Золото торгуется с негативным уклоном ниже $4 650, поскольку доллар США растет в преддверии публикации данных по PCE в США

• Ожидается, что золото будет консолидироваться в диапазоне, поскольку быки с нетерпением ждут выхода данных по индексу PCE в США.
• Ослабление ожиданий повышения ставки ФРС и снижение доходности облигаций США оказывают давление на USD, поддерживая золото.
• Бычья техническая картина указывает на то, что путь наименьшего сопротивления по-прежнему лежит в сторону повышения.

Золото (XAU/USD) привлекает новых продавцов после двусторонних колебаний цен в предыдущий день и торгуется ниже $4 650 на азиатской сессии в среду. Доллар США (USD) восстанавливает положительную динамику на фоне некоторого перепозиционирования в преддверии публикации индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США, что, как считается, оказывает давление на сырьевой актив. Важные данные по инфляции в США, а также комментарии председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу могут дать больше ориентиров относительно курса процентных ставок. Перспективы, в свою очередь, определят динамику USD и недоходного желтого металла.

Тем временем ожидания сместились в сторону сохранения текущей политики на предстоящем заседании FOMC 15–16 сентября на фоне снижения ценового давления и вялого состояния рынка труда. Кроме того, стратегия обратного выкупа облигаций Министерством финансов США приводит к дальнейшему снижению доходности американских облигаций. Между тем два высокопоставленных чиновника заявили, что Минфин может использовать свой Генеральный счет объемом почти $1 трлн для финансирования недавно объявленных планов по увеличению обратного выкупа долгосрочных облигаций. Кроме того, позитивные события вокруг кризиса на Ближнем Востоке оказывают давление на цены на сырую нефть, ослабляя опасения по поводу инфляции и оказывая дополнительное давление на доходность американских облигаций. Это, в свою очередь, может ограничить рост USD и выступает в качестве попутного ветра для цены на золото.

Цены на сырую нефть упали до почти двухнедельного минимума после того, как Иран заявил о возобновлении переговоров с Оманом по управлению коммерческим судоходством через Ормузский пролив. Страны заявили, что обсудили совместный временный навигационный коридор через этот стратегически важный водный путь. Кроме того, США предложили Ирану ослабление санкций и прекращение военно-морской блокады в обмен на открытие пролива и прекращение атак, осуществляемых его региональными посредниками. Это возродило надежды на дипломатическое урегулирование, способное положить конец американо-иранской войне, что может еще больше ослабить статус доллара США как резервной валюты и поддержать цену на золото. Поэтому для подтверждения краткосрочной вершины пары XAU/USD необходимы сильные последующие продажи.

Дневной график XAU/USD

Технический анализ

Недавний прорыв через психологическую отметку $4 500, представляющую собой область схождения сопротивлений – включающую 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и уровень 38,2% коррекции Фибоначчи падения с марта по июнь, – рассматривался как ключевой триггер для быков по XAU/USD. Однако последующее восходящее движение с трудом закрепляется выше уровня 50% коррекции, что требует некоторой осторожности перед позиционированием на дальнейший рост.

Между тем индекс относительной силы (14) в районе 72 сигнализирует о перекупленности и указывает на то, что восходящий импульс, несмотря на силу, может быть уязвим для консолидации. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) (12, 26, 9) остается на положительной территории, подтверждая конструктивный настрой, несмотря на чрезмерно растянутый импульс. Тем не менее быки по XAU/USD могут по-прежнему ждать движения выше $4 700.

Устойчивый прорыв выше упомянутой отметки откроет путь к уровню 61,8% на отметке $4 856, уровню 78,6% коррекции на $5 104 и области максимума цикла в районе $5 421. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка просматривается на уровне 200-дневной SMA $4 522 и расположенного рядом уровня 38,2% коррекции Фибо $4 508, при этом более глубокие откаты, вероятно, будут нацелены на уровень 23,6% коррекции $4 292 и структурное основание в районе $3 944.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)