Золото достигает нового максимума с середины мая на фоне снижения доходности облигаций и ослабления ожиданий в отношении ФРС, что подрывает позиции доллара США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото получает некоторую поддержку со стороны последующих покупок, поскольку ослабление ожиданий повышения ставки ФРС удерживает доллар США под давлением.
- План обратного выкупа казначейства США тянет доходность облигаций США вниз и оказывает дополнительную поддержку золоту.
- Геополитические риски ограничивают потери доллара США в преддверии публикации данных по индексу PCE в США и выступления председателя ФРС Уорша на этой неделе.
Золото (XAU/USD) развивает импульс прорыва, сформировавшийся на прошлой неделе выше технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA), и поднимается выше $4 650 в азиатскую сессию в понедельник, достигнув нового максимума с середины мая. Доллар США (USD) остается вблизи минимума более чем за три месяца на фоне ослабления ожиданий немедленного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) и снижения доходности казначейских облигаций США, что, в свою очередь, оказывает поддержку недоходному золоту.
Более умеренные июльские данные по инфляции в США снизили ожидания ужесточения политики ФРС в ближайшей перспективе. В результате ожидания рынка сместились в сторону сохранения политики без изменений на предстоящем заседании FOMC 15–16 сентября. Кроме того, министр финансов США Скотт Бессент продемонстрировал готовность к более агрессивному вмешательству, поскольку доходность облигаций поднялась выше уровней, наблюдавшихся до объявления о программе обратного выкупа. В частности, Министерство финансов США заявило в прошлую среду, что начиная с сентября как минимум вдвое увеличит объем операций по обратному выкупу долгосрочного государственного долга. Бессент заверил рынки, что объем обратного выкупа может превышать $4 млрд на каждый выпуск. Это удерживает доходность облигаций США ниже многолетнего максимума и не позволяет доллару США продемонстрировать какое-либо значимое восстановление.
Между тем рынки по-прежнему закладывают в цены вероятность более 70% того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований как минимум один раз до конца этого года на фоне инфляционных рисков, обусловленных волатильными ценами на нефть. Поэтому внимание переключается на публикацию в среду индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США. Кроме того, выступление председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле будет тщательно изучаться в поисках сигналов относительно будущей траектории политики центрального банка, что, в свою очередь, должно придать значимый импульс доллару США и определить динамику цены на золото. Тем временем геополитическая неопределенность может оказать поддержку доллару как безопасному активу.
Министр финансов США Скотт Бессент должен объявить на пресс-конференции в понедельник о самых жестких в истории санкциях против Ирана. Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Мохсен Резаи в ответ предупредил, что Исламская Республика остановит весь экспорт нефти через Ормузский пролив и из любой другой точки Персидского залива, если экономическая война продолжится. Резаи добавил, что участие любой страны в санкциях США будет расцениваться как акт войны против Ирана. Это, в свою очередь, поддерживает военную премию за риск, что ограничивает потенциал снижения доллара США и может удержать цену на золото под потолком, что требует осторожности от покупателей.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
Пятничное закрытие выше области схождения $4 615-$4 620, включающей 200-дневную SMA и уровень 61,8% коррекции Фибоначчи падения с апреля по июнь, было расценено как новый триггер для быков по XAU/USD. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается на положительной территории и демонстрирует растущие значения, намекая на сохраняющийся восходящий импульс. Однако индекс относительной силы (RSI) на уровне 71,77 указывает на перекупленность, которая может ограничить немедленный потенциал роста.
Следовательно, любое последующее движение вверх может столкнуться с первоначальным сопротивлением на уровне 78,6% коррекции Фибо около $4 684,43, выше которого золото может нацелиться на тестирование максимума цикла в районе $4 891,38. С точки зрения снижения, первая значимая поддержка формируется уровнем 61,8% коррекции Фибо на $4 521,97, усиленным 200-дневной SMA на $4 516,88, тогда как более глубокие структурные основания находятся на уровне 50% коррекции $4 407,86 и уровне 38,2% на $4 293,75.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.