Цена золота падает ниже $3 300, так как протокол ФРС сигнализирует о рисках стагфляции и терпении
| |автоматический переводСмотрите исходную статью
- Золото падает на 0,27% после того, как ФРС выразила обеспокоенность по поводу инфляции, вызванной тарифами; доходности восстанавливаются, останавливая ралли золота.
- Протоколы ФРС подчеркивают риски устойчивой инфляции и ослабления роста занятости, что приводит к осторожной позиции по ставкам.
- Доходности облигаций США восстанавливаются, поднимая доллар и оказывая давление на золото ниже $3 300.
- Goldman Sachs призывает увеличить инвестиции в золото на фоне растущих геополитических рисков и спроса со стороны центральных банков.
Цена на золото продолжила падение в североамериканскую сессию в среду после достижения дневного максимума в $3 325 ранее в тот же день, так как участники рынка переваривали последние протоколы политики Федеральной резервной системы (ФРС). На момент написания статьи XAU/USD торгуется ниже $3 300, что приводит к значительному снижению на 0,27%.
6-7 мая ФРС решила оставить ставки без изменений, ссылаясь на неопределенность влияния тарифов на экономику. Официальные лица приняли терпеливый подход из-за увеличившихся рисков высокой инфляции и безработицы, вызванных потенциальным воздействием тарифов.
Политики признали некоторые риски стагфляции, отметив, что "Комитет может столкнуться с трудными выборами, если инфляция окажется более устойчивой, в то время как прогнозы роста и занятости ослабнут."
Таким образом, ФРС приняла осторожный подход к монетарной политике, ожидая, когда "чистые экономические эффекты ряда изменений в государственной политике станут более ясными." Стоит отметить, что заседание ФРС состоялось до того, как Трамп снизил тарифы на Китай с 145% до 30%.
Ралли золота, похоже, приостановилось на этой неделе, так как доходности казначейских облигаций США восстановили часть падения предыдущей недели, поддерживая доллар США. Однако неожиданный "голубиный" поворот в протоколах, менее вероятный сценарий, может подтолкнуть цены XAU/USD вверх.
Во вторник, Fox Business News Гаспарино в посте в X сообщил, что рамки соглашения между США и Индией близки к объявлению. Следует отметить, что США приняли более гибкий подход к торговым переговорам.
Несмотря на это, рост золота остается актуальным из-за нарастающих геополитических напряжений между Россией и Украиной, а также конфликта на Ближнем Востоке с участием Израиля и ХАМАС.
Аналитики Goldman Sachs рекомендовали увеличить долю золота в долгосрочных портфелях, сообщает Reuters. Они указывают на повышенные риски для институциональной репутации США, давление на ФРС и устойчивый спрос со стороны центральных банков.
На этой неделе в повестке дня будет второй расчет валового внутреннего продукта (ВВП) за 1 квартал 2025 года и предпочтительный индекс инфляции ФРС, индекс цен на личные потребительские расходы (PCE).
Дневные рыночные движущие силы золота: Золото отступает на фоне сильного доллара США и высоких доходностей США
- Доходности казначейских облигаций США растут, так как доходность 10-летних казначейских облигаций увеличивается на четыре с половиной базисных пункта (б.п.) до 4,493%. Тем временем реальные доходности США также увеличиваются на четыре б.п. до 2,171%.
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос более чем на 0,33% до 99,89, что было вызвано улучшением данных по потребительской уверенности, которые выросли наибольшее за четыре года, как показал Конференц-борд.
- Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что инфляционные ожидания хорошо закреплены и добавил, что он хочет избежать того, чтобы инфляция стала высоко устойчивой, так как это может стать постоянным явлением.
- Данные показали, что импорт золота в Швейцарию из США в апреле достиг самого высокого уровня с 2012 года.
- Кроме того, Reuters сообщило, что "чистый импорт золота Китая через Гонконг более чем удвоился в апреле по сравнению с мартом и стал самым высоким с марта 2024 года, как показали данные."
- Денежные рынки предполагают, что трейдеры закладывают 45 базисных пунктов смягчения к концу года, согласно данным Prime Market Terminal.
Источник: Prime Market Terminal
Технический прогноз XAU/USD: Цена на золото откатится к $3 250
Цены на золото консолидировались в диапазоне $3 280-$3 330 в течение последних четырех торговых сессий, так как бычий импульс, похоже, угасает по техническим причинам. Импульс, измеряемый индексом относительной силы (RSI), направляется к своей 50-нейтральной линии, которая, если будет пробита, может спровоцировать снижение цен XAU/USD.
Для продолжения восходящего тренда быкам необходимо преодолеть уровни $3 300, $3 400 и максимум 7 мая на уровне $3 438. Если это будет достигнуто, следующей целью золота станет $3 500.
Снизу, падение золота ниже $3 250 может открыть путь к 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $3 211, за которой следует дневной минимум 20 мая на уровне $3 204.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.