Золото отступает от максимума за неделю, опускаясь ниже $4 200, поскольку ястребиная риторика ФРС и риски, связанные с Ираном, поддерживают USD
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото растет третий день подряд на фоне ослабления доллара США и недавнего снижения доходности облигаций США.
- Ястребиный прогноз ФРС и геополитическая неопределенность могут помочь ограничить потери безопасного доллара.
- Трейдеры также, похоже, проявляют осторожность в преддверии публикации данных по инфляции в США и выступления главы ФРС Уорша позднее на этой неделе.
Золото (XAU/USD) привлекает некоторых продавцов после достижения максимума за неделю ранее в этот понедельник, откатываясь ниже отметки $4 200 в ходе европейской сессии и прерывая двухдневную победную серию. Ястребиный прогноз Федеральной резервной системы США (ФРС) помогает ограничить снижение доллара США (USD) и сдерживает рост недоходного золота. Между тем цены на сырую нефть снизились на фоне надежд на то, что соглашение о перемирии в энергетической сфере между Россией и Украиной ослабит глобальный дефицит топлива и, в свою очередь, снизит инфляционные риски. Более того, недавнее снижение доходности облигаций США с многолетних максимумов оказывает давление на доллар США в начале недели, поддерживая драгоценный металл.
Риски роста доллара США сохраняются, поскольку снижение цен на энергоносители охлаждает распродажу облигаций
Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman отмечает, что "умеренное снижение цен на энергоносители ослабило глобальную распродажу облигаций и снизило импульс ралли доллара США." Однако он предупреждает, что "более высокие темпы роста экономики США и высокий зарубежный спрос на американские ценные бумаги смещают риски для доллара США в сторону роста," предполагая, что любая пауза в укреплении доллара может оказаться временной.
Участники рынка исключили из цен вероятность повышения ставки на заседании ФРС в конце октября, хотя ожидания повышения на 25 базисных пунктов в декабре по-прежнему прочно сохраняются. Согласно инструменту FedWatch CME Group, в настоящее время трейдеры оценивают примерно в 85% вероятность того, что центральный банк США вновь повысит стоимость заимствований до конца года. Ставки на это выросли после публикации протокола сентябрьского заседания FOMC в прошлую среду, который подтвердил, что политики по-прежнему считают инфляцию главной угрозой макроэкономической стабильности и выступают за дальнейшее ужесточение политики.
На Ближнем Востоке поддерживаемая Ираном группировка хуситов в Йемене усилила кампанию против Саудовской Аравии, атаковав международный аэропорт имени короля Халида в Эр-Рияде, запустив по нему в выходные смесь баллистических и крылатых ракет, а также беспилотники. Смертоносные атаки вызвали обещание Саудовской Аравии отомстить, а президент США Дональд Трамп допустил возможность присоединения к ударам по группировке и возобновления атак на Иран. Кроме того, высокопоставленный иранский чиновник, отвечающий за безопасность, заявил, что ответ Вашингтона на предложение Тегерана возобновить работу стратегического Ормузского пролива недостаточен. Это сохраняет геополитическую премию за риск в центре внимания.
Фундаментальный фон может удержать медведей по USD от агрессивных ставок. Трейдеры также могут предпочесть оставаться в стороне в ожидании публикации данных по инфляции в США – индексу потребительских цен (PPI) и индексу цен производителей (CPI) в среду и четверг соответственно. Кроме того, выступление председателя ФРС Кевина Уорша на ежегодных встречах МВФ и Всемирного банка в Бангкоке в пятницу будет определять динамику USD и недоходного золота. Тем не менее вышеупомянутые факторы делают разумным ожидание сильных последующих покупок, прежде чем подтверждать формирование краткосрочного дна на XAU/USD.
4-часовой график XAU/USD
Технический анализ
В настоящее время драгоценный металл торгуется вблизи области схождения сопротивлений, включающей 23,6%-ную коррекцию Фибоначчи и 100-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике. Несмотря на это верхнее давление предложения, импульс остается конструктивным: индекс относительной силы (RSI) на уровне 63,9 приближается к зоне перекупленности, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается положительным и повышается. Это, в свою очередь, указывает на попытки быков продолжить отскок, однако им по-прежнему необходимо уверенно пробить ближайший потолок, чтобы вернуть себе более прочный контроль.
Таким образом, устойчивое движение выше области схождения $4 215-$4 220 откроет путь к следующему кластеру сопротивлений Фибоначчи на уровнях $4 303 и затем $4 378, а далее к более высоким барьерам коррекции на уровнях $4 452, $4 558 и вблизи области циклового максимума $4 693. С точки зрения снижения первоначальная структурная поддержка появляется значительно ниже, на отметке $4 100, перед уровнем Фибоначчи около $4 063. Неспособность удержать этот уровень будет сигнализировать о возобновлении более широкого нисходящего тренда и создаст условия для дальнейшего падения ниже психологической отметки $4 000.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.