Золото консолидируется ниже рекордных максимумов на фоне низкой ликвидности в праздничный период
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цена на золото консолидируется ниже рекордных максимумов, так как низкая ликвидность в праздники вызывает умеренную фиксацию прибыли.
- Спрос на безопасные активы, ожидания смягчения политики ФРС и ослабление доллара США продолжают поддерживать более широкий бычий настрой.
- С технической точки зрения, медвежья дивергенция по RSI предупреждает о краткосрочной консолидации, хотя восходящий тренд остается неизменным.
Золото (XAU/USD) колеблется в среду, цены консолидируются после резкого роста до нового исторического максимума около $4 526 ранее сегодня. Волатильность возросла во время азиатской сессии на фоне низкой ликвидности в преддверии Рождества, что способствовало умеренной фиксации прибыли на высоких уровнях. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 483, с ростом более чем на 3% на этой неделе.
Исторический рост золота в этом году был поистине замечательным, цены выросли более чем на 70% с начала года, что ставит золото на путь к его лучшему годовому результату с 1979 года. Ралли было вызвано сильным спросом на безопасные активы на фоне постоянных геополитических рисков и экономической неопределенности, а также устойчивыми институциональными и инвестиционными потоками.
Еще одним важным фактором, способствующим историческому росту золота, стало общее ослабление доллара США (USD), вызванное протекционистской торговой риторикой президента США Дональда Трампа и смягчением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС).
ФРС провела кумулятивное снижение ставок на 75 базисных пунктов (б.п.) в 2025 году. Рынки также закладывают в цены два дополнительных снижения ставок в следующем году. Эта обстановка продолжает поддерживать спрос на драгоценный металл, так как более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки на удержание недоходных активов, таких как золото.
Смотря вперед, золото может консолидироваться в краткосрочной перспективе, так как отсутствие новых рыночных катализаторов и дальнейшая фиксация прибыли перед концом года могут оказать некоторое понижательное давление на цены. Тем не менее, общий восходящий тренд остается надежно в силе, что предполагает, что ралли, вероятно, продолжится в 2026 году.
Движущие силы рынка: прогноз ФРС и геополитика поддерживают золото
- Рынки переварили последний пакет ключевых экономических данных перед праздничным периодом. Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 214 тыс. с 224 тыс. на предыдущей неделе, что ниже рыночного прогноза в 223 тыс. Тем временем повторные заявки на пособие по безработице выросли до 1,923 миллиона, увеличившись с 1,885 миллиона на предыдущей неделе, в то время как четырехнедельная средняя первичных заявок немного снизилась до 216,75 тыс. с 217,5 тыс.
- Во вторник Бюро экономического анализа США опубликовало предварительную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал, которая была задержана из-за недавнего шатдауна правительства. Отчет показал, что экономика США выросла с годовым темпом 4,3% в третьем квартале, превысив как предыдущую оценку в 3,8%, так и рыночные ожидания в 3,3%.
- Оптимистичные данные по ВВП контрастируют с более слабыми данными из США в других областях. Заказы на товары длительного пользования упали на 2,2% в октябре, в то время как промышленное производство снизилось на 0,1% в месячном исчислении в октябре, прежде чем восстановиться на 0,2% в ноябре. Тем временем индекс потребительского доверия Conference Board упал до 89,1 в декабре с пересмотренного вверх 92,9 в ноябре, что продолжает давить на доллар США.
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 97,87, колеблясь вблизи своего самого низкого уровня с 3 октября.
- Что касается монетарной политики, рынки в целом ожидают, что ФРС оставит ставки без изменений на своем заседании в январе. Председатель Джером Пауэлл заявил на декабрьском заседании по политике, что ФРС «хорошо подготовлена, чтобы подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика». Инструмент CME FedWatch показывает лишь 13%-ную вероятность снижения ставки в январе. Тем не менее, инвесторы ожидают, что центральный банк вернется к смягчению политики позже в этом году на фоне признаков охлаждения инфляции и ослабления рынка труда.
- Геополитическая напряженность остается высокой, продолжающийся конфликт между Россией и Украиной, постоянная нестабильность на Ближнем Востоке и растущая напряженность между Соединенными Штатами и Венесуэлой продолжают оказывать давление на рыночные настроения.
Технический анализ: медвежья дивергенция RSI повышает риск коррекции
На дневном графике XAU/USD движется по неизведанной территории, хотя риски умеренного отката начинают накапливаться. Индикаторы моментума указывают на то, что ралли становится чрезмерным, индекс относительной силы (RSI) колеблется в области перекупленности и показывает первые признаки усталости, в то время как медвежья дивергенция начинает формироваться.
Общая бычья структура остается надежно в силе, так как цены продолжают торговаться значительно выше ключевых скользящих средних. С точки зрения снижения, предыдущий исторический максимум около $4 381 может выступать в качестве первой линии защиты, за которой следует 9-дневная простая скользящая средняя (SMA) около $4 372.
Решительный прорыв ниже этой краткосрочной средней может открыть путь к 50-дневной SMA около $4 167, где покупатели, вероятно, вновь появятся.
С точки зрения роста, психологический уровень $4 500 выступает в качестве немедленного сопротивления, перед потенциальным повторным тестированием нового исторического максимума на уровне $4 526. Устойчивый прорыв выше этой зоны может открыть двери для дальнейшего роста к отметке $4 600.
Тем временем средний индекс направленности (ADX) растет и находится выше отметки 30, сигнализируя о том, что сила базового тренда остается сильной, даже несмотря на то, что импульс охлаждается в краткосрочной перспективе.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.