Золото укрепляется на фоне ослабления доллара США, более высокие ставки на длительный срок ограничивают рост
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото отскакивает на фоне ослабления доллара США после предупреждений о валютных интервенциях в Токио.
- Ожидания сохранения высоких процентных ставок в течение длительного времени продолжают ограничивать рост недоходного металла.
- С технической точки зрения, XAU/USD остается ограниченным ниже плотного кластера ключевых скользящих средних на 4-часовом графике.
Золото (XAU/USD) в четверг немного растет, восстанавливаясь после месячного минимума в $4 510, зафиксированного накануне. Умеренный отскок происходит на фоне ослабления доллара США (USD) после усиления предупреждений о валютных интервенциях в Токио. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 620, прибавляя около 1,67% за день, хотя сохраняется тенденция к второму подряд месячному снижению.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 98,28, снижаясь примерно на 0,68%. Золото больше выигрывает от ослабления доллара, чем от фундаментальных факторов, поскольку макроэкономические препятствия сохраняются на фоне продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке.
Президент США Дональд Трамп заявил, что Соединённые Штаты продолжат военно-морскую блокаду Ирана до тех пор, пока не будет достигнуто ядерное соглашение с Тегераном. Также сообщается, что Трамп рассматривает новый план по повторному открытию Ормузского пролива, работая с союзниками для защиты энергетических потоков при сохранении давления на иранские порты.
Неопределенность в отношении скорого разрешения конфликта между США и Ираном и повторное открытие Ормузского пролива поддерживают высокие цены на нефть, что усиливает опасения по поводу инфляции и повышает ожидания того, что центральные банки могут сохранить процентные ставки на высоком уровне дольше или даже ужесточить политику, если инфляционное давление усилится.
Среда более высоких процентных ставок обычно негативно сказывается на недоходных активах, таких как золото, поэтому потенциал роста остается ограниченным, несмотря на внутридневной отскок. Эта точка зрения дополнительно подтверждается последним решением по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы (ФРС), объявленным в среду.
ФРС оставила базовую ставку без изменений в диапазоне 3,50%-3,75%, что соответствовало ожиданиям. Однако решение выявило раскол внутри комитета — голосование 8-4 стало самым большим числом несогласных с 1992 года. Губернатор Стивен Миран выступил за снижение ставки на 25 базисных пунктов, в то время как три региональных президента ФРС — Бет Хаммак, Нил Кашкари и Лори Логан — выступили против включения какого-либо смягчающего сигнала в заявление.
Во время пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что события на Ближнем Востоке добавляют неопределенности в экономический прогноз. Он подчеркнул, что высокие цены на энергоносители, вероятно, приведут к росту инфляции в краткосрочной перспективе, при этом текущая политика «хорошо позиционирована» для выжидательной стратегии.
Рынки теперь всё больше ожидают, что центральный банк сохранит ставки без изменений до 2026 года, в то время как вероятность повышения ставки к апрелю 2027 года выросла до 23,8% с всего 0,8% неделей ранее, согласно инструменту CME Group FedWatch Tool.
Срок полномочий Пауэлла на посту председателя заканчивается 15 мая. Бывший губернатор ФРС Кевин Уорш, выдвинутый президентом США Дональдом Трампом, теперь ожидает полного голосования в Сенате после того, как его кандидатура была одобрена Комитетом по банковскому делу Сената в среду.
Что касается данных, экономика США выросла в первом квартале 2026 года с годовой скоростью 2,0%, по сравнению с 0,5% в предыдущем квартале, но ниже рыночных ожиданий в 2,3%, согласно предварительной оценке. Индекс цен PCE вырос на 0,7% в марте по сравнению с предыдущим месяцем, ускорившись с 0,4% в феврале и показав самый сильный рост с июня 2022 года. Между тем, базовый индекс PCE, предпочтительный показатель ФРС, увеличился на 0,3% в месячном выражении, немного замедлившись с 0,4% в феврале и соответствуя прогнозам.
Технический анализ: XAU/USD сталкивается с сильным сопротивлением вблизи ключевых SMA
На 4-часовом графике XAU/USD сохраняет медвежий краткосрочный настрой, поскольку цена удерживается ниже плотного кластера скользящих средних. Индекс относительной силы (RSI) поднялся выше линии 50 до примерно 52, что указывает на умеренное улучшение импульса, но пока недостаточное, чтобы преодолеть преобладающее сопротивление со стороны этих ключевых средних.
Сверху ближайшее сопротивление определяется сначала 50-периодной SMA на уровне $4 684, за которой следует 200-периодная SMA на $4 685, а 100-периодная SMA около $4 731 усиливает более широкую зону предложения в случае продолжения восстановления. Снизу следующая значимая поддержка находится на горизонтальном уровне около $4 500, пробой которого, вероятно, откроет путь для дальнейшего снижения, в то время как удержание выше этого уровня позволит сохранить потенциал для дальнейшей консолидации под потолком скользящих средних.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.