Золото падает до $3 660, так как снижение ставки ФРС разочаровывает и сигнализирует о постепенном смягчении политики впереди
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото отступает после умеренного снижения ставки на 25 базисных пунктов ФРС, с dissent от Миран, выступающего за снижение на 50 бп.
- SEP прогнозирует ставки на уровне 3,60% к концу года, сигнализируя о снижении на 50 бп, несмотря на высокую инфляцию.
- Пауэлл подчеркивает снижение спроса на труд, сбалансированные риски и ограниченную поддержку для более крупных снижений, сохраняя гибкость политики.
Цена на золото падает после того, как Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) решил снизить ставки на 25 базисных пунктов, сигнализируя о том, что дальнейшее смягчение ожидается в 2025 году. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $3 660, снизившись на 0,78%.
Драгоценный металл падает после снижения ставки на 25 бп ФРС, SEP прогнозирует еще 50 бп к концу года, Пауэлл осторожен в отношении темпов
Этот день настал, и ФРС определила, что она сместила акцент на мандат максимальной занятости, несмотря на то, что инфляция остается высокой. Большинством голосов они снизили ставки, как и ожидалось, при этом Стивен Миран был единственным несогласным, так как он выступал за снижение на 50 бп.
Что касается инфляции, центральный банк заявил, что она увеличилась, оставаясь "в некоторой степени высокой". ФРС отметила, что экономический рост замедлился в первой половине 2025 года.
Тем временем, Сводка экономических прогнозов (SEP) показала, что ожидается снижение на 50 бп к концу года, так как медиана оценивает, что ставка федеральных фондов достигнет 3,60%.
На своей пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что спрос на труд "ослаб", и что инфляция осталась "в некоторой степени высокой". Он добавил, что баланс рисков "сместился", что политика хорошо подготовлена для своевременного реагирования и что рынок труда не является стабильным. Когда его спросили о обсуждениях по поводу снижения на 50 бп, он сказал: "Сегодня нет широкой поддержки для снижения на 50 бп", добавив, что они не спешат смягчать политику.
Ежедневные рыночные движущие силы: Золото падает на фоне восстановления доллара США
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает производительность доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,42% до 97,00.
- Доходности казначейских облигаций США стабильно растут, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций увеличилась на четыре с половиной бп до 4,079%. Реальные доходности США — рассчитанные путем вычитания ожиданий инфляции из номинальной доходности — выросли на четыре бп до 1,70% на момент написания.
- В экономической повестке США были представлены данные о начатых строительстве жилья в августе, которые упали до самого низкого уровня с мая. Начатые строительства упали на 8,5% по сравнению с предыдущим месяцем, после увеличения на 3,4% в июле, и снизились с 1,429 миллиона до 1,307 миллиона. Разрешения на строительство также снизились на 3,7%.
- Во вторник Министерство торговли США объявило, что розничные продажи в августе превысили рыночные ожидания в 0,2%, увеличившись на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Продажи для контрольной группы, используемой для расчета показателей валового внутреннего продукта (ВВП), увеличились на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, по сравнению с показателем июля в 0,5%.
- После выхода экономических данных США, прогноз ВВП Атлантской ФРС снизился до 3,3% с 3,4% во вторник, после добавления данных о жилье в свои расчеты.
- Банки, такие как Deutsche Bank, ожидают, что ФРС снизит процентные ставки на 25 бп на всех трех заседаниях в этом году, что означает, что ставка федеральных фондов достигнет диапазона 3,50%-3,75%.
Технический прогноз: Цена на золото колеблется около $3 690, так как быки нацелены на рекордный максимум
Золото на короткое время достигло нового рекорда в $3 703 во вторник, прежде чем сократить прирост, консолидируясь в районе $3 680 в среду. Драгоценный металл остается в хорошей позиции для повторного тестирования исторического максимума, с возможностью расширения до $3 750 и $3 800.
Индекс относительной силы (RSI) продолжает показывать сигналы перекупленности, намекая на ограниченный краткосрочный рост, однако общий настрой остается бычьим.
В случае события "покупай на слухах, продавай на фактах" по ФРС, что может привести к снижению цен на золото, первой поддержкой будет уровень $3 650. Как только он будет преодолен, следующей целью станет минимум 11 сентября на уровне $3 613, немного выше отметки $3 600.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.