вызванной прогрессом в торговых переговорах.

Позитивные новости о торговле повысили рыночное настроение, акции продолжают расти по всему миру. На выходных, как сообщается, американские и китайские переговорщики достигли предварительной торговой рамки, создавая условия для дальнейшего прогресса перед встречей президента Дональда Трампа с его китайским коллегой Си Цзиньпином в четверг. Трамп также подписал отдельные торговые рамочные соглашения с Малайзией, Таиландом, Вьетнамом и Камбоджей.

Хотя рынки находятся в приподнятом настроении, сохраняется определенная осторожность, так как внимание сосредоточено на монетарной политике. Инвесторы сталкиваются с насыщенной событиями неделей с ключевыми заседаниями центральных банков, включая Федеральную резервную систему (ФРС), Банк Канады (BoC), Банк Японии (BoJ) и Европейский центральный банк (ЕЦБ).

Хотя снижение торговых напряжений обеспечило некоторое краткосрочное облегчение, потенциал снижения золота, похоже, ограничен, так как трейдеры остаются настороженными в отношении непредсказуемой торговой позиции президента Трампа. Тем временем затянувшийся правительственный шатдаун в США и сохраняющиеся геополитические и экономические неопределенности продолжают удерживать инвесторов в осторожности.

Движущие силы рынка: Рынки поддерживаются рамками США и Китая, внимание переключается на ФРС

• Ведущие торговые переговорщики из США и Китая заявили в воскресенье, что они достигли рамочного соглашения по потенциальной торговой сделке. Министерство торговли Китая подтвердило, что обе стороны достигли первоначального консенсуса по нескольким ключевым вопросам, включая возможное продление текущего тарифного перемирия, сотрудничество в контроле за фентанилом, а также соглашения, касающиеся сельскохозяйственной торговли, экспортного контроля и морских сборов.
• Министр финансов США Скотт Бессент заявил в воскресенье, что Китай отложит свои новые экспортные ограничения на редкоземельные металлы на один год и сделает "существенные" закупки американских соевых бобов, в то время как угроза США ввести 100% тарифы на китайские товары теперь "фактически снята с повестки дня". Бессент добавил, что согласованная торговая "рамка" создает условия для "очень продуктивной встречи" между президентами Дональдом Трампом и Си Цзиньпином, когда они встретятся позже на этой неделе на полях саммита АТЭС в Южной Корее.
• Шатдаун федерального правительства США вступил в свой двадцать седьмой день в понедельник без видимого разрешения, продлевая одну из самых длительных остановок финансирования в истории. Сенат многократно не смог продвинуть временный законопроект о финансировании, в то время как Палата представителей остается вне сессии на фоне глубоких разногласий по вопросам приоритетов расходов. Затянувшийся тупик уже наносит ущерб, более 700 000 федеральных работников находятся в отпуске, а многие другие работают без оплаты. Министерство сельского хозяйства США предупредило, что федеральные программы продовольственной помощи, включая SNAP и WIC, прекратятся с 1 ноября, если финансирование не будет восстановлено.
• Что касается монетарной политики, трейдеры почти уверены, что ФРС снова снизит процентные ставки на этой неделе после сентябрьского "управления рисками". Ожидания смягчения усилились после данных по инфляции в США, оказавшихся слабее ожиданий на прошлой неделе.
• Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании по монетарной политике 29-30 октября на уровне 96,7%, в то время как вероятность еще одного снижения в декабре составляет 95,8%. Более низкие кредитные ставки, как правило, повышают привлекательность недоходных активов, таких как золото, так как они снижают альтернативные издержки владения металлом.

Технический анализ: XAU/USD уязвим ниже $4 100, так как медвежье давление нарастает

Медведи на рынке золота сохраняют контроль, так как цены испытывают трудности с удержанием выше психологической отметки $4 000. Металл продолжает торговаться ниже 50- и 100-периодных простых скользящих средних (SMA) около $4 187 и $4 107, что показывает, что продавцы имеют преимущество.

Непосредственная поддержка находится около отметки $4 000, где быки могут попытаться защитить уровень, хотя импульс остается хрупким. Решительный прорыв ниже $4 000, вероятно, укрепит медведей, открывая путь для дальнейшего снижения к $3 950 и даже $3 900.

С точки зрения роста, непосредственное сопротивление наблюдается в зоне $4 100-$4 150, где продавцы неоднократно ограничивали восстановление. Более сильный барьер находится около $4 200, в предыдущем районе прорыва, где быки, вероятно, столкнутся с возобновившимся давлением продаж.

Индекс относительной силы (RSI) находится около 37, оставаясь близким к зоне перепроданности и сигнализируя о том, что медвежий импульс остается в игре.